Qual é o método de amortização de juros efetivos?

Publicado por Javier Ricardo

Qual é o método de amortização de juros efetivos?


O método de juros efetivos é uma prática contábil utilizada para descontar um título.
Este método é usado para títulos vendidos com desconto; o valor do desconto do título é amortizado como despesa de juros ao longo da vida do título.


Principais vantagens:

  • O método de juros efetivos é usado para descontar ou baixar um título.
  • O valor do desconto do título é amortizado como despesa de juros ao longo da vida do título. À medida que o valor contábil de um título aumenta, o valor da despesa de juros aumenta.
  • O método da taxa efetiva de juros considera o impacto do preço de compra do título, ao invés de contabilizar apenas seu valor nominal ou de face.
  • Para credores ou investidores, a taxa de juros efetiva reflete o retorno real muito melhor do que a taxa nominal.
  • Para os mutuários, a taxa de juros efetiva mostra os custos de forma mais eficaz.
  • Ao contrário da taxa de juros real, a taxa de juros efetiva não leva em conta a inflação.

Compreendendo o método da taxa efetiva de juros


O método preferido para amortizar (ou baixar gradualmente) um título descontado é o método da taxa efetiva de juros ou o método da taxa efetiva de juros.
Segundo esse método, o valor da despesa de juros em um determinado período contábil se correlaciona com o valor contábil de um título no início do período contábil. Consequentemente, à medida que o valor contábil de um título aumenta, o valor da despesa de juros aumenta.


Quando um título com desconto é vendido, o valor do desconto do título deve ser amortizado como despesa de juros ao longo da vida do título.
Ao utilizar o método da taxa efetiva de juros, o valor do débito no desconto de títulos a pagar é movimentado para a conta de juros. Portanto, a amortização faz com que a despesa de juros em cada período contábil seja maior do que o valor dos juros pagos durante cada ano de vida do título.


Por exemplo, suponha que um título de $ 100.000 de 10 anos seja emitido com um cupom semestral de 6% em um mercado de 10%.
O título é vendido com um desconto de $ 95.000 em 1o de janeiro de 2017. Portanto, o desconto do título de $ 5.000, ou $ 100.000 menos $ 95.000, deve ser amortizado na conta de despesas de juros durante a vida do título.


O método de amortização de juros efetivos faz com que o valor contábil do título aumente de $ 95.000 em 1º de janeiro de 2017 para $ 100.000 antes do vencimento do título.
O emissor deve fazer pagamentos de juros de $ 3.000 a cada seis meses em que o título estiver em aberto. A conta em dinheiro é então creditada em $ 3.000 em 30 de junho e 31 de dezembro.

Avaliando o interesse de um título


O método de juros efetivos é usado ao avaliar os juros gerados por um título porque considera o impacto do preço de compra do título ao invés de contabilizar apenas o valor nominal.


Embora alguns títulos não paguem juros e gerem receita apenas no vencimento, a maioria oferece uma taxa de retorno anual definida, chamada de taxa de cupom.
A taxa de cupom é o valor dos juros gerados pelo título a cada ano, expresso como uma porcentagem do valor nominal do título.

Valor nominal de um título


O valor nominal, por sua vez, é simplesmente outro termo para o valor de face do título, ou o valor declarado do título no momento da emissão.
Um título com valor nominal de $ 1.000 e taxa de cupom de 6% paga $ 60 de juros a cada ano.


O valor nominal de um título não determina seu preço de venda.
Os títulos que têm taxas de cupom mais altas são vendidos por mais do que seu valor nominal, tornando-os títulos premium. Por outro lado, títulos com taxas de cupom mais baixas geralmente são vendidos por menos do que o valor nominal, tornando-os títulos de desconto. Como o preço de compra dos títulos pode variar amplamente, a taxa real de juros paga a cada ano também varia.


Se o título no exemplo acima for vendido por $ 800, os pagamentos de juros de $ 60 que ele gera a cada ano representam uma porcentagem maior do preço de compra do que a taxa de cupom de 6% indicaria.
Embora tanto o valor nominal quanto a taxa de cupom sejam fixados na emissão, o título paga uma taxa de juros mais alta do ponto de vista do investidor. A taxa de juros efetiva desse título é de $ 60 / $ 800 ou 7,5%.


Se o banco central reduzisse as taxas de juros para 4%, esse título se tornaria automaticamente mais valioso por causa de sua taxa de cupom mais alta.
Se esse título fosse vendido por $ 1.200, sua taxa de juros efetiva cairia para 5%. Embora ainda seja mais alto do que os títulos de 4% recém-emitidos, o aumento do preço de venda compensa parcialmente os efeitos da taxa mais alta.

