Exchange Traded Funds (ETFs) combinam características de um fundo de índice e uma ação negociada em uma grande bolsa. Muitos são baratos, com taxas de administração baixas e eficientes em termos fiscais. Um ETF é basicamente um número de ações empacotadas para vender como um único patrimônio. Ao contrário de um fundo mútuo, no entanto, um ETF pode ser vendido a qualquer momento durante o dia de negociação, assim como uma ação. Os ETFs foram inicialmente criados para fornecer um veículo de negociação que refletisse o preço de diferentes índices. O SPDR, conhecido como “Spider”, por exemplo, rastreia ações do S&P 500, um índice das 500 maiores empresas dos Estados Unidos.
Hoje, existem literalmente centenas de ETFs negociados regularmente nas principais bolsas e representam não apenas índices de ações, mas uma variedade de outras indústrias e setores de negócios. Existem aspectos positivos e negativos dos ETFs, um investidor inteligente deve considerar ambos os elementos antes de investir.
Principais vantagens
- Os fundos de comércio de câmbio – ETFs – são uma forma popular de investir em índices amplos ou segmentos de mercado.
- Ao contrário dos fundos mútuos, os ETFs são listados nas principais bolsas de valores e são negociados de maneira semelhante às ações ordinárias.
- Isso os torna títulos de baixo custo, altamente líquidos e transparentes para diversificação.
Os prós
Liquidez
O seguinte se aplica a ETFs domésticos e estrangeiros negociados nos mercados dos EUA. A liquidez é um aspecto positivo dos ETFs, o que significa que um investidor pode vender suas participações com pouca dificuldade e facilmente recuperar o dinheiro da venda.
Volatilidade
A volatilidade é reduzida em uma EFT porque ela incorpora uma série de ações em um setor de mercado específico, em vez de apenas uma. Uma única ação pode ter maior probabilidade de cair substancialmente devido a algum problema de gerenciamento interno ou devido ao aumento do custo do serviço da dívida, corroendo as margens e os resultados financeiros, ou devido a algum outro passo em falso ou infortúnio. Embora as ações de um setor inteiro possam sofrer um declínio de preço simultâneo, muitas vezes os concorrentes dentro do setor podem prosperar à medida que os resultados financeiros de seus rivais diminuem ou diminuem.
Pedidos de mercado podem ser usados
Os ETFs podem ser vendidos por meio de ordens de mercado, ou seja, ordens de stop-loss, ordens de mercado ou limite. Isso permite que os investidores negociem ETFs como se fossem ações e oferecem oportunidades de gerenciamento de risco e melhores chances de lucratividade no day trading. Os ETFs também podem ser vendidos a descoberto, o que significa que podem ser vendidos sem propriedade no momento da venda e comprados de volta mais tarde para entrega ao comprador a um preço inferior, com lucro comercial .
Bond ETFs
Os ETFs de títulos são menos voláteis e oferecem um meio razoavelmente bom de diversificar as participações em instrumentos de renda fixa. Isso pode incluir títulos do Tesouro dos EUA ou títulos corporativos de alta classificação, proporcionando estabilidade e segurança.
Quase 7.000 ETFs foram negociados nas bolsas em 2019.
Diversidade
Havia quase 7.000 ETFs negociados nas bolsas em 2019. Entre eles estão ETFs de grande capitalização, pacotes de grandes corporações com valor e potencial de crescimento. Alguns ETFs de pequena capitalização são amplamente diversificados nos setores de negócios, dando aos investidores um fundo de “índice” de empresas selecionadas. Existem também fundos de investimento imobiliário (REITs), que também foram incluídos em ETFs. Os REITs investem em shopping centers, imóveis comerciais, hotéis, parques de diversões e hipotecas de imóveis comerciais.
Eficiência Fiscal
Como as ações do ETF são compradas e vendidas em bolsa, assim como as ações, as transações ocorrem entre os investidores que possuem os ETFs – os vendedores – ou que desejam comprar as ações – os compradores. Portanto, não há venda efetiva dos títulos do pacote ETF. Se não houver tal venda, não haverá nenhum passivo de imposto sobre ganhos de capital incorrido. Existem outras circunstâncias, no entanto, em que um ETF deve vender algumas ações de seu pacote, resultando em ganhos de capital. Os investidores devem consultar seus contadores fiscais ou advogados para aconselhar sobre questões tributárias complexas.
Os contras
Comissões e taxas de negociação
Os especialistas argumentaram que os ETFs são negociados como especulações de curto prazo. Comissões frequentes e outros custos de negociação, portanto, corroem os retornos dos investidores.
Diversificação Limitada
A maioria dos ETFs, dizem alguns especialistas, não oferece diversificação suficiente.Outras autoridades, com pontos de vista opostos, dizem que existem ETFs amplamente diversificados e mantê-los no longo prazo pode gerar lucros.
O fator de índice desconhecido
ETFs vinculados a índices desconhecidos ou não testados são o principal aspecto negativo do investimento nesses instrumentos, dizem muitos consultores de investimento.
The Bottom Line
Os ETFs geralmente oferecem um método de baixo custo, amplamente diversificado e com eficiência fiscal para investir em um único setor de negócios, ou em títulos ou imóveis, ou em um índice de ações ou títulos, proporcionando uma diversidade ainda maior. As comissões e taxas de administração são relativamente baixas e os ETFs podem ser incluídos na maioria das contas de aposentadoria com imposto diferido. No lado negativo do livro-razão estão os ETFs que são negociados com frequência, incorrendo em comissões e taxas; diversificação limitada em alguns ETFs; e, ETFs vinculados a índices desconhecidos e / ou não testados.