Prepare-se para o grande salto

O índice S&P 500 e o Dow Jones Industrial Average venderam-se em níveis de suporte profundos que devem gerar retornos de alta porcentagem e lucros oportunos para traders e investidores altamente qualificados. Isso também marcará um período extremamente perigoso para novatos e técnicos de poltrona, porque será fácil ser pego do lado errado da fita e ficar preso com perdas significativas. Portanto, se você não estiver à altura da tarefa, tire o dedo do botão “comprar” ou “vender” e fique confortável nas laterais.

Os vendedores a descoberto de cobertura geram a maior parte do poder de fogo durante o primeiro salto após um grande declínio, com uma alta vertical que pode desaparecer a qualquer momento. No entanto, participantes qualificados do mercado costumam identificar alvos confiáveis ​​para esses eventos voláteis por meio de padrões intradiários. Especificamente, os mercados tendem a resistir ainda mais em alta, uma vez que os contratos futuros do S&P 500 e do Nasdaq 100 atingem as médias móveis exponenciais (EMAs) de 50 ou 200 barras no gráfico horário. 

A grande maioria dos participantes do mercado perde a primeira negociação de rejeição porque o declínio anterior cria um medo extremo, que é reforçado pela queda nas declarações de lucros e perdas. Em termos simples, se você for um veado nos faróis quando a reversão finalmente chegar, é provável que você tenha se alavancado demais durante o rali anterior. A pior coisa que você pode fazer nesse tipo de cenário é dobrar a aposta e tentar recuperar o atraso, tentando recuperar suas perdas.

Um ditado especialmente gráfico do mercado adverte que “touros e ursos ganham dinheiro enquanto os porcos são abatidos”. É bom ter isso em mente nas próximas semanas, porque a ação volátil dos preços produzirá algumas oportunidades de negociação fantásticas, ao mesmo tempo que estabelece armadilhas perigosas para a maioria. A melhor coisa a fazer durante esse período é seguir seu conjunto de habilidades rigidamente, mesmo que isso signifique ficar parado esperando o mercado chegar ao fundo do poço.

Gráfico de curto prazo do SPY (2019-2020)

O SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) está definido para abrir a sessão de quinta-feira na EMA de 200 dias perto de $ 307,50. Olhe para trás, para a ação do preço nos últimos 12 meses, e você verá quatro testes e reversões principais neste nível de suporte profundo. Nenhum se desenrolou por meio de uma simples inversão de marcha, exceto para o salto de março de 2018, e a desaceleração atual começou de uma altura muito maior. Esses análogos prevêem que o S&P 500 reverterá em breve, mas a alta volatilidade em torno do suporte de média móvel pode gerar serras de vento antes do início de um curto aperto considerável.

As liquidações em maio, agosto e outubro quebraram o suporte da EMA de 50 dias antes de atingir a EMA de 200 dias, assim como o evento atual. Essa linha azul marca uma grande barreira para um primeiro salto e um alvo óbvio de alta quando os touros retomam o controle da fita ticker. Este nível também deve se alinhar com uma retração chave de Fibonacci na tabela horária, mas isso não pode ser desenhado ainda porque não sabemos onde esta onda de vendas finalmente terminará. 

Observe a rapidez com que os saltos alcançaram a resistência da MME de 50 dias durante esses eventos. Isso acontece frequentemente após uma série de dias de rally falhados porque a maioria está procurando por outra falha e é pega de surpresa pelo fechamento inesperadamente forte. É também uma grande armadilha, porque o brilho verde atrai uma grande quantidade de participantes do mercado com mãos fracas, que pensam ter acabado de ouvir o “sinal de tudo limpo”. Como resultado, as chances de uma armadilha de touro na sessão seguinte são extremamente altas porque essas posições preguiçosas precisam ser punidas.

É igualmente difícil operar lucrativamente em uma onda de recuperação em grande escala. A impaciência é um grande obstáculo após a primeira recuperação, conforme ilustrado na liquidação de agosto. Embora tenha demorado apenas um ou dois dias para atingir a resistência EMA de 50 dias durante esse evento, um rompimento acima desse nível exigiu sentar-se por quase quatro semanas de serras e reversões. E, como descobrimos no quarto trimestre de 2019, a MME de 200 dias não acaba automaticamente com a pressão de venda, e carregar muito cedo pode destruir uma conta de investimento.

The Bottom Line

Os principais benchmarks estão em níveis de suporte profundos ou próximos, que devem render alta porcentagem de rejeições nas próximas sessões.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.