Se você estava estudando para um teste de fundos mútuos ou se recebeu a tarefa de fazer uma apresentação sobre os fundamentos do investimento em fundos mútuos, aqui estão as 10 principais definições que você precisa saber:
1. Fundo mútuo
Um fundo mútuo é um tipo de título de investimento que permite aos investidores reunir seu dinheiro em um investimento gerenciado profissionalmente. Os fundos mútuos podem investir em ações, títulos, dinheiro e / ou outros ativos. Esses tipos de títulos subjacentes, chamados de holdings, se combinam para formar um fundo mútuo, também chamado de portfólio .
Agora, a explicação simples: os fundos mútuos podem ser considerados cestas de investimentos. Cada cesta contém dezenas ou centenas de tipos de títulos, como ações ou títulos. Portanto, quando um investidor compra um fundo mútuo, ele está comprando uma cesta de títulos de investimento. No entanto, também é importante compreender que o investidor não possui realmente os títulos subjacentes – as participações – mas sim uma representação desses títulos; os investidores possuem ações do fundo mútuo, não ações das participações.
2. Cargas de fundos mútuos
Cargas são taxas cobradas do investidor ao comprar ou vender certos tipos de fundos mútuos. Existem quatro tipos de cargas: cargas iniciais são cobradas antecipadamente (no momento da compra) e em média cerca de 5%, mas podem ser tão altas quanto 8,5%. Por exemplo, se você investir $ 1.000 com um carregamento frontal de 5%, o valor do carregamento será de $ 50,00 e, portanto, seu investimento inicial será na verdade $ 950. As cargas de back-end , também chamadas de encargos de vendas diferidas contingentes, são cobradas apenas quando você vende um fundo de back -end . Essas cobranças também podem ser de 5% ou mais, mas a quantidade de carga normalmente diminui com o tempo e pode ser reduzida a zero após um determinado número de anos.Os fundos com isenção de carga são fundos que normalmente cobram uma carga, mas renunciam se houver alguma circunstância de qualificação, como compras feitas dentro de um plano 401 (k). Os fundos sem carga não cobram nenhuma carga. Este é o melhor tipo de fundo a ser usado porque minimizar as taxas ajuda a maximizar o retorno. Ao pesquisar fundos mútuos, você pode identificar os tipos de carga pela letra ‘A’ ou ‘B’ no final do nome do fundo. Os fundos da classe A de ações são fundos carregados antecipadamente e os fundos da classe B são fundos carregados anteriormente. Às vezes, os fundos com dispensa de carga têm as letras ‘LW’ no final do nome do fundo.Mais uma vez, certifique-se de procurar fundos sem carga. Algumas boas empresas de fundos mútuos sem carga incluem Vanguard, Fidelity e T. Rowe Price.
3. Classe de ações de fundos mútuos:
Cada fundo mútuo tem uma classe de ações, que é basicamente uma classificação de como o fundo cobra taxas. Existem vários tipos diferentes de classes de cotas de fundos mútuos, cada uma com suas próprias vantagens e desvantagens, a maioria das quais centrada nas despesas.
As ações Classe A também são chamadas de fundos “front load” porque suas comissões são cobradas “na frente” quando o investidor compra pela primeira vez ações do fundo. As cargas normalmente variam de 3,00% a 5,00%. A ações são melhores para investidores que estão usando uma corretora e que planejam investir quantias maiores em dólares e comprarão ações com pouca frequência. Se o valor da compra for alto o suficiente, os investidores podem se qualificar para “descontos de ponto de interrupção”.
Os fundos de ações da classe B são uma classe de ações de fundos mútuos que não carregam despesas de vendas iniciais, mas, em vez disso, cobram uma taxa de vendas diferida contingente (CDSC) ou “carga de back-end”. As ações classe B também tendem a ter taxas 12b-1 mais altas do que outras classes de ações de fundos mútuos. Por exemplo, se um investidor comprar ações de classe B de fundos mútuos, eles não serão cobrados uma carga inicial, mas em vez disso, pagarão uma carga final se o investidor vender ações antes de um período determinado, como 7 anos, e eles podem ser cobrados até 6% para resgatar suas ações. As ações da classe B podem eventualmente ser trocadas por ações da classe A após sete ou oito anos. Portanto, eles podem ser melhores para investidores que não têm o suficiente para investir para se qualificar para um nível de interrupção da ação A, mas pretendem deter as ações B por vários anos ou mais.
Os fundos de ações Classe C cobram uma “carga nivelada” anualmente, que geralmente é de 1,00%, e essa despesa nunca desaparece, tornando os fundos mútuos de ações C os mais caros para investidores que estão investindo por longos períodos de tempo. A carga geralmente é de 1,00%. Em geral, os investidores devem usar ações C para curto prazo (menos de 3 anos).
