O que é proteção contra desvantagens?
A proteção no lado negativo de um investimento ocorre quando o investidor ou gestor do fundo utiliza técnicas para evitar uma diminuição no valor do investimento. É um objetivo comum dos investidores e gestores de fundos evitar perdas e muitos instrumentos podem ser usados para atingir esse objetivo. É muito comum a utilização de opções ou outro instrumento de hedge para limitar ou reduzir perdas em caso de queda do valor das ações.
Principais vantagens
- A proteção no lado negativo tem o objetivo de fornecer uma rede de segurança se um investimento começar a cair no valor.
- A proteção de desvantagem pode ser feita de várias maneiras, mas a mais comum é usar opções ou outros derivativos para limitar possíveis perdas durante um período de tempo.
- Proteger uma carteira inteira contra perdas pode não fazer sentido, dependendo de quanto custa a proteção e quando se espera que os investimentos sejam realizados.
Compreendendo a proteção contra desvantagens
A proteção do lado negativo vem em muitas formas. A proteção no lado negativo geralmente envolve a compra de uma opção para cobrir uma posição longa. Outros métodos de proteção contra perdas incluem o uso de stop loss ou compra de ativos que são negativamente correlacionados ao ativo que você está tentando proteger. As formas mais comuns de risco de queda com base em derivativos são frequentemente vistas como pagamento de seguro – um custo necessário para alguma proteção de investimento. Carregar ativos não correlacionados para diversificar todo o portfólio é um processo muito mais complexo que terá impacto na alocação de ativos e no perfil de risco-recompensa do portfólio. Os custos da proteção contra perdas em tempo e dólares devem ser pesados em relação à importância do investimento e quando se espera que ele seja vendido.
Claro, é sempre importante lembrar que quando os estoques sobem e descem, os aumentos e quedas no preço representam apenas ganhos e perdas no papel. Um investidor não perde nada até vender uma ação e aceitar o preço baixo em troca de desistir da ação. Os investidores podem optar por esperar um período de baixo desempenho, mas os gestores de fundos em busca de proteção contra perdas geralmente têm mais tempo. Os gestores de fundos podem vender várias posições em seus fundos se as telas indicarem que eles devem fazer isso. Sair de posições fracas e ir para o dinheiro pode ajudar a criar proteção contra o valor patrimonial líquido do fundo se o mercado começar a cair.
Exemplo de proteção do lado negativo
Às vezes, a melhor proteção contra a queda é aguardar uma correção do mercado. Para quem não quer esperar, um exemplo de proteção contra perdas seria a compra de uma opção de venda para determinada ação. A opção de venda dá ao proprietário da opção a capacidade de vender a ação subjacente a um preço determinado pela opção de venda. Se o preço da ação cair, o investidor pode vender a ação ao preço listado na opção de venda ou vender a opção de venda, pois seu valor terá aumentado porque está no dinheiro. Qualquer uma dessas abordagens limita a exposição à perda e fornece proteção contra perdas.
Por exemplo, Bert possui 100 ações da XYZ e está muito preocupado com a queda do preço das ações da XYZ porque ele precisa vendê-las logo. As ações da XYZ estão atualmente sendo negociadas a $ 35 / ação. Bert pode comprar uma opção de venda de 100 ações da XYZ por $ 32 / ação. Se o preço da ação XYZ cair abaixo de $ 32 / ação, a opção de venda dá a Bert a capacidade de vender a ação ao lançador da opção de venda por $ 32 / ação. Bert limitou suas perdas com as ações XYZ e forneceu proteção contra perdas.