Quais são as fórmulas da declaração de renda?

Publicado por Javier Ricardo - 14 fevereiro, 2021


Você provavelmente já entende a importância dos índices financeiros e já aprendeu as fórmulas para muitas dessas métricas.
Ainda assim, pode ajudar ter à mão uma folha de resumo fácil de consultar. Dessa forma, sempre que estiver trabalhando nas demonstrações financeiras de uma empresa e chegar à demonstração de resultados, você mesmo poderá calcular os números sem ter que refrescar a memória com os cálculos mais importantes.


Também pode ajudar a decompor os índices financeiros em cinco categorias diferentes, pois torna mais fácil entender seu propósito e ajuda você a definir mentalmente o que está tentando medir.
O agrupamento das proporções ajuda a manter o quadro geral em mente e como os vários componentes se encaixam nesse quadro geral. Claro, isso se resume principalmente à preferência. À medida que aprimora suas habilidades e se familiariza com contabilidade e finanças, você começa a desenvolver sua própria estrutura mental.

Quais são as fórmulas da declaração de renda?


Abaixo está uma lista de conceitos relacionados a uma demonstração de resultados, junto com as equações de que você precisará para calcular as métricas sozinho.


  • Margem bruta = lucro bruto ÷ receita
  • Pesquisa e desenvolvimento (P&D) para vendas = despesas com P&D ÷ receita
  • Margem operacional (também conhecida como margem de lucro operacional) = receita operacional ÷ receita
  • Taxa de cobertura de juros = lucro antes de juros e impostos (EBIT) ÷ despesa de juros

  • Margem de lucro líquido = lucro líquido (após impostos) ÷ receita

  • Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) = lucro líquido ÷ patrimônio líquido médio para o período

  • Rotação de ativos = receita ÷ ativos médios para o período

  • Retorno sobre os ativos = lucro líquido ÷ ativos médios totais para o período (também pode ser calculado como margem de lucro líquido X volume de negócios do ativo)

Fórmulas para balanços e declarações de renda


Quando você pode analisar uma demonstração de resultados e um balanço lado a lado, pode calcular vários índices financeiros adicionais.


  • Capital de giro por dólar de vendas = capital de giro ÷ vendas totais

  • Volume de negócios a receber = vendas a crédito líquidas ÷ contas a receber líquidas médias do período

  • Giro de estoque = custo dos produtos vendidos ÷ estoque médio para o período

Lucro do proprietário


Obviamente, esses índices financeiros são apenas o começo – um guia para iniciantes em análise financeira básica.
O objetivo final é chegar ao ponto em que você possa calcular algo conhecido como ganhos do proprietário. Popularizado por Warren Buffett nos anos 80, o lucro do proprietário de uma empresa é o fluxo de caixa líquido ao longo de toda a vida do negócio, menos os dividendos e outros reinvestimentos no negócio. A métrica tenta responder à pergunta: “Se eu possuísse este ativo, quanto dinheiro poderia extrair dele depois de cuidar das despesas, impostos e despesas de capital de manutenção necessárias para manter o volume da unidade estável, sem prejudicar a posição competitiva do empreendimento?”


Quando você adota uma abordagem de rendimentos do proprietário para a análise da demonstração de resultados, precisa de todas as três demonstrações financeiras juntas – balanço, demonstração de resultados e demonstrações de fluxo de caixa – bem como a capacidade de descontar os fluxos de caixa para chegar a um valor presente líquido.
O objetivo é, então, pagar um preço justo ou razoável pelo negócio, com grande ênfase nas empresas que parecem ser quantitativa e qualitativamente superiores em qualidade. Esse é o fim do jogo. Esse é o prêmio final para um analista financeiro e o método pode ser aplicado a investimentos imobiliários e também a ações.