Qualcomm observou aumento de 10% em meio à gigantesca recompra de ações

Publicado por Javier Ricardo

(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio. Ele e seus clientes possuem ações da NXPI.)


As ações da Qualcomm Inc. (QCOM) subiram 50 por cento desde o final de abril, com a ajuda da empresa encerrando seu acordo de compra da NXP Semiconductors NV (NXPI).
A análise técnica sugere que a ação pode subir mais 10% de cerca de US $ 74,60 para seu recorde histórico.


O principal impulsionador do estoque é o programa massivo de recompra de ações da Qualcomm iniciado hoje.
A empresa anunciou um plano de recompra de ações de US $ 16 bilhões como parte de uma iniciativa mais ampla para recomprar até US $ 30 bilhões em ações. Ao reduzir o número de ações em circulação, ajuda a aumentar o lucro futuro por ação e as taxas de crescimento, mesmo quando a empresa luta para aumentar a receita.

Gráfico de alta


O gráfico técnico mostra a alta da ação, subindo acima de um nível de resistência técnica em torno de $ 70,50.
O rompimento segue um período de consolidação de mais de dois anos, onde as ações foram negociadas entre aproximadamente $ 50 e $ 70. Agora, a ação está prestes a subir de volta ao seu máximo histórico de $ 82, visto pela última vez em 2014. O índice de força relativa também começou a subir, um sinal de que o momentum de alta está se movendo para a ação.

Receita em queda

Gráfico de receita QCOM (anual)


Dados de receita QCOM (anual) por YCharts


As ações da Qualcomm, no entanto, podem enfrentar ventos contrários significativos.
Os analistas esperam que a receita caia mais de 3 por cento em 2018, para US $ 22,4 bilhões, e fique estável em 2019. As previsões atuais são menores do que as estimativas de janeiro, que eram de US $ 22,7 bilhões em 2018 e US $ 23,9 bilhões em 2019. Ambos os anos são bons abaixo do pico de receita visto em 2014 em US $ 26,5 bilhões.

Onde está o crescimento?

Gráfico de estimativas anuais de EPS da QCOM


Dados de estimativas anuais de EPS da QCOM por YCharts


Esse fraco crescimento da receita, não surpreendentemente, está prejudicando os lucros este ano.
A previsão é que eles caiam 15% em 2018, para US $ 3,63 por ação. O crescimento dos lucros deve melhorar em 2019, aumentando 23,6 por cento. Mas os ganhos de 2019 apenas recuperarão as quedas de lucro anteriores e são menos impressionantes, considerando que os ganhos em 2017 foram de $ 4,28 por ação.


A perspectiva de curto prazo para a Qualcomm parece otimista com base nos gráficos técnicos.
E as recompras significativas farão com que as perspectivas de crescimento dos lucros da Qualcomm pareçam mais fortes do que as previsões anteriores. Mas a Qualcomm precisa postar receitas e ganhos mais consistentes e fortes para impulsionar suas ações no longo prazo.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.