Quais são as principais categorias de risco financeiro para uma empresa?

Publicado por Javier Ricardo


O risco é inerente a qualquer empresa, e um bom gerenciamento de risco é um aspecto essencial para administrar um negócio de sucesso.
A administração de uma empresa possui diversos níveis de controle em relação ao risco. Alguns riscos podem ser gerenciados diretamente; outros riscos estão em grande parte fora do controle da administração da empresa. Às vezes, o melhor que uma empresa pode fazer é tentar antecipar possíveis riscos, avaliar o impacto potencial nos negócios da empresa e estar preparada com um plano para reagir a eventos adversos.


Existem muitas maneiras de categorizar os riscos financeiros de uma empresa.
Uma abordagem para isso é fornecida pela separação do risco financeiro em quatro grandes categorias: risco de mercado, risco de crédito, risco de liquidez e risco operacional.


Principais vantagens

  • Existem quatro categorias amplas de risco financeiro que a maioria das empresas deve enfrentar.
  • O risco de mercado é o que acontece quando há uma mudança substancial no mercado específico em que uma empresa compete.
  • O risco de crédito é quando as empresas fornecem uma linha de crédito a seus clientes; também, o risco de uma empresa de não ter fundos suficientes para pagar suas contas.
  • O risco de liquidez refere-se à facilidade com que uma empresa pode converter seus ativos em dinheiro se precisar de recursos; também se refere ao seu fluxo de caixa diário.
  • Os riscos operacionais surgem como resultado das atividades comerciais regulares de uma empresa e incluem fraude, ações judiciais e questões pessoais.

1. Risco de mercado


O risco de mercado envolve o risco de mudanças nas condições no mercado específico em que uma empresa compete pelos negócios.
Um exemplo de risco de mercado é a tendência crescente dos consumidores de fazer compras online. Este aspecto do risco de mercado apresentou desafios significativos para as empresas de varejo tradicionais.


As empresas que conseguiram fazer as adaptações necessárias para atender a um público de compras online prosperaram e obtiveram um crescimento substancial da receita, enquanto as empresas que demoraram a se adaptar ou fizeram escolhas erradas em sua reação às mudanças no mercado foram deixadas de lado.


Este exemplo também se relaciona a outro elemento de risco de mercado – o risco de ser enganado pelos concorrentes.
Em um mercado global cada vez mais competitivo, geralmente com margens de lucro estreitas, as empresas mais bem-sucedidas financeiramente são mais bem-sucedidas em oferecer uma proposta de valor exclusiva que as destaca da multidão e lhes dá uma identidade de mercado sólida.

2. Risco de crédito


O risco de crédito é o risco que as empresas incorrem ao conceder crédito aos clientes.
Também pode se referir ao risco de crédito da própria empresa com fornecedores. Uma empresa assume um risco financeiro quando fornece financiamento de compras para seus clientes, devido à possibilidade de um cliente inadimplente.


Uma empresa deve lidar com suas próprias obrigações de crédito garantindo que sempre tenha fluxo de caixa suficiente para pagar as contas a pagar em tempo hábil.
Caso contrário, os fornecedores podem parar de conceder crédito à empresa ou até mesmo parar de fazer negócios com a empresa.

Embora o gerenciamento de riscos seja uma parte importante da gestão eficaz de um negócio, o gerenciamento de uma empresa não pode ter muito controle. Em alguns casos, a melhor coisa que a administração pode fazer é antecipar os riscos potenciais e estar preparada.

3. Risco de liquidez


O risco de liquidez inclui o risco de liquidez de ativos e de liquidez de financiamento operacional.
A liquidez dos ativos se refere à relativa facilidade com que uma empresa pode converter seus ativos em caixa, caso haja uma necessidade repentina e substancial de fluxo de caixa adicional. A liquidez do financiamento operacional é uma referência ao fluxo de caixa diário.


Reduções gerais ou sazonais na receita podem representar um risco substancial se a empresa repentinamente ficar sem dinheiro suficiente para pagar as despesas básicas necessárias para continuar funcionando como um negócio.
É por isso que a gestão do fluxo de caixa é crítica para o sucesso do negócio – e porque analistas e investidores olham para métricas como fluxo de caixa livre ao avaliar empresas como um investimento de capital.

4. Risco Operacional


Os riscos operacionais referem-se aos vários riscos que podem surgir das atividades comerciais normais de uma empresa.
A categoria de risco operacional inclui processos judiciais, risco de fraude, problemas de pessoal e risco de modelo de negócios, que é o risco de que os modelos de marketing e planos de crescimento de uma empresa se revelem imprecisos ou inadequados.