Prós e cones da economia fortemente centrada no petróleo e gás da Noruega

Publicado por Javier Ricardo


A Noruega pode ser famosa por suas paisagens ao ar livre e luzes do norte, mas os investidores internacionais conhecem o país por suas taxas de crescimento, que se comparam favoravelmente com as taxas de crescimento de outras partes da zona do euro.
Desde a era industrial, a economia da Noruega registrou fortes taxas de crescimento que superaram de forma consistente o desempenho de muitos de seus vizinhos europeus, especialmente durante crises econômicas.


Aqui está uma visão detalhada de como os investidores podem aumentar a exposição à economia da Noruega em suas carteiras, bem como alguns benefícios e riscos a serem considerados.

Economia centrada no petróleo da Noruega


A Noruega depende fortemente de seu petróleo do Mar do Norte para financiar seu extenso sistema de bem-estar e crescimento econômico acima da média.
Ao contrário das operações de petróleo e gás de muitos de seus vizinhos, as da Noruega são amplamente controladas por entidades governamentais ou quase-governamentais. Também deve ser observado, no entanto, que o aumento da indústria do petróleo desde a década de 1970 resultou em uma desaceleração em muitos outros setores econômicos.


A crescente indústria do petróleo protegeu o país contra muitas crises econômicas desde a era industrial.
Mas, também tornou a Noruega um dos países mais caros do mundo para se viver e causou preocupações de que grande parte de sua força de trabalho está ligada ao petróleo. Uma queda no mercado de petróleo pode criar problemas significativos para o país.

Equinor e outros ADRs noruegueses


Os American Depository Receipts (“ADRs”) fornecem aos investidores norte-americanos uma maneira fácil de adquirir ações individuais negociadas em bolsas de valores fora dos Estados Unidos.
Ao criar ADRs, os bancos norte-americanos compram um grande lote de ações de uma empresa estrangeira, agrupam-nas em grupos e, em seguida, as reemitem na Bolsa de Valores de Nova York, na Bolsa de Valores Americana ou na NASDAQ. A maioria desses ADRs variam de preço de $ 10,00 a $ 100,00 por ação, o que os torna muito acessíveis para investidores menores.


O ADR norueguês mais popular é a Equinor ASA (NYSE: EQNR), que é uma empresa integrada de exploração e produção de petróleo e gás.
A empresa opera em 30 países e territórios, com reservas provadas de 6 bilhões de barris de petróleo e gás natural.
 Com uma capitalização de mercado de $ 58 bilhões em fevereiro de 2021, a empresa é uma das maiores empresas de petróleo e gás em termos de capitalização de mercado e lucro total. 

Investir na Noruega com ETFs


Os fundos negociados em bolsa (“ETFs”) representam a maneira mais fácil para os investidores ganharem exposição às empresas da Noruega, uma vez que fornecem acesso a uma cesta diversificada de títulos em vários setores diferentes.
Por uma taxa de administração relativamente baixa, os ETFs permitem que os investidores adquiram ampla exposição e diversificação dentro de um setor de mercado ou, usando índices de ETFs, no mercado mais amplo. Como acontece com todos os investimentos, alguns riscos são inevitáveis, incluindo a perda de capital.


O ETF norueguês mais popular, com uma taxa de despesas de 0,56%, é o Global X FTSE Nordic Region ETF (NYSE: GXF), com uma taxa de despesas que acompanha o índice FTSE Norway 30 que abrange as maiores empresas do país.
Com ativos líquidos de $ 28 milhões, a empresa detém principalmente empresas de petróleo e gás, incluindo Novo Nordisk A / SB, Vesta Wind Systems A / S e Orsted A / S. A maior participação é a Novo Nordisk, que representava cerca de 14,15% dos ativos em 10 de fevereiro de 2021.


Riscos e outras considerações


A economia robusta da Noruega representa uma ótima maneira para os investidores internacionais diversificarem seus portfólios.
Mas, com sua forte exposição à indústria de petróleo e gás, os investidores devem estar cientes de que uma queda nos preços do petróleo bruto ou nos níveis de produção pode levar a uma queda na economia da Noruega. Os investidores devem considerar cuidadosamente esta exposição ao incorporar ADRs ou ETFs noruegueses em suas carteiras de investimento globais.