Ray Dalio: Venda ações caras, festeje como uma louca

Publicado por Javier Ricardo


Ray Dalio, o investidor bilionário e fundador da Bridgewater Associates, o maior fundo de hedge do mundo, recomenda que os investidores aceitem a venda de ações mais caras que tiveram uma grande corrida e realocem para ações mais baratas.
E, claro, eles deveriam “festejar como loucos”, disse Dalio em uma sessão pública de perguntas e respostas hospedada pela plataforma social Reddit na quinta-feira. Como disse Dalio, “pense em como girar seu portfólio para comprar o que é barato e vender o que é caro”, disse ele. (Veja também:
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Dalio distribuiu uma série de conselhos sobre investimentos para seu público, enquanto as ações enfrentavam grandes oscilações em 2018, o nono ano do mercado em alta.
Em primeiro lugar, o lendário investidor destacou a importância de manter uma carteira diversificada, “para que você não tenha qualquer tendência sistemática para mercados de alta ou baixa em nada”. Em segundo lugar, os investidores devem reconhecer quando suas ações estão totalmente avaliadas. Dalio disse que os investidores não devem cometer o erro de pensar que os investimentos que foram bons nos últimos anos vão continuar.


Embora ele não tenha citado ações específicas, a Investopedia analisou quatro escolhas caras que tiveram corridas estelares nos últimos anos, incluindo as empresas de tecnologia em alta Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Nvidia Corp. ( NVDA) e GrubHub Inc. (GRUB). 


Por exemplo, um investidor que possuiu a Netflix nos últimos três anos viu as ações subirem quase quatro vezes, um ganho considerável no papel.
Mas o índice PE de 236 é aproximadamente 10 vezes maior do que o S&P 500, tornando-o muito caro e mais vulnerável a um declínio acentuado, de acordo com algumas métricas. 

HORA DE VENDER?

   Ganho de estoque – 3 anos  PE final
Netflix 294% 236
Amazonas 280% 205
Nvidia 1.040% 42
GrubHub 166% 85
S&P 500 28% 24,3

Dados: YCharts, Wall Street Journal


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Ray Dalio decifra seu “Santo Graal”

Divirta-se como uma loucura, priorize experiências em vez de notas e relaxe quando o mercado se mover


Decidir quando vender uma ação é uma decisão séria para qualquer investidor.
Mas Dalio também pediu ao público de perguntas e respostas que não se esqueça de se divertir ao longo do caminho. De sua parte, Dalio construiu uma carreira como autor, filantropo e investidor de US $ 17,4 bilhões ao construir um gigante de investimentos que administrava cerca de US $ 160 bilhões em ativos de um apartamento de dois quartos na cidade de Nova York. Para estudantes universitários em particular, Dalio disse à geração mais jovem para “priorizar amizades e experiências” em vez de notas e “festejar como um louco”. O graduado da Harvard Business School minimizou a importância de um diploma de MBA e encorajou que você aproveitasse a oportunidade para “se preparar para administrar uma pequena loja ou outras experiências simples”.


Enquanto Dalio aconselhava seu público a lucrar com ações caras, o fundador da Bridgewater no início deste ano estava entre os touros de Wall Street que instavam os investidores a aceitar com cautela as advertências de uma futura correção do mercado.
Em uma entrevista à CNBC, ele disse: “Se você está segurando dinheiro, vai se sentir um idiota.”


O fundo de hedge de Dalio é um dos poucos que se saiu bem durante a crise financeira de 2008, com o fundo carro-chefe da empresa, Pure Alpha, ganhando 10% naquele ano durante o colapso mais feio da bolha imobiliária, de acordo com um artigo do FT.
Sua empresa gerou, em sua maioria, retornos médios de investimento de dois dígitos nas últimas duas décadas. O administrador do fundo de hedge defendeu uma nova estratégia de investimento conhecida como “paridade de risco”, um método de escolha de títulos em grande parte por meio da volatilidade dos preços. (Veja também:
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