Qual é a diferença entre valor da empresa e valor patrimonial

Publicado por Javier Ricardo - 22 fevereiro, 2021

Valor da empresa vs. valor do patrimônio: uma visão geral


O valor empresarial e o valor patrimonial são duas formas comuns de avaliar uma empresa em uma fusão ou aquisição.
Ambos podem ser usados ​​na avaliação ou venda de um negócio, mas cada um oferece uma visão ligeiramente diferente. Embora o valor da empresa forneça um cálculo preciso do valor atual geral de uma empresa, semelhante a um balanço patrimonial, o valor patrimonial oferece um instantâneo do valor atual e potencial futuro.


Na maioria dos casos, um investidor no mercado de ações, ou alguém interessado em comprar o controle acionário de uma empresa, confiará no valor de uma empresa para uma maneira rápida e fácil de estimar o valor.
O valor do patrimônio, por outro lado, é comumente usado pelos proprietários e acionistas atuais para ajudar a moldar as decisões futuras.


Principais vantagens

  • O valor da empresa e o valor patrimonial podem ser usados ​​na avaliação ou venda de um negócio, mas cada um oferece uma visão ligeiramente diferente.
  • As empresas calculam o valor da empresa somando a capitalização de mercado, ou capitalização de mercado, mais todas as dívidas da empresa.
  • O cálculo do valor patrimonial adiciona valor empresarial a ativos redundantes e, em seguida, subtrai a dívida líquida de caixa disponível .

Valor da empresa


O valor da empresa constitui mais do que apenas patrimônio líquido excelente.
Teoricamente, revela quanto vale um negócio, o que é útil na comparação de empresas com diferentes estruturas de capital, uma vez que a estrutura de capital não afeta o valor de uma empresa.


Na compra de uma empresa, o adquirente teria que assumir a dívida da empresa adquirida, junto com o caixa da empresa.
Adquirir a dívida aumenta o custo de compra da empresa, mas adquirir o dinheiro reduz o custo de adquirir a empresa.


As empresas calculam o valor da empresa somando a capitalização de mercado, ou capitalização de mercado, mais todas as dívidas da empresa.
As dívidas podem incluir juros devidos aos acionistas, ações preferenciais e outras coisas que a empresa deve. Subtraia qualquer caixa ou equivalentes de caixa que a empresa detém atualmente e você obtém o valor da empresa. Pense no valor da empresa como o balanço patrimonial de uma empresa, contabilizando todos os seus estoques, dívidas e caixa atuais.


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A diferença entre o valor da empresa e o valor patrimonial

Valor patrimonial


O valor patrimonial constitui o valor das ações da empresa e dos empréstimos que os acionistas colocaram à disposição do negócio.
O cálculo do valor patrimonial adiciona valor empresarial a ativos redundantes (ativos não operacionais) e, em seguida, subtrai a dívida líquida de caixa disponível. O valor patrimonial total pode então ser subdividido no valor dos empréstimos dos acionistas e ações (ordinárias e preferenciais) em circulação.

O valor patrimonial e a capitalização de mercado são frequentemente considerados semelhantes e até usados ​​de forma intercambiável, mas há uma diferença fundamental: a capitalização de mercado considera apenas o valor das ações ordinárias da empresa.


Ações preferenciais e empréstimos de acionistas são considerados dívidas.
Em contraste, o valor patrimonial inclui esses instrumentos em seu cálculo. O valor do patrimônio usa o mesmo cálculo do valor da empresa, mas adiciona o valor das opções de ações, títulos conversíveis e outros ativos ou passivos potenciais para a empresa. Por considerar fatores que podem não impactar a empresa atualmente, mas podem a qualquer momento, o valor patrimonial oferece uma indicação do valor futuro potencial e do potencial de crescimento. O valor patrimonial pode flutuar em qualquer dia devido ao aumento e queda normal do mercado de ações.