Qual é a proporção atual?
O índice atual é uma métrica popular usada em todo o setor para avaliar a liquidez de curto prazo de uma empresa com relação a seus ativos disponíveis e passivos pendentes. Em outras palavras, reflete a capacidade de uma empresa de gerar caixa suficiente para saldar todas as suas dívidas quando elas vencerem. É usado globalmente como uma forma de medir a saúde financeira geral de uma empresa.
Embora a faixa de taxas de corrente aceitáveis varie dependendo do tipo específico da indústria, uma taxa entre 1,5 e 3 é geralmente considerada saudável. Um valor de índice inferior a 1 pode indicar problemas de liquidez para a empresa, embora a empresa ainda não possa enfrentar uma crise extrema se for capaz de obter outras formas de financiamento. Um índice acima de 3 pode indicar que a empresa não está usando seu ativo circulante de forma eficiente ou não está administrando seu capital de giro de maneira adequada.
Como calcular a relação atual
O índice atual é calculado usando dois números padrão que uma empresa relata em seus resultados financeiros trimestrais e anuais que estão disponíveis no balanço da empresa: ativo circulante e passivo circulante. A fórmula para calcular o índice atual é a seguinte:
Relação atual=Ativos correntesPassivo Circulante\ begin {alinhados} \ text {Relação atual} = \ frac {\ text {Ativo circulante}} {\ text {Passivo circulante}} \\ \ end {alinhados}Razão atual =Passivo CirculanteAtivo circulante
Componentes da relação atual
Ativos correntes
Os ativos circulantes podem ser encontrados no balanço patrimonial da empresa e representam o valor de todos os ativos que ela pode razoavelmente esperar converter em dinheiro dentro de um ano. A seguir estão exemplos de ativos circulantes:
- Caixa e equivalentes de caixa
- Títulos e valores mobiliários
- Contas a receber
- Despesas pré-pagas
- Inventário
Por exemplo, uma olhada no balanço anual da gigante varejista americana Walmart Inc. (WMT) para o ano fiscal encerrado em janeiro de 2018 revela que a empresa tinha $ 6,76 bilhões em dinheiro e investimentos de curto prazo, $ 5,61 bilhões em contas a receber totais , $ 43,78 bilhões em estoque e $ 3,51 bilhões em outros ativos circulantes. O ativo circulante do Walmart no período é a soma desses itens no balanço: US $ 59,66 bilhões.
O valor do ativo circulante é diferente de um valor semelhante denominado ativo total, que também inclui imobilizado líquido, equipamento, investimentos de longo prazo, notas de longo prazo a receber, ativos intangíveis e outros ativos tangíveis.
Passivo Circulante
Passivos circulantes são dívidas ou obrigações de uma empresa com vencimento em um ano, que aparecem no balanço da empresa. A seguir estão exemplos de passivos circulantes:
- Dívida de curto prazo
- Parcela atual da dívida de longo prazo
- Contas a pagar
- Passivos acumulados, como dividendos, imposto de renda e folha de pagamento
Por exemplo, no ano fiscal encerrado em janeiro de 2018, o Walmart tinha dívidas de curto prazo de $ 5,26 bilhões, contas a pagar no valor de $ 46,09 bilhões, outras obrigações correntes no valor de $ 22,12 bilhões e imposto de renda a pagar no valor de $ 645 milhões. Isso eleva o passivo circulante total do Walmart a US $ 78,53 bilhões no período.
Exemplos da vida real da relação atual
Com base nos números mencionados acima para o Walmart, a proporção atual para o gigante do varejo é calculada como $ 59,66 / $ 78,52 = 0,76.
Da mesma forma, a líder em tecnologia Microsoft Corp. (MSFT) informou ativos circulantes totais de US $ 169,66 bilhões e passivos circulantes totais de US $ 58,49 bilhões para o ano fiscal encerrado em junho de 2018. Seu índice atual chega a 2,90 (US $ 169,66 / US $ 58,49).
Investidores e analistas considerariam a proporção atual da Microsoft de 2,90 financeiramente superior e saudável em comparação com 0,76 do Walmart, porque indica que a gigante da tecnologia está em melhor posição para pagar suas obrigações.
No entanto, deve-se observar que ambas as empresas pertencem a diferentes setores industriais e têm diferentes modelos operacionais, processos de negócios e fluxos de caixa que impactam os cálculos do índice atual. Como com outros índices financeiros, o índice atual deve ser usado para comparar as empresas com seus pares do setor que têm modelos de negócios semelhantes. Comparar as taxas atuais de empresas em diferentes setores pode não levar a percepções produtivas.
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Usando a relação atual
O índice atual é uma das várias medidas que indicam a saúde financeira de uma empresa, mas não é a única e conclusiva. Deve-se usá-lo junto com outros índices de liquidez, pois nenhum número pode fornecer uma visão abrangente de uma empresa.