Qual é o Agg?

Qual é o Agg?

O Agg, formalmente conhecido como Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, é um índice usado por corretores de títulos, fundos mútuos e ETFs como referência para medir seu desempenho relativo.

O índice inclui títulos públicos, títulos lastreados em hipotecas (MBS), títulos lastreados em ativos (ABS) e títulos corporativos para simular o universo de títulos no mercado. O índice funciona para o mercado de títulos de maneira semelhante ao que o índice S&P 500 ou Dow Jones Industrial Average (DJIA) faz para o mercado de ações.

O índice é amplamente considerado o melhor índice de títulos do mercado total, visto que é usado por mais de 90% dos investidores nos Estados Unidos. O Agg consiste em títulos com qualidade de grau de investimento ou melhor, têm pelo menos um ano de vencimento e têm um valor nominal em circulação de pelo menos $ 100 milhões.

Compreendendo o Agg

História da Agg

A história da Agg pode ser rastreada até índices anteriores fundados pelo banco de investimento Kuhn, Loeb & Co. em 1973. Eles eram dois índices: um que rastreava o universo de títulos do governo dos EUA e outro que rastreava o total de títulos corporativos.

A versão mais moderna que veio a ser conhecida primeiro como Lehman Aggregate Bond Index foi criada em 1986 pelo Lehman Brothers para fornecer exposição agregada ao mercado de títulos dos Estados Unidos.

Depois que o Lehman Brothers pediu concordata em setembro de 2008, o banco britânico Barclays Plc comprou os negócios de banco de investimento e mercado de capitais do Lehman na América do Norte. Após esta aquisição, o índice foi oficialmente renomeado como Barclays Capital Aggregate Bond Index, que ainda manteve a função e o valor do Lehman Aggregate Bond Index.

Em 2016, por meio de uma série de aquisições, tornou-se o Bloomberg Barclays Bond Index, e o co-branding entre a Bloomberg e o Barclays duraria os primeiros cinco anos.

Composição do Agg

Também conhecido como “BarCap Aggregate” ou “Barclays Agg”, o Barclays Capital Aggregate Bond Index compreende cerca de US $ 15 trilhões em títulos e inclui todo o espaço de títulos domésticos de renda fixa com grau de investimento negociados nos Estados Unidos.

É ponderado de acordo com a capitalização bolsista, o que significa que os títulos representados no índice são ponderados de acordo com a dimensão de mercado de cada tipo de título. Para serem incluídos no índice, os títulos devem ser classificados como grau de investimento (pelo menos Baa3 / BBB) pela Moody’s e S&P. Conseqüentemente, o índice passou a significar menos “título agregado” e mais “título agregado com grau de investimento”.

Fundos e ETFs que rastreiam o Agg

Os investidores que buscam obter exposição máxima ao mercado de renda fixa podem comprar um fundo negociado em bolsa (ETF) ou um fundo mútuo que monitora o índice. O maior ETF de títulos é o iShares Barclays Aggregate Bond ETF (símbolo AGG), que tem ativos líquidos de mais de $ 66 bilhões, em novembro de 2019. Investir no ETF é a forma mais comum que os investidores usam para acompanhar o desempenho dos investimentos nos EUA. títulos de grau.

O Vanguard Total Bond Market Index Fund (símbolo VBMFX), o maior fundo mútuo de títulos do mundo, também acompanha o desempenho do Barclays Capital Aggregate Bond Index.