Antes de começar a negociar no mercado, é importante saber quem ajuda a proteger os investidores contra fraudes e outras atividades ilegais. Uma complicada estrutura regulatória está em vigor e zela pelos investidores individuais.
O quão bem esse sistema funciona às vezes é assunto para debate. Funciona para a grande maioria dos investidores. No entanto, há empresas especializadas de mercado na Bolsa de Valores de Nova York pagando mais de US $ 240 milhões em multas por negociar suas participações sobre as nossas, o que torna difícil ver como o sistema está nos protegendo.
Se você ler sobre executivos de fundos mútuos negociando após o fechamento do mercado para suas próprias contas (uma grande proibição) ou um corretor de ações negociando a conta de aposentadoria de uma pessoa idosa, você pode se perguntar onde estão os cães de guarda. Aqui está o que você deve saber sobre como o mercado de ações é regulado.
O mercado de ações é altamente regulamentado?
A indústria de valores mobiliários é uma das empresas mais regulamentadas dos Estados Unidos.
O Congresso dos EUA está no topo da lista. Ele criou a maior parte da estrutura e aprovou as principais leis que afetam o funcionamento do setor. Também autoriza orçamentos para a Securities and Exchange Commission (SEC) e outras agências envolvidas em deveres regulatórios.
A SEC é a principal agência reguladora responsável por supervisionar o setor de valores mobiliários. Ele registra novos títulos e trata de todos os registros que as empresas públicas devem fazer, como relatórios anuais e trimestrais.
A SEC, FINRA e o Mercado de Ações
A SEC também supervisiona todas as bolsas de valores e qualquer organização ligada à venda de títulos. Também possui uma forte unidade antifraude que monitora a publicidade e o marketing para garantir que as empresas cumpram as regras estritas relativas à venda de títulos.
No nível seguinte está a Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA). Foi criada em 2007, quando a National Association of Securities Dealers se fundiu com as funções regulatórias da Bolsa de Valores de Nova York. Este é um órgão autorregulatório do setor responsável por fiscalizar o setor de valores mobiliários.
A FINRA estabelece padrões para corretores da bolsa e outros profissionais da indústria e os licencia após exames abrangentes.
FINRA não é um grupo desdentado. Ele tem a capacidade de multar indivíduos e organizações por comportamento antiético e pode revogar licenças.
A organização geralmente é o lugar onde os clientes podem receber reclamações de comportamento que consideram antiético ou ilegal. A FINRA também monitora as atividades comerciais das firmas-membro para detectar padrões comerciais ilegais e outras atividades ilegais.
As bolsas individuais também têm funções sofisticadas de supervisão regulatória em suas próprias operações. Isso inclui o monitoramento de negociações e outras etapas para garantir que o cliente obtenha um negócio justo.
Estados individuais e corretoras
Os estados individuais também têm divisões de valores mobiliários, embora geralmente não sejam tão sofisticados quanto o FINRA. Freqüentemente, eles lidam com reclamações e registram títulos que serão vendidos dentro dos limites do estado, embora isso varie de estado para estado.
A etapa final da proteção está no nível da corretora. Cada empresa é obrigada a manter certos registros e realizar certas verificações e auditorias da operação para garantir que seus corretores estejam operando dentro das diretrizes legais e éticas aceitáveis.
Principais vantagens
- A SEC é responsável por supervisionar todas as bolsas de valores e qualquer organização ligada à venda de títulos.
- FINRA define padrões e aprova ou revoga licenças para corretores da bolsa e outros profissionais.
- Os estados e corretoras também têm a tarefa de lidar com reclamações, registrar títulos, manter registros e / ou realizar verificações e auditorias para garantir que não haja nenhuma atividade ilegal.