Ao comparar fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs), existem várias semelhanças e diferenças importantes que os investidores devem saber antes de comprar. Mas o que é melhor para você, fundos mútuos ou ETFs? Uma vez que cada um desses dois tipos de títulos de investimento tem suas vantagens e desvantagens, alguns investidores podem optar por incluir ambos em sua carteira.
Fundos mútuos e ETFs: principais semelhanças e diferenças
Os fundos mútuos e os ETFs são dois títulos de investimento distintos, mas compartilham a mesma estrutura e funcionalidade básicas. Ambos os tipos de fundos são investimentos diversificados, o que significa que você pode obter exposição a dezenas ou centenas de ações ou títulos (ou ambos) em apenas um fundo. Como os ETFs rastreiam passivamente um índice subjacente, eles são mais semelhantes aos fundos mútuos de índice.
Visão geral e os prós e contras dos fundos mútuos
As principais diferenças entre fundos mútuos e ETFs estão em como eles negociam e seus custos. Os fundos mútuos são comprados e vendidos pelo valor patrimonial líquido (NAV) e somente no final do dia de negociação. No entanto, como as ações, os ETFs são comprados e vendidos a um preço de mercado e podem ser negociados durante o dia. Os ETFs também costumam ter custos iniciais mais baixos e taxas de despesas mais baixas do que os fundos mútuos.
Os fundos mútuos são investimentos conjuntos que permitem aos investidores comprar uma coleção de títulos, como ações ou obrigações, em uma cesta coletiva. A maioria dos fundos mútuos mantém dezenas ou centenas de ações ou títulos (ou ambos) em apenas um fundo. No entanto, como outros tipos de investimento, os fundos mútuos têm seus prós e contras.
Por exemplo, o Vanguard 500 Index (VFIAX) investe em cerca de 500 das maiores ações dos EUA, conforme medido pela capitalização de mercado. O Vanguard Total Bond Market Index (VBTLX), que investe no mercado total de títulos dos Estados Unidos, inclui mais de 5.000 títulos domésticos. O Vanguard Balanced Index (VBIAX) é essencialmente uma mistura de VFIAX e VBTLX, com aproximadamente 60% dos ativos em grandes ações dos EUA e 40% dos ativos em títulos dos EUA.
Prós de fundos mútuos
- Diversificação : Os fundos mútuos são investimentos diversificados porque os investidores podem obter exposição a uma série de títulos em apenas um fundo. A diversificação pode reduzir a volatilidade ao distribuir o risco entre muitas ações ou títulos diferentes, em oposição a apenas um único título.
- Gestão ativa : os fundos mútuos podem ser administrados de forma passiva ou ativa. Para investidores que não desejam investir passivamente em um fundo de índice ou um ETF que monitore um índice, a gestão ativa é uma forma de obter uma gestão profissional e, potencialmente, superar um índice, por um custo relativamente baixo.
- Acessibilidade : os fundos mútuos são fáceis de entender e estão prontamente disponíveis para compra em uma variedade de empresas de fundos mútuos, corretoras, corretoras de descontos online e contas de aposentadoria. Por esse motivo, eles são o investimento preferido para contas de aposentadoria individual (IRAs) e planos 401 (k).
Contras de fundos mútuos
- Custos de investimento : a maioria dos fundos mútuos tem custos de investimento inicial mínimo de $ 1.000 ou mais. Se comprados por meio de uma corretora ou outro tipo de consultor baseado em comissão, os fundos mútuos podem ter taxas de vendas, chamadas cargas, que podem ser de até 5% ou mais da compra (front load) ou venda (back load) de ações. Os índices de despesas de fundos mútuos típicos são de 1,00% ou mais. Para manter as despesas ao mínimo, os investidores devem usar fundos mútuos de baixo custo e sem carga.
- Flexibilidade de negociação limitada : Os fundos mútuos são negociados no NAV no fechamento do dia de negociação. Isso pode ser uma desvantagem para os investidores que desejam tirar proveito das tendências repentinas de preços. Por exemplo, se o mercado tiver um momentum positivo, o investidor pode querer antecipar-se à tendência e comprar no início do dia de negociação. Ou se a tendência do preço for de baixa, o investidor pode querer vender durante o dia para minimizar as perdas.
Visão geral e os prós e contras dos ETFs
Os ETFs são títulos de investimento semelhantes aos fundos mútuos de índice, pois rastreiam passivamente um índice (como o S&P 500, o NASDAQ 100 ou o Russell 2000). Ao contrário dos fundos mútuos, os ETFs são negociados como ações em uma bolsa de valores. Antes de investir, é importante conhecer os prós e os contras dos ETFs.
Profissionais de ETFs
- Diversificação : Como os fundos mútuos, os ETFs são investimentos diversificados porque podem fornecer exposição a dezenas ou centenas de títulos, como ações ou títulos, com a compra de apenas um fundo. A diversificação pode reduzir a volatilidade ao distribuir o risco de mercado por vários títulos ou tipos de ativos, em vez de apenas um. Por exemplo, o Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) investe em mais de 3.500 ações dos Estados Unidos. Isso cobre ações de empresas em todos os setores da economia dos Estados Unidos.
- Baixo custo : os ETFs são conhecidos por seus baixos índices de despesas, que normalmente variam entre 0,10% e 0,25%. Como os ETFs são administrados de forma passiva, os custos operacionais são drasticamente reduzidos porque não há necessidade de pesquisa ou análise, como acontece com os fundos mútuos gerenciados ativamente.
- Flexibilidade de negociação : como os ETFs são negociados como ações, as ações podem ser compradas ou vendidas durante o dia. Essa flexibilidade permite que os investidores coloquem ordens de mercado, como uma ordem stop-loss, que pode ser definida pelo investidor para vender o ETF a um determinado preço, geralmente para minimizar perdas.
- Negociação de nicho : os ETFs podem ser usados para obter acesso a áreas de nicho do mercado que normalmente não são cobertas por fundos mútuos. Por exemplo, os ETFs podem cobrir não apenas setores, como tecnologia, mas podem abranger subsetores estreitos, como inteligência artificial e robótica.
Contras de ETFs
- Custos de negociação: como os ETFs negociam como ações, os investidores podem ser obrigados a pagar uma comissão, que pode variar entre US $ 10 e US $ 20 por transação. Embora alguns ETFs possam ser comprados e vendidos sem comissões, os custos de negociação podem ser altos se o investidor fizer negociações frequentes. Mesmo se o investidor fizer compras apenas mensais, como em uma estratégia de cálculo de custo médio em dólar, pequenas comissões podem tornar os ETFs um investimento caro, em comparação com um fundo mútuo sem carga e sem taxa de transação.
- Risco de mercado : como muitos ETFs se especializam em uma área concentrada do mercado, esses fundos podem ter maior flutuação de preço em comparação com um índice de ações mais amplo, como o S&P 500.
O que é melhor para você: fundos mútuos ou ETFs?
Os fundos mútuos e os ETFs podem ser usados com eficácia por quase todos os investidores. Os fundos mútuos são mais comumente usados por investidores iniciantes e investidores de longo prazo e são o principal tipo de investimento para planos 401 (k). Os ETFs são mais comumente usados por negociantes de curto prazo ou investidores que desejam comprar em áreas de nicho do mercado.
Alguns investidores gostam de usar uma combinação de fundos mútuos e ETFs para construir uma carteira diversificada. Eles podem preferir usar fundos mútuos para gerenciamento ativo e ETFs para rastrear certos índices de referência. Não importa que tipo de fundos você use, certifique-se de construir um portfólio adequado para seus objetivos de investimento e tolerância ao risco.
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