Preço do exercício

Qual é o preço do exercício?

O preço de exercício é o preço pelo qual um título subjacente pode ser comprado ou vendido ao negociar uma opção de compra ou venda, respectivamente. O preço de exercício é igual ao preço de exercício de uma opção, que é conhecido quando um investidor faz uma negociação. Uma opção obtém seu valor da diferença entre o preço de exercício fixo e o preço de mercado do título subjacente.

Preço do exercício explicado

“Preço de exercício” é um termo usado na negociação de derivativos. Um derivado é um instrumento financeiro baseado em um ativo subjacente. As opções são derivativos, enquanto a ação, por exemplo, se refere ao subjacente. Na negociação de opções, existem opções de compra e de venda. O preço de exercício pode estar “in the money”, o que significa que está abaixo do preço do título subjacente (para uma opção de compra), ou “out of the money”, significando que está acima do preço do título subjacente.

Ofertas e ligações

Uma opção de venda dá aos investidores o direito, mas não a obrigação, de vender uma ação no futuro. Os investidores compram opções de venda se acharem que a ação está caindo ou se forem donos das ações e quiserem se proteger contra uma possível queda no preço. Eles compram opções de venda porque isso lhes permite vender as ações ao preço de exercício da opção, mesmo que as ações caiam drasticamente.

Uma opção de compra dá aos investidores o direito, mas não a obrigação, de comprar ações no futuro. Os investidores compram opções de compra se acharem que a ação vai subir no futuro ou se venderem a ação a descoberto e quiserem se proteger contra uma possível alta no preço. As chamadas dão a eles o direito de comprar ao preço de exercício, mesmo que o preço das ações suba agressivamente.

Normalmente, os investidores só exercem seu direito de vender suas ações ao preço de exercício (opção de venda) se o preço do objeto estiver abaixo do preço de exercício. As opções de compra geralmente são exercidas apenas se o preço do objeto estiver sendo negociado acima do preço de exercício.

Exemplo do mundo real de preço de exercício

Vamos supor que Sam possua opções de compra da Wells Fargo & Company (WFC) com um preço de exercício de $ 45 e as ações subjacentes sejam negociadas a $ 50. Isso significa que as opções de compra estão sendo negociadas no dinheiro por $ 5. O preço de exercício é inferior ao preço pelo qual a ação está atualmente sendo negociada.

As opções de compra dão ao Sam o direito de comprar as ações por $ 45, embora estejam sendo negociadas a $ 50, permitindo-lhe ganhar $ 5 por ação exercendo a opção. O lucro de Sam seria $ 5 menos o prêmio ou custo que ele pagou pela opção.

Se Wells Fargo estiver negociando a $ 50 e o preço de exercício de sua opção de compra for $ 55, essa opção está fora do dinheiro. Não seria benéfico para Sam exercer essa opção porque não há necessidade de pagar $ 55 (usando a opção) quando ele pode atualmente comprar as ações por $ 50.

Quanto mais longe do dinheiro uma opção se move, menos valiosa ela se torna. Ele só tem valor extrínseco ou valor baseado na possibilidade de que o preço do subjacente poderia se mover através do preço de exercício. Quanto mais longe uma opção estiver no dinheiro, mais valor ela tem, porque pode ser exercida, dando a Sam um preço melhor do que o que está disponível no mercado de ações (ou outro mercado subjacente).

Exemplo de Preço de Exercício / Preço de Exercício na Tabela de Opções do Wells Fargo