A data ex-dividendo é o dia limite para comprar uma ação e receber seu próximo pagamento de dividendos. Se uma ação for vendida nessa data ou após essa data, será considerada “ex-dividendo” e o pagamento do dividendo pendente irá para o vendedor em vez do comprador.
Se você deseja comprar ações que paguem dividendos, a data ex-dividendo é uma informação importante a ser conhecida. As empresas anunciam essas e outras datas importantes em uma programação específica. Veja como funciona o processo.
Qual é a data ex-dividendo?
A data ex-dividendo define o último dia em que um comprador pode comprar uma ação com pagamento de dividendos e receber o próximo dividendo. Nessa data ou após essa data, o dividendo irá para o vendedor, embora ele não seja mais proprietário das ações.
Sem uma data ex-dividendo, a questão de quem ganha um dividendo pode se tornar espinhosa quando uma ação é vendida. Por isso, uma empresa anuncia esse corte com antecedência.
- Nome alternativo : Ex-date
Como funciona a data ex-dividendo
As datas ex-dividendo são estabelecidas no momento em que a empresa anuncia um dividendo. Quando uma empresa reporta um lucro líquido do período (geralmente um trimestre), pode anunciar um pagamento de dividendos para recompensar os proprietários que arriscaram seu capital investindo no negócio.
Isso é feito por uma votação do conselho de administração para retirar parte do lucro e enviá-lo como um dividendo em dinheiro. O conselho de administração decide quanto dinheiro a empresa pode pagar em dividendos após contabilizar coisas como obrigações esperadas do serviço da dívida e planos de expansão.
Ações de crescimento, emitidas por empresas relativamente jovens com taxas rápidas de expansão, muitas vezes não pagam dividendos. Por outro lado, empresas maduras com lucros estáveis podem pagar dividendos consideráveis.
No momento em que o dividendo é discutido pelo conselho, quatro datas específicas estão programadas.
A Data de Declaração de Dividendo
Esta é a data em que a empresa anuncia que está pagando um dividendo, geralmente por meio de um comunicado à imprensa ou anúncio em seu site. Na data da declaração de dividendos, a data de registro do dividendo e a data ex-dividendo também são anunciadas para que os investidores possam fazer planos.
A Data de Registro de Dividendos
Esta é a data em que a lista de acionistas da empresa será congelada para determinar quem é elegível para receber os dividendos. Se você não detiver ações na data de registro do dividendo, não receberá essa distribuição de dividendos específica, mesmo se comprar as ações antes de serem pagas aos acionistas.
A Data Ex-Dividendo
Leva tempo para alterar os registros de acionistas de uma empresa. As informações de compra e venda devem ser enviadas ao agente de transferência para garantir que as ações do antigo proprietário (e direitos de dividendos) sejam transferidos para o novo proprietário. Para compensar esse atraso, a ex-data foi adicionada. Nos Estados Unidos, a data ex-dividendo é geralmente um dia útil antes da data de registro do dividendo.
Se você não possuir ações de emissão de dividendos na data ex-dividendo, você não será registrado na data de registro do dividendo e não receberá o dividendo na data de pagamento do dividendo.
A Data de Pagamento de Dividendos
Esta é a data em que o dinheiro aparece para os acionistas – geralmente em suas contas de corretagem.
Existem exceções a essas regras, incluindo casos de dividendos especiais, desdobramentos de ações e outras distribuições, como dividendos de ações. A título de exemplo, sempre que um dividendo for de 25% ou mais do valor da ação, a data ex é diferida para um dia após a data de pagamento.
Uma boa empresa tende a ter um histórico de longa data de aumento de dividendos a uma taxa substancialmente mais alta do que a inflação ao longo de muitas décadas. Essas empresas podem fazer isso graças ao seu forte motor econômico central, que frequentemente desfruta de altos retornos sobre o capital. Se você mantiver as ações por tempo suficiente e o registro de crescimento dos dividendos for suficiente, então, em algum ponto, você receberá de volta mais do que o dinheiro que investiu. As empresas com os melhores registros de dividendos são conhecidas como ações de primeira linha.
O que acontece na data ex-dividendo?
Se você comprar uma ação, fundo mútuo ou outro título financeiro que tenha declarado um dividendo antes da data ex-dividendo, você tem direito a receber o próximo dividendo. Isso porque os livros serão atualizados com suas informações antes da data do registro. Como nova proprietária, a empresa saberá como lhe enviar o dinheiro.
Se você comprar uma ação, fundo mútuo ou outro título financeiro que tenha declarado um dividendo na data ex-dividendo ou após, você não receberá o próximo pagamento de dividendos. O antigo proprietário ainda receberá o dividendo programado, embora tenha vendido o ativo para você.
Para contabilizar a transferência de valor que ocorre na data ex-dividendo, o valor cotado de uma ação ou outro título será normalmente ajustado para baixo pelo valor do dividendo futuro esperado. Isso torna difícil ou impossível para os arbitradores explore o tempo para obter lucro.
O sistema se tornou tão eficiente que os investidores com negociações pendentes (como ordens de stop, stop limit ou limite válido até o cancelamento) não precisam fazer nada para ajustar os preços com base em um dividendo. No fechamento do dia anterior, as negociações de ações que não são especificamente designadas como “não reduzir” devem ser ajustadas para baixo pelo valor do próximo dividendo.
Um exemplo do mundo real
Veja como isso funciona em ação. Em 14 de abril de 2020, a Johnson & Johnson anunciou que iria pagar um dividendo trimestral de $ 1,01 por ação.
Este anúncio de dividendo em particular incluiu três datas importantes:
- A data de pagamento de dividendos de 9 de junho de 2020
- A data de registro do dividendo de 26 de maio de 2020
- A data ex-dividendo de 22 de maio de 2020
Isso significa que, se você quiser receber o dividendo em 9 de junho, deve ter detido as ações antes de 22 de maio. Se você comprou em ou depois de 22 de maio, terá que esperar até que o próximo dividendo seja anunciado. Isso também significa que, se você vendeu suas ações em ou após 22 de maio, receberá os dividendos, embora não possua as ações no dia em que os dividendos forem distribuídos.
Principais vantagens
- A data ex-dividendo é a data de corte em que um investidor deve possuir uma ação para receber seus próximos dividendos.
- Se um comprador comprar as ações antes da data ex-dividendo, ele receberá o próximo dividendo.
- Se um vendedor vender as ações na data ex-dividendo ou após essa data, ele receberá o dividendo mesmo que não possua mais as ações.
- A data ex-dividendo é geralmente um dia útil antes da data de registro.