Os fundos de ações da classe D são muitas vezes semelhantes aos fundos sem carga, no sentido de que são uma classe de ações de fundos mútuos que foi criada como uma alternativa aos fundos de ações A, ações B e C tradicionais e mais comuns, que são de primeira e segunda mão -load ou level-load, respectivamente.
Os fundos de ações da classe Adv só estão disponíveis através de um consultor de investimentos, daí a abreviatura “Adv.” Esses fundos são normalmente sem carga (ou o que é chamado de “carga dispensada”), mas podem ter taxas 12b-1 de até 0,50%. Se você está trabalhando com um consultor de investimentos ou outro profissional financeiro, as ações Adv podem ser sua melhor opção porque as despesas costumam ser menores.
Os Fundos de Ações da Classe Inst (também conhecidos como Classe I, Classe X ou Classe Y) estão geralmente disponíveis apenas para investidores institucionais com valores de investimento mínimos de $ 25.000 ou mais.
Os Fundos com Isenção de Carga são alternativas de classe de ações de fundos mútuos para fundos carregados, como fundos de classe de ações A. Como o nome sugere, a carga do fundo mútuo é dispensada (não cobrada). Normalmente, esses fundos são oferecidos em planos 401 (k), onde fundos carregados não são uma opção. Os fundos mútuos com isenção de carga são identificados por um “LW” no final do nome do fundo e no final do símbolo de ação. Por exemplo, American Funds Growth Fund of America A (AGTHX), que é um fundo de ações A, tem uma opção com isenção de carga, American Funds Growth Fund of America A LW (AGTHX.LW).
Os fundos de ações da Classe R não têm carga (ou seja, carga inicial, carga final ou carga nivelada), mas têm taxas 12b-1 que normalmente variam de 0,25% a 0,50%. Se o seu 401 (k) fornecer apenas fundos da classe de ações R, suas despesas podem ser maiores do que se as opções de investimento incluíssem a versão sem carga (ou com isenção de carga) do mesmo fundo.
4. Taxa de despesas
Mesmo que o investidor use um fundo sem carga, existem despesas subjacentes que são encargos indiretos para uso na operação do fundo. O índice de despesas é a porcentagem das taxas pagas à empresa de fundo mútuo para administrar e operar o fundo, incluindo todas as despesas administrativas e taxas 12b-1. A empresa de fundo mútuo retiraria essas despesas do fundo antes de o investidor ver o retorno. Por exemplo, se o índice de despesas de um fundo mútuo fosse 1,00% e você investisse $ 10.000, a despesa de um determinado ano seria de $ 100.No entanto, a despesa não é retirada diretamente do seu bolso. A despesa reduz efetivamente o retorno bruto do fundo. Em outras palavras, se o fundo ganha 10%, antes das despesas, em um determinado ano, o investidor teria um retorno líquido de 9,00% (10,00% – 1,00%).
5. Fundos de índice
Um índice, no que diz respeito ao investimento, é uma amostra estatística de títulos que representam um segmento definido do mercado. Por exemplo, o índice S&P 500 é uma amostra de aproximadamente 500 ações de grande capitalização. Os fundos de índice são simplesmente fundos mútuos que investem nos mesmos títulos que seu índice de referência. A lógica do uso de fundos de índice é que, com o tempo, a maioria dos gestores de fundos ativos não consegue superar os índices de mercado em geral. Portanto, em vez de tentar “vencer o mercado”, é aconselhável simplesmente investir nele.Esse raciocínio é uma espécie de estratégia “se você não pode vencê-los, junte-se a eles”. Os melhores fundos de índice têm algumas coisas em comum. Eles mantêm os custos baixos, fazem um bom trabalho de correspondência dos títulos do índice (chamado de erro de rastreamento) e usam métodos de ponderação adequados. Por exemplo, um dos motivos pelos quais a Vanguard possui alguns dos menores índices de despesas para seus fundos de índice é que eles fazem muito pouca publicidade e são propriedade de seus acionistas. Se um fundo de índice tiver um índice de despesas de 0,12, mas um fundo comparável tiver um índice de despesas de 0,22, o fundo de índice de custo mais baixo terá uma vantagem imediata de 0,10.Isso equivale a uma economia de apenas 10 centavos para cada $ 100 investidos, mas cada centavo conta, especialmente no longo prazo, para a indexação.
