Os principais segmentos do setor imobiliário são imóveis residenciais, imóveis comerciais e imóveis industriais.
Imóveis residenciais
O setor residencial concentra-se na compra e venda de imóveis usados como habitação ou para fins não profissionais. O setor de imóveis residenciais é composto por residências unifamiliares, apartamentos, condomínios, desenvolvimento de unidades planejadas e muito mais. Nos últimos anos, esse segmento do setor imobiliário tem aumentado continuamente em valor; em 2019, os preços médios das casas aumentaram em aproximadamente $ 316.000, enquanto o mercado imobiliário residencial como um todo foi avaliado em mais de $ 27 trilhões.
Embora tenha havido muita discussão recentemente sobre se as gerações mais jovens, como os Millennials, ainda estão comprando propriedades, a tendência de urbanização e crescimento das grandes cidades certamente informará os preços dos imóveis residenciais nos próximos anos.
Imóveis comerciais
O setor comercial consiste em imóveis usados para fins comerciais; os tipos comuns incluem shopping centers, varejo, escritórios, hotéis ou outros espaços usados para fins comerciais. Algumas das últimas estimativas do mercado imobiliário comercial de 2018 mostram uma avaliação de aproximadamente US $ 16 trilhões. No entanto, como os preços flutuam na economia global, vários investidores mostraram hesitação em continuar investindo no segmento de imóveis comerciais.
De acordo com a perspectiva de imóveis comerciais da Deloitte para 2020, aproximadamente 81% dos executivos pesquisados de corretoras de alta renda disseram que provavelmente manteriam ou até reduziriam seus investimentos em tecnologia em seus edifícios. Ainda assim, “dois terços dos entrevistados com um portfólio predominante de propriedades de escritórios esperam um aumento nas taxas de aluguel e um terço prevê uma queda nos níveis de vacância”.
Imóveis Industriais
O segmento de imóveis industriais é composto por imóveis de uso industrial e produtivo, como fábricas, fábricas e depósitos. Empresas de serviços públicos como a PG&E, por exemplo, possuirão muitos imóveis industriais como ativos, incluindo, mas não se limitando a usinas de energia que trabalham para gerar eletricidade. Este segmento imobiliário também fechou 2019 forte e os aluguéis devem subir.
(Para saber mais sobre os preços dos imóveis, consulte: A verdade sobre os preços dos imóveis ).
Métricas usadas no setor imobiliário
Os diferentes segmentos têm diferentes métricas que investidores e analistas usam para avaliar a saúde do setor imobiliário. Todos os três segmentos apresentam fundos de investimento imobiliário negociados publicamente, ou REITs, carteiras de propriedades cujos preços de ações os investidores costumam usar para determinar e analisar as tendências do setor.
Os REITs no setor residencial incluem Essex Property Trust Inc. (ESS) e National Retail Properties Inc. (NNN). Os preços das residências também servem como um indicador da saúde desse segmento, embora, após a recente quebra do mercado imobiliário de 2008, tenha sido dada atenção especial para garantir que os preços das residências não reflitam uma bolha imobiliária inflada.
No setor de imóveis comerciais, os maiores REITs incluem Simon Property Group (SPG) e Rouse Properties (RSE). Os investidores neste setor também observam os dados de vendas de edifícios de escritórios e empreendimentos de varejo e as tendências de preços de aluguel de escritórios e espaços de varejo.
ProLogis (PLD), Rexford Industrial (REXR) e PS Business Parks (PSB) são alguns dos REITs mais conhecidos no segmento de imóveis industriais. Além dos preços das ações REIT, os principais indicadores para o setor imobiliário industrial incluem consumo de bens, produção industrial, tráfego portuário e tonelagem de caminhões.
(Para ler mais, consulte: Os riscos dos fundos do setor imobiliário e quais fatores impulsionam os preços das ações no setor imobiliário? )