As tendências do dólar provavelmente dominarão os mercados de ouro novamente durante a próxima semana, com a divulgação de dados e a retórica do Fed em foco. O presidente do Fed, Jerome Powell, provavelmente assumirá uma postura um pouco mais agressiva em relação às expectativas de novos aumentos graduais das taxas, embora um tom moderado e a promessa de continuidade provavelmente limitem as perdas de ouro.
Os preços do ouro perderam terreno significativo durante a semana passada, principalmente devido a uma reversão na fortuna do dólar. Uma recuperação no índice da moeda dos EUA, aliada a um novo aumento nos rendimentos dos títulos, empurrou os preços à vista para mínimos de uma semana abaixo de $ 1.325 por onça antes da consolidação perto de $ 1.330. O impacto da inflação dos EUA e das expectativas de política monetária continuará a ondular em todas as classes de ativos e, inevitavelmente, será um dos principais impulsionadores dos preços do ouro durante a próxima semana.
Há lançamentos de dados significativos dos EUA para ficar de olho, embora seja importante observar que os dados mensais de emprego não estão programados até 9 de março. impacto dos cortes de impostos sobre o investimento empresarial e tendências de consumo, com publicações anteriores sugerindo que a confiança melhorou ao longo do mês.
Os dados de manufatura ISM dos EUA devem ser divulgados na quinta-feira, e os dados PMI divulgados anteriormente sugeriram que a atividade industrial se fortaleceu em fevereiro. No entanto, pode haver divergência significativa entre as duas séries no curto prazo. Dado o foco nas tendências da inflação, os dados de preços dentro dos dados ISM terão um impacto significativo, com a leitura de janeiro no nível mais alto desde junho de 2011. Antes dos dados ISM, o índice de preços PCE mais recente será lançado, e qualquer evidência de a aceleração nos dados reforçaria os temores de inflação.
O evento mais importante da semana provavelmente será o testemunho do presidente do Fed Powell no Congresso, com o comparecimento ao Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos Representantes remarcado para terça-feira, 27 de fevereiro, a partir de 28 de fevereiro. O depoimento semestral é sempre um evento importante, mas assumirá uma importância adicional desta vez. Dado o foco nas tendências da inflação, os mercados estarão extremamente ansiosos para ouvir a opinião de Powell sobre a situação.
Powell só recentemente assumiu a presidência de Yellen, e os mercados também estarão observando atentamente sua posição geral sobre as prováveis tendências de inflação e política monetária. O resultado mais provável é que Powell procurará divulgar uma mensagem de continuidade e aperto controlado, mas a retórica será analisada de perto em busca de pistas sobre se ele adotará uma postura mais agressiva.
Neste contexto, os comentários sobre a estabilidade financeira também terão uma influência importante nas classes de ativos após a recente volatilidade nas ações. A retórica hawkish reforçaria as especulações sobre um ritmo mais rápido de aumento das taxas de juros neste ano, o que deve sustentar o dólar. Os mercados, no entanto, já precificaram uma alta em março, e as chances de quatro aumentos dos Fed Funds este ano estão perto de 30%, limitando o espaço para uma nova mudança nas expectativas do mercado. Nesse contexto, o escopo para ganhos em dólares e perdas em ouro deve ser relativamente limitado.
Outras evidências de pesquisas de inflação mais alta tenderiam a colocar uma nova pressão de alta sobre os rendimentos dos títulos. Rendimentos mais altos costumam prejudicar o ouro, à medida que o custo de carregamento aumenta com as principais áreas técnicas em foco, especialmente se o rendimento de 10 anos dos EUA atingir o nível-chave de 3,00%. Qualquer quebra acima do nível de 3,00% provavelmente prejudicaria o ouro. No entanto, a situação não é clara, já que o ouro também atrai suporte defensivo de longo prazo como uma proteção contra a alta inflação. Se você deseja negociar commodities ou moedas, encontre o corretor certo com as análises de corretores da Investopedia e as análises de corretoras de câmbio.
Em vista do aumento dos temores em torno dos déficits gêmeos dos EUA, os temores sobre a inflação atrairão, às vezes, suporte defensivo do ouro. As tendências do mercado de ações também serão importantes, dado o risco de uma pressão de venda renovada nos mercados de ações globais se os temores de inflação se intensificarem. Uma combinação de rendimentos de títulos nitidamente mais elevados, fortes ganhos em dólares e mercados de ações resilientes será necessária para empurrar o ouro abaixo dos níveis de suporte chave.
Finalmente, há o risco de negociações erráticas em torno do período de final de mês, e as condições gerais de negociação agitadas são susceptíveis de persistir, já que os mercados estão de olho nos desenvolvimentos políticos italianos no final da semana.