6. Capitalização de mercado
Com títulos de investimento, a capitalização de mercado (ou capitalização de mercado), refere-se ao preço de uma ação multiplicado pelo número de ações em circulação. Muitos fundos mútuos de ações são categorizados com base na capitalização média de mercado das ações que os fundos mútuos possuem. Isso é importante porque os investidores precisam ter certeza do que estão comprando. Os fundos de ações de grande capitalização investem em ações de empresas com grande capitalização de mercado, normalmente superior a US $ 10 bilhões. Essas empresas são tão grandes que você provavelmente já ouviu falar delas ou pode até comprar mercadorias ou serviços delas regularmente.Alguns nomes de ações de grande capitalização incluem Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer, Bank of America, Apple e Microsoft. Os fundos de ações de capitalização média investem em ações de empresas de capitalização de médio porte, normalmente entre US $ 2 bilhões e US $ 10 bilhões. Muitos dos nomes de empresas que você pode reconhecer, como Harley Davidson e Papa John’s, mas outros que você pode não conhecer, como Aecom ou LendingTree. Os fundos de ações de pequena capitalização investem em ações de empresas de pequena capitalização, normalmente entre US $ 500 milhões e US $ 2 bilhões.Embora uma empresa de bilhões de dólares possa parecer grande para você, é relativamente pequena se comparada aos Wal-Marts e Exxons do mundo. Um subconjunto de ações de baixa capitalização é “Micro-capitalização”, que representa fundos mútuos que investem em empresas com capitalização de mercado média geralmente inferior a US $ 750 milhões.
7. Estilo de Fundo Mútuo
Além da capitalização, as ações e os fundos de ações são categorizados por estilo, que é dividido em objetivos de Crescimento, Valor ou Combinação. Os fundos de ações de crescimento investem em ações de crescimento, que são ações de empresas que devem crescer a uma taxa mais rápida do que a média do mercado. Os fundos de ações de valor investem em ações de valor, que são ações de empresas que um investidor ou administrador de fundos mútuos acredita estar vendendo a um preço inferior ao valor de mercado. Os fundos de ações de valor são freqüentemente chamados de fundos mútuos de dividendos porque ações de valor geralmente pagam dividendos aos investidores, enquanto as ações de crescimento típicas não pagam dividendos ao investidor porque a corporação reinveste os dividendos para crescer ainda mais a corporação.Blend Stock Funds investem em uma combinação de ações de crescimento e valor. Os fundos de obrigações também têm classificações de estilo, que têm 2 divisões principais: 1) Maturidade / Duração, que é expressa como longo prazo, médio prazo e curto prazo, 2) Qualidade de crédito, que é dividida em alto, grau de investimento, e baixo (ou lixo).
8. Fundos Equilibrados
Os fundos balanceados são fundos mútuos que fornecem uma combinação (ou equilíbrio) de ativos de investimento subjacentes, como ações, títulos e dinheiro. Também chamados de fundos híbridos ou fundos de alocação de ativos, a alocação de ativos permanece relativamente fixa e atende a um propósito declarado ou estilo de investimento. Por exemplo, um fundo balanceado conservador pode investir em uma mistura conservadora de ativos de investimento subjacentes, como 40% de ações, 50% de títulos e 10% do mercado monetário.
9. Fundos de aposentadoria de data alvo
Este tipo de fundo funciona como o próprio nome sugere. Cada fundo tem um ano em nome do fundo, como Vanguard Target Retirement 2055 (VFFVX), que seria um fundo mais adequado para alguém que espera se aposentar no ano de 2055 ou por volta dele. Várias outras famílias de fundos, como Fidelity e T. Rowe Price, ofereça fundos de aposentadoria com data prevista. Basicamente, é assim que eles funcionam, além de apenas fornecer uma data alvo: o gestor do fundo atribui uma alocação de ativos adequada (mistura de ações, títulos e dinheiro) e, em seguida, lentamente muda as participações para uma alocação mais conservadora (menos ações, mais títulos, e dinheiro) à medida que a data alvo se aproxima.
10. Fundos Setoriais
Esses fundos se concentram em uma indústria, objetivo social ou setor específico, como saúde, imobiliário ou tecnologia. Seu objetivo de investimento é fornecer exposição concentrada a grupos específicos da indústria, chamados de setores. Os investidores em fundos mútuos usam fundos setoriais para aumentar a exposição a certos setores da indústria que acreditam ter um desempenho melhor do que outros setores. Em comparação, os fundos mútuos diversificados – aqueles que não se concentram em um setor – já terão exposição à maioria dos setores da indústria. Por exemplo, um Fundo de Índice S&P 500 oferece exposição a setores, como saúde, energia, tecnologia, serviços públicos e empresas financeiras.Os investidores devem ter cuidado com os fundos do setor, pois há aumento do risco de mercado devido à volatilidade se o setor sofrer uma desaceleração. A superexposição a um setor, por exemplo, é uma forma de timing de mercado que pode ser prejudicial para a carteira de um investidor se o setor apresentar desempenho insatisfatório.
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