Em 27 de janeiro de 2021, o Federal Reserve manteve sua meta para a taxa de fundos federais – a referência para a maioria das taxas de juros – em um intervalo de 0% a 0,25%. Isso não foi diferente de seu anúncio de dezembro de 2020 de que o a taxa-alvo permaneceria inalterada.O objetivo do Fed é impulsionar a economia, atingida pela pandemia do coronavírus. Ele primeiro reduziu a taxa para quase 0% em 15 de março de 2020.
O banco central do país usa seu Federal Open Market Committee (FOMC) para tomar essas decisões. Reúne-se oito vezes por ano.
Em sua reunião de agosto de 2020, o FOMC disse que pretende manter a taxa de referência nos atuais níveis mínimos até que a inflação esteja em 2% no longo prazo. Ele está disposto a permitir que a inflação suba acima de 2% no curto prazo, se necessário, para atingir o máximo de empregos. O Fed reafirmou essa decisão em sua reunião de janeiro de 2021. O Fed não espera isso deve acontecer até 2023, ou seja, esperar que as taxas de juros permaneçam baixas por mais três anos.
A taxa dos fundos federais está criticamente ligada às perspectivas econômicas dos EUA. Ela influencia diretamente as taxas de juros vigentes, como a taxa básica de juros, e afeta o valor cobrado dos consumidores em cartões de crédito, empréstimos e hipotecas.
A taxa dos fundos federais é a taxa de juros que os bancos cobram uns dos outros para emprestar fundos do Federal Reserve durante a noite. O banco central do país depende dele para promover a estabilidade econômica, aumentando ou reduzindo o custo dos empréstimos.
Por que o Fed aumenta ou diminui as taxas de juros
O objetivo do FOMC é promover o máximo de empregos, preços estáveis e taxas de juros moderadas de longo prazo.
O Fed usa as taxas de juros como uma alavanca para fazer a economia crescer ou freá-la. Se a economia está desacelerando, o FOMC reduz as taxas de juros para tornar mais barato para as empresas tomar dinheiro emprestado, investir e criar empregos. Taxas de juros mais baixas também permitem que os consumidores façam empréstimos e gastem mais, o que ajuda a estimular a economia.
Por outro lado, se a economia está crescendo muito rápido e a inflação está esquentando, o Fed pode aumentar as taxas de juros para reduzir gastos e empréstimos.
A última vez que o Fed cortou a taxa dos fundos federais para 0,25% foi em dezembro de 2008. Isso foi para enfrentar a crise financeira de 2008.
A taxa estava em praticamente 0% de dezembro de 2008 até dezembro de 2015. Então, conforme a economia ganhava força, o Fed começou a elevar o valor de referência, e ele subiu continuamente até 2018.
Em 2019, o Fed reverteu seu curso, reduzindo lentamente as taxas para neutralizar uma economia fraca. Em março de 2020, reagiu rapidamente ao surto crescente da pandemia COVID-19. A crise da saúde abalou não apenas os mercados financeiros, mas também a economia global em geral e a vida cotidiana em todo o mundo. Em 11 de março de 2020, a Organização Mundial da Saúde declarou que era uma pandemia.
Como funciona a taxa de fundos do Fed
A taxa dos fed funds é um dos principais indicadores econômicos mais significativos do mundo. Sua importância é psicológica e também financeira.
O FOMC visa um nível específico para a taxa de fundos do Fed. Ele determina as taxas de juros que os bancos cobram uns dos outros pelos empréstimos overnight. Os bancos usam esses empréstimos, chamados de fundos federais, para ajudá-los a cumprir as exigências de reserva de caixa.
A exigência de reserva também é definida pelo Fed. É uma porcentagem dos depósitos que um banco deve manter em mãos todas as noites. Os bancos que não têm o suficiente para atender à exigência tomam emprestado fundos do fed de bancos que têm excesso. Eles cobram do mutuário a taxa dos fundos federais.
Junto com o corte de sua taxa de referência, o Fed reduziu a exigência de reserva para 0% em março de 2020.
A mudança incentiva o crédito para famílias e empresas necessitadas. O novo requisito entrou em vigor em 26 de março de 2020.
O Fed administra a taxa dos fed funds com operações de mercado aberto. Ela compra ou vende títulos do governo dos EUA de bancos membros do Federal Reserve. Quando o Fed compra títulos, essa compra aumenta as reservas do banco associadas à venda, o que torna o banco mais propenso a emprestar. Para atrair tomadores de empréstimos, o banco reduz as taxas de juros, incluindo a taxa que cobra de outros bancos.
Quando o Fed vende um título, acontece o contrário. As reservas bancárias caem, tornando o banco mais propenso a tomar empréstimos e fazendo com que a taxa dos fundos federais suba. Essas mudanças na taxa dos fundos federais se propagam pelo resto dos mercados de crédito, influenciando outras taxas de juros de curto prazo, como poupança , empréstimos bancários, taxas de juros de cartão de crédito e hipotecas com taxas ajustáveis.
As ações do Fed durante a crise financeira dispararam os saldos das reservas dos bancos. Como resultado, eles não precisaram mais pedir empréstimos uns aos outros para atender às exigências de reservas.
Principais vantagens
- Em janeiro de 2021, o Federal Reserve manteve sua meta para a taxa dos fundos federais em uma faixa de 0% a 0,25%.
- Antes de março de 2020, a última vez que o Fed cortou as taxas de juros para esse nível foi em dezembro de 2008. Ele permaneceu lá até dezembro de 2015.
- A taxa dos fundos federais influencia diretamente as taxas de juros vigentes, como a taxa básica de juros e o valor cobrado dos consumidores em cartões de crédito, empréstimos e hipotecas.