Portfólio do primeiro trimestre de Ken Fisher dominado por FAANGs: 13F

Publicado por Javier Ricardo


Kenneth Fisher, o bilionário líder da Fisher Asset Manager, juntou-se a outros grandes gestores de dinheiro no envio de documentação à Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA detalhando a atividade de investimento de seu fundo no primeiro trimestre deste mês.
Os documentos faziam parte de um processo 13F, exigido de todos os fundos de hedge que administram mais de US $ 100 milhões em ativos sob gestão. De acordo com o 13F de Fisher, o valor de seu portfólio aumentou mais de 7% nos primeiros três meses do ano, de $ 76,56 bilhões para $ 81,96 bilhões.


No segundo trimestre, algumas de suas maiores posições foram nas chamadas ações FAANG e nomes relacionados.
Amazon.com Inc., (AMZN), Alibaba Group (BABA) e Apple Inc. (AAPL) constituíam três das maiores posições de ações da Fisher no final de março.

Aumentos em AMZN, BABA e mais


A maior posição individual do gestor de fundos de hedge Fisher, de acordo com o 13F, é no AMZN.
O portfólio do bilionário é de cerca de 3,44% dos investimentos do AMZN, iniciados em 2011. Desde que Fisher comprou ações da gigante do comércio eletrônico pela primeira vez, o preço do AMZN aumentou mais de sete vezes; a base de custo do fundo gira em torno de $ 200, enquanto o preço atual do AMZN está próximo a $ 1.581. Fisher aumentou consistentemente sua posição ao longo dos últimos três trimestres, adicionando cerca de 15% às suas participações naquele período.


BABA é outro favorito de longa data de Fisher.
O fundo comprou o BABA no segundo trimestre de 2015 a preços entre US $ 81 e US $ 93, de acordo com o Changing Alpha. No início de 2017, Fisher aumentou sua posição em mais da metade, e nos últimos dois trimestres ele continuou adicionando, embora em um ritmo mais lento.


A Apple também ocupa uma posição de destaque na carteira de Fisher, representando cerca de 2,53% das participações de seu fundo, conforme relatado nos arquivos 13F.
Fisher comprou a AAPL pela primeira vez em 2012 e aumentou sua posição em cerca de 17% nos últimos três trimestres. Alphabet Inc. (GOOG), empresa controladora do líder em tecnologia Google, teve um aumento de cerca de 11% neste trimestre; no segundo trimestre de 2017, Fisher diminuiu sua posição em cerca de 14%.

Visa e Taiwan Semiconductor completam os cinco primeiros


Além da Amazon, Alibaba e Apple, as outras duas ações que ocupam as cinco primeiras posições no 13F da Fisher são Visa, Inc. (V) e Taiwan Semiconductor (TSM).
Ao todo, as cinco primeiras posições representam cerca de 13% da carteira de ações da Fisher; A carteira altamente diversificada da Fisher inclui centenas de outras posições também, e as cinco principais posições respondem por uma porcentagem relativamente pequena do total de ativos sob gestão do fundo. De fato, a Fisher Asset Management terminou o primeiro trimestre com cerca de 1.000 nomes diferentes em seu 13F, embora esse número possa ter mudado no momento em que este livro foi escrito.