Qual a diferença entre o balanço patrimonial e a demonstração do fluxo de caixa?

Publicado por Javier Ricardo

Como o balanço e a declaração de fluxo de caixa diferem


O balanço patrimonial e a demonstração do fluxo de caixa são duas das três demonstrações financeiras que as empresas emitem para relatar seu desempenho financeiro.
As demonstrações financeiras são usadas por investidores, analistas de mercado e credores para avaliar a saúde financeira e o potencial de lucro de uma empresa. Enquanto o balanço mostra o que uma empresa possui e deve, a demonstração do fluxo de caixa registra as atividades de caixa do período.


Principais vantagens

  • Um balanço mostra o que uma empresa possui na forma de ativos e o que deve na forma de passivos.
  • Um balanço patrimonial também mostra a quantidade de dinheiro investido pelos acionistas listados no patrimônio líquido.
  • A demonstração do fluxo de caixa mostra as entradas e saídas de caixa de uma empresa durante um período.
  • Em outras palavras, o balanço patrimonial mostra os ativos e passivos que resultam, em parte, das atividades na demonstração do fluxo de caixa. 

Balanço patrimonial


Um balanço patrimonial lista os ativos, passivos e patrimônio líquido de uma empresa para um período.
Um balanço patrimonial mostra o que uma empresa possui na forma de ativos, o que deve na forma de passivos e a quantidade de dinheiro investida pelos acionistas listados no patrimônio líquido.


O balanço mostra os ativos de uma empresa, mas também mostra como esses ativos foram financiados, seja por meio de dívidas ou por meio de emissão de ações.
O balanço é dividido em três partes: ativos, passivos e patrimônio líquido, e é representado pela seguinte equação:

Ativos=Responsabilidades+Patrimônio líquidoOnde:Patrimônio líquido=Ativos totais menos passivos totais\ begin {alinhados} & \ text {Ativos} = \ text {Passivos} + \ text {Patrimônio Líquido} \\ & \ textbf {onde:} \\ & \ text {Patrimônio Líquido} = \ text {Total de Ativos menos passivo total} \\ \ end {alinhado}Ativos = Passivos + Patrimônio LíquidoOnde:Equidade proprietários = Total de activos menos passivos totais


Para calcular o balanço patrimonial, seria necessário adicionar o ativo total à soma do passivo total e do patrimônio líquido.


A equação do balanço acima deve estar sempre equilibrada.
Se o caixa for usado para pagar a dívida de uma empresa, por exemplo, a conta do passivo da dívida é reduzida, e a conta do ativo caixa é reduzida no mesmo valor, mantendo o balanço patrimonial equilibrado. O nome “balanço” deriva da maneira como as três contas principais eventualmente se equilibram e se igualam; todos os ativos são listados em uma seção e sua soma deve ser igual à soma de todos os passivos e o patrimônio líquido.


Abaixo estão alguns exemplos de itens listados no balanço patrimonial:

Ativos 


  • Caixa e equivalentes de caixa são ativos líquidos, que podem incluir letras do Tesouro e certificados de depósito.

  • Os títulos negociáveis ​​são ações e títulos de dívida.

  • Contas a receber são o valor devido à empresa por seus clientes pela venda de produtos e serviços.
  • O estoque é composto por produtos acabados ou matérias-primas.

Responsabilidades 

  • Dívida incluindo dívida de longo prazo
  • Aluguel, impostos, serviços públicos
  • Salários a pagar

  • Dividendos pagáveis

Patrimônio Líquido

  • O patrimônio líquido é o total de ativos de uma empresa menos o total de passivos. O patrimônio líquido representa o valor líquido ou valor contábil de uma empresa. É a quantidade de dinheiro que seria devolvida aos acionistas se todos os ativos fossem liquidados e todas as dívidas da empresa fossem pagas.

  • Os lucros retidos são registrados no patrimônio líquido e são o percentual do lucro líquido que não foi pago aos acionistas como dividendos.
    Em vez disso, o dinheiro era retido para ser reinvestido no negócio ou para pagar dívidas.


O balanço patrimonial mostra um instantâneo dos ativos e passivos do período, mas não mostra a atividade da empresa durante o período, como receitas, despesas, nem o valor de caixa gasto.
Em vez disso, as atividades de caixa são registradas na demonstração do fluxo de caixa.

A Demonstração do Fluxo de Caixa 


A demonstração do fluxo de caixa mostra a quantidade de caixa e equivalentes de caixa entrando e saindo de uma empresa. 


A demonstração do fluxo de caixa (CFS) mede quão bem uma empresa administra e gera caixa para pagar suas obrigações de dívida e financiar despesas operacionais.
A demonstração do fluxo de caixa é derivada da demonstração do resultado, tomando o lucro líquido e deduzindo ou adicionando o caixa das atividades da empresa mostradas abaixo.


As três seções da demonstração do fluxo de caixa são:

  • Dinheiro de atividades operacionais
  • Dinheiro de atividades de investimento
  • Dinheiro de atividades de financiamento

Atividades operacionais


As atividades operacionais no CFS incluem quaisquer fontes e usos de dinheiro das atividades comerciais.
Em outras palavras, reflete quanto dinheiro é gerado com a venda dos produtos ou serviços de uma empresa.


