O portfólio da batata de sofá é uma estratégia de investimento em indexação que requer apenas monitoramento anual. É uma estratégia passiva desenhada para o investidor que tem um horizonte de longo prazo e deseja deixar seus recursos em paz. Se você está interessado em uma abordagem mais prática, se gosta de observar e reagir ao mercado de ações, essa estratégia não é para você.
principais conclusões
- O portfólio da batata de sofá é uma estratégia de indexação que requer apenas monitoramento e reequilíbrio anuais, mas oferece retornos significativos a longo prazo.
- As carteiras do viciado em sofá investem igualmente em dois ativos, ações ordinárias e títulos (por meio de fundos de índice ou ETFs), e mantêm essa divisão 50/50 ano após ano.
- Na carteira de batata de sofá, as ações permitem o crescimento, enquanto os instrumentos de dívida fornecem proteção contra a volatilidade do mercado.
- Os portfólios de batata para sofá caem menos do que o mercado em períodos de baixa, mas também valorizam menos nos mercados de alta.
Construindo o portfólio do viciado em sofá
Scott Burns, escritor de finanças pessoais e cofundador da Assetbuilder.com, desenvolveu a Estratégia de Investimento do Couch Potato em 1991 como uma alternativa para pessoas que pagavam gestores de dinheiro para administrar seus investimentos. Os portfólios de batata de sofá são de baixa manutenção e baixo custo e requerem um tempo mínimo para serem configurados.
A estratégia é simples: dividir os ativos de uma pessoa igualmente entre ações (ações) e títulos (dívida). Como os investimentos em títulos são projetados para ser muito mais conservadores do que ações, esta abordagem permite a valorização, enquanto reduz a volatilidade de uma carteira em um custo baixo e com mínimo esforço para o investidor.
Um investidor cria uma carteira viciada em sofá colocando metade de seu dinheiro em um fundo de ações ordinárias que rastreia o mercado, como o Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500), e a outra metade em um fundo de títulos intermediário que rastreia o Bloomberg Barclays US Índice de títulos agregados.
Embora não seja obrigatório, Burns também sugeriu dois fundos de índice adicionais que se correlacionam com as classes de ativos descritas: o Vanguard Index 500 Fund (VFINX) e o Vanguard Vanguard Fixed Income Short Term Government Bond Fund. Mas existem muitos outros fundos de índice para escolher a partir de.
No início de cada novo ano, o investidor precisa apenas dividir o valor total da carteira por dois e, em seguida, reequilibrar a carteira colocando metade dos fundos em ações ordinárias e a outra metade em títulos.
Pesando os retornos do portfólio do Couch Potato
Vamos dar uma olhada em como o modelo viciado em televisão – colocar 50% dos fundos no S&P 500, 50% no índice de títulos e rebalancear no início de cada ano – teria se desempenhado em relação ao mercado de ações.
Em um de seus artigos originais, Burns observou: “Se você tivesse seguido esse procedimento de 1973 até o final de 1990, um período de grandes altos e baixos, traumas, mistificações e angústia geral, seu retorno teria sido de 10,29%, apenas 0,27% menos do que o retorno das ações. Você teria cerca de metade dos altos e baixos do mercado e teria derrotado algo entre 50 e 70% de todos os gestores de dinheiro profissionais. “
Durante um dos piores períodos de baixa do mercado na história dos Estados Unidos, de 2000 a 2002, o S&P 500 perdeu 43,1% no geral, enquanto o portfólio de batata de sofá perdeu apenas 6,3% durante o mesmo período.
Mais recentemente, no final de 2018 – quando o mercado registrou perdas pela primeira vez em quase uma década – o S&P 500 caiu 4,52% (permitindo dividendos reinvestidos). Em contraste, um portfólio de batata de sofá, investido no Vanguard O ETF Total Market Index e o ETF Treasury Treasury Protected Securities Bond, perderam apenas 3,31%.
No entanto, se o portfólio de batata de sofá perde menos, também ganha menos. Olhando para o período de 10 anos 2010-2019, o S&P 500 retornou 12,97% e o portfólio de batata de sofá 8,48%. Em outubro de 2019, o S&P subiu 19,92%, enquanto a batata de sofá estava cozinhando a 11,06% – batatas pouco pequenas, mas ainda assim com um atraso significativo.
The Bottom Line
O portfólio do viciado em televisão adota totalmente uma abordagem passiva sobre uma gestão ativa – a justificativa sendo todos aqueles estudos que mostram que 80% dos gestores de dinheiro não superam seus índices de referência.
A estratégia viciada em televisão funciona para investidores que desejam baixo custo e pouca manutenção em uma carteira que contém apenas ações e títulos dos EUA, embora, é claro, eles possam implementar uma estratégia de indexação mais sofisticada usando várias classes de ativos e adicionando ações pequenas e internacionais a aumentar os retornos. Mas a ideia básica é um portfólio de dois ativos e dois investimentos.
É a estratégia definitiva de plante e esqueça. Embora não acumulem os maiores ganhos, os investidores viciados em televisão dormem bem à noite, sabendo que podem participar do crescimento do mercado de ações e ao mesmo tempo saber que seu risco é reduzido por não ter 100% dos fundos vinculados a ações.