Esteja você comprando ou vendendo ações de um fundo mútuo, a maioria dos fundos mútuos realiza negociações uma vez por dia às 16h, horário do leste dos EUA, após o fechamento do mercado. Normalmente, são publicadas até as 18h. As ordens de negociação podem ser inseridas por meio de um corretor, uma corretora, um consultor ou diretamente por meio do fundo mútuo.
No entanto, ao contrário de outros instrumentos, como ações e fundos negociados em bolsa (ETFs), eles são executados pela empresa do fundo em vez de negociados no mercado secundário.
Principais vantagens
- As ordens de fundos mútuos são executadas uma vez por dia, após o fechamento do mercado às 16h, horário do leste dos EUA.
- Os pedidos podem ser feitos para compra ou venda e podem ser feitos por meio de uma corretora, consultor ou diretamente por meio do fundo mútuo.
- As cotas de fundos mútuos são muito líquidas, facilmente negociadas e podem ser compradas ou vendidas em qualquer dia de abertura do mercado.
- Uma ordem será executada no próximo valor patrimonial líquido disponível (NAV), que é determinado após o fechamento do mercado em cada dia de negociação.
- Ao pensar em preço, os investidores precisam levar em consideração as taxas e cargas de vendas associadas aos fundos.
Compreendendo quando os pedidos de fundos mútuos são executados
Negociação e liquidação
As cotas de fundos mútuos são altamente líquidas. Eles podem ser comprados ou vendidos (resgatados) em qualquer dia de abertura dos mercados. Seja trabalhando por meio de um representante, como um consultor, ou diretamente por meio da empresa do fundo, uma ordem pode ser colocada para comprar ou resgatar ações, e será executada no próximo valor patrimonial líquido disponível (NAV), que é calculado após o mercado feche cada dia de negociação.
Algumas corretoras e empresas de fundos exigem que as ordens sejam colocadas antes do fechamento do mercado, enquanto outras permitem a execução no mesmo dia até o fechamento do mercado.
O período de liquidação para transações de fundos mútuos varia de um a três dias, dependendo do tipo de fundo.
As taxas que os investidores de fundos mútuos devem pagar incluem cargas pagas a um corretor ou consultor quando certos tipos de fundos são comprados ou vendidos; taxas de transação, cobradas sempre que o investidor compra ou vende um fundo; e índices de despesas, percentuais que refletem as taxas pagas à empresa do fundo para administrar e operar o fundo.
Calculando Preço
O preço pago pelas ações adquiridas (também o valor recebido pelas ações resgatadas) é baseado no novo NAV, combinado com quaisquer taxas de compra ou resgate de carga que são devidas.
O NAV é calculado diariamente, após o fechamento do mercado, para determinar o valor de mercado de fechamento de todos os títulos combinados detidos pelo fundo, menos os passivos do fundo. Esse número é então dividido pelo total de cotas do fundo em circulação, o que resulta no NAV por ação para aquele dia. As ordens de compra e venda para esse dia são executadas usando esse NAV.
Os rácios de despesas do fundo variam consoante o objetivo de investimento e se o fundo é gerido ativa ou passivamente. De acordo com a Morningstar, os fundos de ações dos EUA administrados ativamente cobram normalmente 0,68%, enquanto seus equivalentes passivos cobram 0,09%. Um fundo de obrigações ativas cobra 0,51% em média, enquanto sua contraparte passiva cobra normalmente 0,10%.
Além do NAV, os investidores precisam considerar as várias taxas ou cargas de vendas associadas a fundos mútuos, como cargas iniciais (comissões), despesas de vendas diferidas devidas no resgate, transações de curto prazo e taxas de resgate, taxas de câmbio e taxas de conta.
Essas taxas reduzem o NAV por preço de ação recebido para resgate e são adicionadas ao preço de compra NAV na compra de ações.