As alterações feitas em dinheiro, contas a receber, estoque e contas a pagar são mostradas em dinheiro das atividades operacionais e podem incluir:

  • Receitas de vendas de bens e serviços
  • Pagamentos de juros
  • Pagamentos de imposto de renda
  • Pagamentos feitos a fornecedores
  • Salários e remunerações

Atividades de investimento


Essas atividades incluem qualquer entrada ou saída de caixa dos investimentos de longo prazo de uma empresa.
As atividades de investimento incluem:

  • Uma compra ou venda de um ativo
  • Empréstimos feitos a fornecedores ou recebidos de clientes
  • Pagamentos de fusão ou aquisição ou créditos em dinheiro

Atividades Financeiras


Essas atividades incluem dinheiro de investidores ou bancos, bem como o uso de dinheiro para pagar os acionistas.
As atividades de financiamento incluem: 

  • Pagamento de dividendos, que são pagamentos periódicos em dinheiro aos acionistas
  • Pagamentos para recompra de ações, o que reduz o número de ações em circulação
  • Reembolso do principal da dívida (empréstimos)


Um balanço patrimonial é um resumo dos saldos financeiros de uma empresa, enquanto uma demonstração de fluxo de caixa mostra como as mudanças nas contas do balanço patrimonial – e a receita na demonstração do resultado – afetam a posição de caixa de uma empresa.
Em outras palavras, a demonstração do fluxo de caixa de uma empresa mede o fluxo de caixa que entra e sai de um negócio, enquanto o balanço de uma empresa mede seus ativos, passivos e patrimônio líquido.

Exemplos de como o balanço patrimonial e o fluxo de caixa diferem


Abaixo estão cópias do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa da Apple Inc. (AAPL), conforme relatado no arquivamento 10-Q em 28 de dezembro de 2019.

Balanço patrimonial


O balanço da Apple possui as seguintes entradas listadas para o trimestre:

  • Os ativos totais foram de $ 340.618 (destacados em verde).
  • O passivo total era de $ 251.087 (destacado em vermelho).
  • O patrimônio líquido total era de $ 89.531 (destacado em ouro).
  • O passivo total e o patrimônio líquido foram de $ 340.618 (destacado em azul), o que equivale ao total de ativos do período.
Exemplo de balanço patrimonial usando Apple Inc.

Exemplo de balanço patrimonial usando Apple Inc.
 Investopedia


O balanço patrimonial acima mostra um instantâneo dos ativos e passivos da Apple no trimestre, mas você notará que não mostra a quantidade de dinheiro que foi gasto nem o lucro ou receita gerada no trimestre. 


Sem dúvida, a Apple registrou a atividade de fluxo de caixa, bem como a atividade da demonstração de resultados, como receitas e despesas.
No entanto, o balanço não mostra a atividade real do trimestre. Em vez disso, o balanço patrimonial mostra os resultados do que a empresa possui e deve como resultado dessa atividade.

Demonstração do fluxo de caixa


A Apple registrou as seguintes atividades de fluxo de caixa para o trimestre:

  • A demonstração do fluxo de caixa começa com o dinheiro em caixa e o lucro líquido (em verde no topo da demonstração).
  • Depois de calcular as entradas e saídas de caixa das atividades operacionais, a Apple postou $ 30.516 em dinheiro nas operações.
  • As atividades de investimento foram de – $ 13.668 bilhões (destacado em vermelho) em parte devido às compras de títulos negociáveis ​​por $ 37.416 bilhões e compras de instalações e equipamentos por $ 2.107 bilhões.
  • As atividades de financiamento foram de – $ 25.407 (destacado em ouro) principalmente como resultado da recompra de ações, totalizando $ 20.706 bilhões no período.
  • A Apple teve US $ 41.665 bilhões em fluxo de caixa  no trimestre (em verde na parte inferior do demonstrativo).
Exemplo de demonstração de fluxo de caixa usando a Apple Inc.

Exemplo de demonstração de fluxo de caixa usando Apple Inc.
 Investopedia


Para destacar a diferença entre as duas declarações, podemos olhar para as atividades de investimento da Apple, que incluíram aproximadamente US $ 2,1 bilhões em compras de imobilizado.
No balanço patrimonial da Apple (mostrado anteriormente), a empresa registrou US $ 37 bilhões de dólares em propriedades, instalações e equipamentos. Esse total inclui a compra de US $ 2,1 bilhões para esses ativos fixos, que foi registrada como uma saída de caixa em atividades de investimento.


Um exemplo extremo seria se a Apple decidisse pagar US $ 70 bilhões de sua dívida a prazo, que totaliza aproximadamente US $ 93 bilhões listados no balanço patrimonial.
A empresa registraria o desembolso de caixa de $ 70 bilhões de dólares na seção de atividades de financiamento da demonstração de fluxo de caixa. Além disso, o prazo total da dívida no balanço patrimonial seria listado como o montante reduzido de $ 23 bilhões.


Enquanto a demonstração do fluxo de caixa mostra a entrada e a saída de caixa, o balanço patrimonial mostra os ativos e passivos que resultam, em parte, das atividades na demonstração do fluxo de caixa.