A justificativa por trás da taxa de juros efetiva


Na contabilidade, o método de juros efetivos examina a relação entre o valor contábil de um ativo e os juros relacionados.
Nos empréstimos, a taxa de juros anual efetiva pode se referir a um cálculo de juros em que a capitalização ocorre mais de uma vez por ano. Em finanças e economia de capital, a taxa de juros efetiva para um instrumento pode se referir ao rendimento baseado no preço de compra.


Todos esses termos estão relacionados de alguma forma.
Por exemplo, as taxas de juros efetivas são um componente importante do método de juros efetivos.


A taxa de juros efetiva de um instrumento pode ser comparada com sua taxa de juros nominal ou taxa de juros real.
A taxa efetiva leva em consideração dois fatores: preço de compra e composição. Para credores ou investidores, a taxa de juros efetiva reflete o retorno real muito melhor do que a taxa nominal. Para os mutuários, a taxa de juros efetiva mostra os custos de forma mais eficaz. Dito de outra forma, a taxa de juros efetiva é igual ao retorno nominal em relação ao investimento real do principal. Em termos de títulos, é o mesmo que a diferença entre a taxa de cupom e o rendimento.


Um ativo que rende juros também tem uma taxa de juros efetiva mais alta à medida que ocorre mais capitalização.
Por exemplo, um ativo que compõe juros anualmente tem uma taxa efetiva mais baixa do que um ativo que compõe mensalmente.


Ao contrário da taxa de juros real, a taxa de juros efetiva não leva em conta a inflação.
Se a inflação for de 1,8%, um título do Tesouro (T-bond) com uma taxa de juros efetiva de 2% tem uma taxa de juros real de 0,2% ou a taxa efetiva menos a taxa de inflação.

A taxa de juros efetiva é uma figura mais precisa dos juros reais ganhos em um investimento ou dos juros pagos em um empréstimo.

O benefício das taxas de juros efetivas


A principal vantagem de usar a taxa de juros efetiva é simplesmente que é um valor mais preciso dos juros reais ganhos em um instrumento financeiro ou investimento ou dos juros reais pagos em um empréstimo, como uma hipoteca de casa.


O cálculo da taxa de juros efetiva é comumente usado em relação ao mercado de títulos.
O cálculo fornece a taxa de juros real retornada em um determinado período, com base no valor contábil real de um instrumento financeiro no início do período. Se o valor contábil do investimento diminuir, os juros ganhos também diminuirão.


Os investidores e analistas costumam usar cálculos de taxas de juros efetivas para examinar prêmios ou descontos relacionados a títulos do governo, como os títulos do Tesouro dos Estados Unidos de 30 anos, embora os mesmos princípios se apliquem às negociações de títulos corporativos.
Quando a taxa de juros declarada de um título é superior à taxa atual de mercado, os comerciantes estão dispostos a pagar um prêmio sobre o valor de face do título. Inversamente, sempre que a taxa de juros declarada for inferior à taxa de juros de mercado atual para um título, o título é negociado com um desconto em seu valor de face.

Juros reais ganhos


O cálculo da taxa de juros efetiva reflete os juros reais ganhos ou pagos ao longo de um período de tempo especificado.
É considerado preferível ao método linear de calcular prêmios ou descontos, pois se aplicam a emissões de títulos, porque é uma demonstração de juros mais precisa do início ao fim de um período contábil escolhido (o período de amortização).


Em uma base período a período, os contadores consideram o método de juros efetivos muito mais preciso para calcular o impacto de um investimento nos resultados financeiros de uma empresa.
Para obter essa precisão aumentada, entretanto, a taxa de juros deve ser recalculada a cada mês do período contábil; esses cálculos extras são uma desvantagem da taxa de juros efetiva. Se um investidor usa o método linear mais simples para calcular os juros, o valor baixado a cada mês não varia; é a mesma quantia a cada mês.

Considerações Especiais


Sempre que um investidor compra, ou uma entidade financeira como o Tesouro dos Estados Unidos ou uma corporação vende, um instrumento de título por um preço diferente do valor nominal do título, a taxa de juros real ganha é diferente da taxa de juros declarada do título.
O título pode ser negociado com um prêmio ou com um desconto em seu valor de face. Em ambos os casos, a taxa de juros efetiva real difere da taxa declarada. Por exemplo, se um título com valor de face de $ 10.000 for adquirido por $ 9.500 e o pagamento de juros for $ 500, a taxa de juros efetiva ganha não é 5%, mas 5,26% ($ 500 dividido por $ 9.500).


Para empréstimos como hipotecas residenciais, a taxa de juros efetiva também é conhecida como taxa de porcentagem anual.
A taxa leva em consideração o efeito da composição dos juros junto com todos os outros custos que o mutuário assume para o empréstimo.