Quando você deve comprar ações da classe C de fundos mútuos?

Publicado por Javier Ricardo

O que é um compartilhamento de classe C?


As ações da classe C são uma classe de cotas de fundos mútuos caracterizada por um nível de carga que inclui encargos anuais para marketing, distribuição e manutenção de fundos, fixados em uma porcentagem fixa. Essas taxas equivalem a uma comissão para a empresa ou indivíduo ajudando o investidor a decidir sobre qual fundo possuir. As taxas são cobradas anualmente.


Em comparação, uma carga inicial carrega encargos pagos quando as ações são compradas e uma carga final avalia os encargos quando o investidor vende ações; e os fundos sem carga não contêm encargos de comissão, com as taxas simplesmente calculadas no valor patrimonial líquido (NAV) do fundo.


Principais vantagens

  • As cotas de fundos mútuos Classe C cobram uma carga de vendas de nível definida como porcentagem fixa avaliada a cada ano.
  • Isso pode ser comparado com as ações iniciais que cobram dos investidores no momento da compra e as cargas secundárias que cobram no momento da venda.
  • Como a taxa anual pode aumentar o custo do investidor ao longo do tempo, essa classe de fundo é mais adequada para quem deseja manter cotas de fundos por períodos de 3 anos ou menos.

Os princípios básicos das ações da classe C


Em comparação com outras classes de ações de fundos mútuos, as ações da classe C costumam ter índices de despesas mais baixos do que as ações da classe B. No entanto, eles têm índices de despesas mais elevados do que as ações classe A. As taxas de despesas são os custos gerais anuais de gestão de um fundo mútuo. Como resultado, as ações da classe C podem ser uma boa opção para investidores com um horizonte de prazo relativamente curto, que planejam manter o fundo mútuo por apenas alguns anos.


Os encargos contínuos que constituem a carga do nível C-share são oficialmente conhecidos como taxas 12b-1, nomeadas de uma seção do Investment Company Act de 1940. O total de taxas 12b-1 é limitado a 1% ao ano. Nesta taxa de 1%, as despesas de distribuição e marketing podem ser de até 0,75%, enquanto as taxas de serviço podem chegar a 0,25%. Embora designada para marketing, a taxa 12b-1 serve principalmente para recompensar os intermediários que vendem as ações de um fundo. Em certo sentido, é uma comissão paga pelo investidor ao fundo mútuo todos os anos, em vez de uma comissão transacional.


Outras classes de ações de fundos mútuos também vêm com taxas 12b-1, mas em níveis diferentes. Essas taxas cobradas às ações da classe A geralmente são mais baixas, compensando as altas comissões iniciais que essa categoria paga. As ações C tendem sempre a pagar no máximo 1% e, uma vez que as taxas 12b-1 figuram no índice de despesa geral do fundo mútuo, sua presença pode empurrar esse índice de despesa anual acima de 2% para o acionista da classe C.


Ao contrário das ações A, as ações da classe C não têm cargas de front-end, mas geralmente carregam pequenas cargas de back-end, oficialmente conhecidas como encargo de vendas diferido contingente (CDSC), assim como as ações de classe B são carregadas. No entanto, essas cargas para as ações C são muito menores, normalmente apenas cerca de 1%, e geralmente desaparecem depois que o investidor mantém o fundo mútuo por um ano.

Prós

  • Sem comissão inicial – todo o depósito é investido

  • Sem cobrança de vendas de back-end após um ano

  • Bom investimento de médio prazo (1-3 anos)

Contras

  • Altos índices de despesas

  • Carga de back-end nas retiradas do primeiro ano

  • Não é bom para uma estratégia de comprar e manter

Quem deve investir em ações da classe C?


Por causa da carga de back-end cobrada nos resgates de curto prazo, os investidores que planejam sacar fundos dentro de um ano podem querer evitar C-shares. Por outro lado, as despesas contínuas mais altas associadas às ações C tornam-nas uma opção menos do que ideal para investidores de longo prazo.


As diferenças nos valores finais dos investimentos com taxas variáveis ​​podem ser imensas quando mantidos por um período substancial – digamos, em um fundo de aposentadoria. Por exemplo, tome um investimento de $ 50.000 em um fundo que retorna 6% e cobra taxas operacionais anuais de 2,25%, que é mantido por 30 anos. O valor final que o investidor receberá será de $ 145.093,83. Um fundo com o mesmo valor investido e o mesmo retorno anual, mas com taxa operacional anual de 0,45%, oferecerá ao investidor significativamente mais, com valor final de $ 250.832,55.


As ações da classe C funcionariam melhor para investidores que planejam manter o fundo por um período intermediário limitado, idealmente mais de um ano, mas menos de três. Dessa forma, você espera o tempo suficiente para evitar o CDSC, mas não tanto a ponto de o alto índice de despesas causar um grande impacto no retorno geral do fundo.

Exemplo do mundo real de ações da classe C


O Calamos Growth Fund é um exemplo de fundo com ações de classe A e classe C. As ações classe A cobram uma taxa de despesa de 1,40%. Desse montante, 0,25% é uma taxa 12b-1. Eles têm um máximo de 4,75% da carga inicial, que diminui com base no valor investido. As ações da classe C do fundo não têm carga inicial, mas carregam no máximo 1% de CDSC sobre as ações detidas há menos de um ano. As ações da classe C também impõem a taxa máxima de 1% 12b-1, elevando o índice de despesa geral do fundo para 2,15%.