Rendimento vs. retorno: uma visão geral
O rendimento e o retorno são duas maneiras diferentes de medir a lucratividade de um investimento em um determinado período de tempo, geralmente anualmente. O rendimento é a receita que o investimento retorna ao longo do tempo, normalmente expressa como uma porcentagem, enquanto o retorno é o valor que foi ganho ou perdido em um investimento ao longo do tempo, geralmente expresso como um valor em dólares.
Principais vantagens
- O rendimento e o retorno medem o valor financeiro de um investimento ao longo de um determinado período de tempo, mas use diferentes métricas.
- O rendimento é o valor que um investimento ganha durante um período de tempo, geralmente refletido como uma porcentagem.
- O retorno é quanto um investimento ganha ou perde ao longo do tempo, refletido como a diferença no valor em dólar da holding.
- O rendimento é voltado para o futuro e o retorno é voltado para o passado.
Produção
O rendimento é o rendimento devolvido por um investimento, como os juros recebidos pela detenção de um título. O rendimento é geralmente expresso como uma taxa percentual anual com base no custo do investimento, valor de mercado atual ou valor de face. O rendimento pode ser considerado conhecido ou antecipado dependendo do título em questão, pois certos títulos podem sofrer flutuações de valor.
O rendimento é voltado para o futuro. Além disso, mede a receita, como juros e dividendos, que um investimento obtém e ignora os ganhos de capital. Essa receita é considerada no contexto de um período específico e, em seguida, anualizada com a premissa de que os juros ou dividendos continuarão a ser recebidos na mesma taxa.
O rendimento de um título pode ter várias opções de rendimento, dependendo da natureza exata do investimento. O cupom é a taxa de juros do título fixada na emissão, e a taxa do cupom é o rendimento pago por um título de renda fixa. A taxa de cupom é o pagamento anual do cupom pago pelo emissor em relação ao valor nominal ou nominal do título.
O rendimento atual é a taxa de juros do título como uma porcentagem do preço atual do título. O rendimento até o vencimento é uma estimativa do que um investidor receberá se o título for mantido até sua data de vencimento.
Retorna
O retorno é o ganho ou perda financeira de um investimento e normalmente é expresso como a mudança no valor em dólares de um investimento ao longo do tempo. O retorno também é conhecido como retorno total e expressa o que um investidor ganhou com um investimento durante um determinado período. O retorno total inclui juros, dividendos e ganho de capital, como um aumento no preço das ações. Em outras palavras, um retorno é retrospectivo ou retrospectivo.
Por exemplo, se um investidor comprou uma ação por $ 50 e vendeu por $ 60, o retorno seria de $ 10. Se a empresa pagou um dividendo de $ 1 durante o tempo em que as ações foram mantidas, o retorno total seria de $ 11, incluindo o ganho de capital e o dividendo. Um retorno positivo é o lucro de um investimento e um retorno negativo é uma perda de um investimento.
Risco e rendimento
O risco é um componente importante do rendimento pago em um investimento. Quanto maior o risco, maior o potencial de rendimento associado. Alguns investimentos são menos arriscados do que outros. Por exemplo, os títulos do Tesouro dos EUA apresentam menos risco do que as ações. Como as ações são consideradas como tendo um risco mais alto do que os títulos, as ações normalmente têm um potencial de rendimento mais alto para compensar os investidores pelo risco adicional.
A taxa de retorno é uma métrica que pode ser usada para medir uma variedade de instrumentos financeiros, enquanto o rendimento se refere a um grupo mais restrito de investimentos – ou seja, aqueles que geram juros ou dividendos.
A taxa de retorno vs. rendimento
A taxa de retorno e o rendimento descrevem o desempenho dos investimentos durante um determinado período (normalmente um ano), mas têm diferenças sutis e, às vezes, importantes. A taxa de retorno é uma forma específica de expressar o retorno total de um investimento que mostra o aumento percentual sobre o custo do investimento inicial. O rendimento mostra quanta receita foi retornada de um investimento com base no custo inicial, mas não inclui os ganhos de capital em seu cálculo.
A taxa de retorno pode ser aplicada a quase qualquer investimento, enquanto o rendimento é um pouco mais limitado, porque nem todos os investimentos geram juros ou dividendos. Fundos mútuos, ações e títulos são três tipos comuns de títulos que apresentam taxas de retorno e rendimentos.
A fórmula da taxa de retorno é:
Preço atual – Preço originalPreço original×100\ frac {\ text {Preço Atual} – \ text {Preço Original}} {\ text {Preço Original}} \ vezes {100}Preço originalPreço atual – Preço original× 1 0 0
Em nosso exemplo anterior, se uma ação for comprada por $ 50 e vendida por $ 60, seu retorno será de $ 10 para o investimento. Adicionando o dividendo de $ 1 durante o tempo em que as ações foram detidas, o retorno total é de $ 11, incluindo o ganho de capital e o dividendo. A taxa de retorno é:
$60(Preço atual) + $1(D) – $50(Preço original)$50=0.22∗100=Taxa de retorno de 22%Onde:D = Dividendo\ begin {alinhados} & \ frac {\ $ 60 \ left (\ text {Preço atual} \ right) \ text {} + \ text {} \ $ 1 \ left (\ text {D} \ right) \ text {} – \ text {} \ $ 50 \ left (\ text {Preço Original} \ right)} {\ $ 50} \\ & = 0,22 * 100 \\ & = \ text {22 \% Taxa de Retorno} \\ & \ textbf { onde:} \\ & \ text {D = Dividendo} \\ \ end {alinhado}$ 5 0$ 6 0 ( preço atual ) + $ 1 ( D ) – $ 5 0 ( Preço original ) = 0 . 2 2 ∗ 1 0 0= Taxa de retorno de 22%Onde:D = Dividendo
Considere um fundo mútuo, por exemplo. Sua taxa de retorno pode ser calculada pegando o total de juros e dividendos pagos e combinando-os com o preço atual da ação, dividindo então esse valor pelo custo de investimento inicial. O rendimento se referiria à receita de juros e dividendos auferida no fundo, mas não ao aumento – ou diminuição – no preço das ações.
Existem vários tipos diferentes de rendimento para cada título: taxa de cupom, rendimento atual e rendimento até o vencimento. O rendimento também pode ser menos preciso do que a taxa de retorno, uma vez que costuma ser prospectivo, enquanto a taxa de retorno é retroativa. Muitos tipos de rendimentos anuais baseiam-se em suposições futuras de que a renda atual continuará a ser auferida na mesma taxa.