A negociação de papel é um ambiente de mercado simulado no qual o participante anota as decisões de compra e venda, em vez de colocar ordens reais em uma corretora. O processo pode ser simples, com alguns números anotados em um guardanapo, ou complexo, com planilhas quebrando vários elementos em partes componentes para reflexão e análise. Os novos traders são frequentemente instruídos a operar no papel até aprenderem as estratégias básicas, enquanto muitos traders experientes utilizam a prática de vez em quando, especialmente quando trabalham em novas idéias e abordagens.
Em teoria, a negociação em papel pode criar uma visão e melhorar os conjuntos de habilidades em cada etapa da jornada de um trader, do iniciante ao profissional do mercado. Mas isso realmente funciona como planejado ou existem maneiras melhores de desenvolver ideias e estratégias? Quais são os principais benefícios e limitações, e como os novatos no mercado podem obter o máximo valor da experiência? Finalmente, a negociação de papel pode realmente prejudicar o desempenho financeiro, em vez de ajudá-lo?
Formas de comércio de papel
A abordagem mais simples para a negociação de papel identifica uma ação atraente por meio de um gráfico em um site ou uma análise por uma personalidade do mercado, anota o ticker e escolhe um momento para colocar uma ordem de compra hipotética (ou ordem de venda se desejar vender a descoberto). O novato anota o preço de abertura se entrar no início da sessão, ou observa o gráfico e o ticker durante o dia de negociação, escolhendo um local que pareça uma boa entrada.
A escolha do preço e do tempo de entrada varia consideravelmente, dependendo dos tutoriais básicos usados para aprender o jogo de negociação. O mesmo acontece durante a fase de gerenciamento, ao decidir onde colocar o stop e por quanto tempo manter a posição. Qualquer que seja a abordagem, um preço de saída é finalmente anotado e o novato repete o processo até que dados suficientes sejam coletados para analisar o progresso.
Embora caneta e papel funcionem perfeitamente bem para o comércio de papel, a planilha fornece uma ferramenta analítica mais poderosa para indivíduos orientados para detalhes, porque eles podem adicionar colunas adicionais para capturar:
- parar a colocação
- hora do dia
- volume
- setor
- período de espera
- dia da semana
- mercado interno, incluindo direção do índice e volatilidade do mercado
Os simuladores de negócios oferecem a abordagem mais potente para o comércio de papel, porque permitem que novatos configurem estações de trabalho que imitam as condições reais do mercado em tempo real. Muitos corretores agora oferecem este serviço gratuitamente aos clientes, permitindo que eles usem o mesmo software de negociação que os jogadores de dinheiro real. Essa conexão é inestimável porque permite uma transição perfeita de um ambiente de negociação simulado para um real quando o aluno está pronto.
Uma abordagem final pode ser usada a qualquer momento, mesmo durante os fins de semana, quando os mercados financeiros estão fechados. Peça a um amigo ou cônjuge que escolha uma ficha técnica aleatoriamente, imprima-a e entregue a você com o lado direito coberto por uma segunda folha de papel. Certifique-se de que o gráfico tenha todos os indicadores técnicos que você deseja usar nas negociações do mundo real. Pegue a segunda folha e mova-a para a barra de preço certa por vez, enquanto você escolhe onde comprar e vender.
Principais benefícios
Vamos delinear os principais benefícios do mercado de papel, examinando as maneiras como ele encurta a curva de aprendizado para que os novatos tenham uma vantagem na hora de jogar com dinheiro real.
- Sem risco: não custa nada e você não pode perder dinheiro com decisões erradas ou tempo ruim. Ele também permite que você observe todas as falhas em seu processo analítico para que possa iniciar a árdua tarefa de construir uma margem de negociação bem definida.
- Sem estresse: as negociações evocam as emoções gêmeas de ganância e medo, muitas vezes cegando os participantes para as principais informações necessárias para uma gestão de risco eficaz. O comércio de papel contorna essa montanha-russa emocional, para que o novo participante possa se concentrar totalmente no processo matemático, não nas armadilhas.
- Prática: O participante ganha experiência em todos os elementos do processo de negociação, desde a preparação pré-mercado até a obtenção do lucro ou prejuízo final. Ao acessar o simulador do corretor, eles aprendem como usar o software de dinheiro real em um ambiente descontraído, onde a tecla errada não acionará um desastre financeiro.
- Confiança: tomar uma série de decisões complexas que são recompensadas com lucros hipotéticos ajuda muito a construir a confiança do novato para que ele possa fazer a mesma coisa quando o dinheiro real está em jogo.
- Estatísticas: a negociação de papel por várias semanas até um mês cria estatísticas úteis sobre a nova estratégia e abordagem de mercado. Os resultados provavelmente serão desanimadores, forçando a próxima etapa no processo educacional do novo negociante, que por sua vez requer negociação de papel e conjuntos de dados adicionais.
Limitações de chave
Agora vamos delinear as limitações do mercado de papel e as maneiras como ele pode prejudicar o desempenho do novato, se as principais lições não forem aprendidas.
- Correlação de mercado: a negociação de papel falha em abordar o impacto do mercado amplo sobre títulos individuais. A maioria das ações se move em sincronia com os principais índices durante os períodos de alta correlação, o que é comum quando o Índice de Volatilidade do Mercado (VIX) sobe. Embora os resultados possam parecer ótimos ou terríveis no papel, condições mais amplas podem ter criado os resultados, em vez das virtudes ou armadilhas da posição individual.
- Slippage e Comissões: Os negociantes de dinheiro real lidam com todos os tipos de custos ocultos de slippage e comissões. Isso é exacerbado por spreads amplos que são mal capturados na maioria das técnicas de negociação de papel. Por exemplo, o estoque momentum que você pensa que está comprando no papel a $ 50,00 pode custar $ 50,50 ou mais no mundo real.
- Realidade emocional: o comércio de papel não aborda nem evoca emoções do mundo real produzidas por lucros ou perdas reais. No mundo real, muitos traders abreviam os lucros e deixam que as perdas ocorram por falta de disciplina de mercado. Esses cálculos autodestrutivos não entram em jogo ao lidar com números hipotéticos.
- Formfitting: Os comerciantes de papel escolhem as entradas e saídas ideais, perdendo o campo minado de obstáculos gerados pelo ambiente moderno controlado por computador. Esses níveis de abalo se tornam muito óbvios para participantes do mundo real que viram dezenas de posições tecnicamente sólidas explodirem quando algoritmos mudam para o modo predatório e procuram seus stops.
The Bottom Line
A negociação de papel beneficia os novos participantes, permitindo-lhes realizar etapas importantes na tomada de risco, desde a seleção de títulos até a saída final, mas o processo tem valor limitado porque minimiza o impacto da correlação do índice e das reações emocionais em um dia típico de mercado. Além disso, não aborda o impacto de estratégias algorítmicas que rotineiramente visam a multidão de carne e osso.
Mesmo assim, a maioria dos novatos deve gastar uma quantidade considerável de tempo trocando papéis com suas novas idéias e estratégias antes de arriscar capital real, ganhando o máximo de experiência possível. O exercício renderá excelentes dividendos, encurtando a curva de aprendizado, ao mesmo tempo que permite lucratividade limitada muito mais cedo para iniciantes, em oposição a novos participantes que passam a oportunidade.