Reduza as participações enquanto o ETF S&P 500 testa sua média móvel de 200 dias

Publicado por Javier Ricardo


O SPDR S&P 500 ETF (SPY) é conhecido como “Spiders” por comerciantes e investidores ativos.
Spiders caiu 20,4% de sua maior alta intradiária de todos os tempos de $ 293,94 definida em 21 de setembro para sua baixa de 26 de dezembro de $ 233,76, marcando o mercado em baixa.


O ETF fechou segunda-feira, 11 de fevereiro, em $ 270,62, alta de 8,3% até agora em 2019 e alta de 15,8% desde a baixa de $ 233,76 em 26 de dezembro. Esta é uma boa recuperação do mercado em baixa, mas com o ETF abaixo de uma “morte cross “, pode ser hora de reduzir as participações, já que o Spiders testa sua média móvel simples de 200 dias, agora em $ 274,08.


O declínio acelerado para a baixa de 26 de dezembro foi alimentado por vendas forçadas, não vendas de pânico.
A FINRA informou que a margem da dívida diminuiu significativamente no quarto trimestre. Minha estimativa é que os investidores tiveram que levantar US $ 50 bilhões a US $ 60 bilhões no quarto trimestre para atender às chamadas de margem.

Dívida de margem FINRA e S&P 500

FINRA


Quando o Spiders foi negociado a US $ 233,76 em 26 de dezembro, o ETF deu uma virada.
O principal motivo para comprar em 26 de dezembro foi que a baixa foi um teste da média móvel simples de 200 semanas, ou “reversão à média”, então a $ 234,71. Esta provou ser a decisão correta, já que 26 de dezembro foi uma clássica “reversão de chave”. Sempre que um ticker define um ciclo de baixa e depois fecha acima da alta do dia anterior, segue-se uma alta negociável. O fechamento de 26 de dezembro de $ 246,18 foi bem acima da alta de 24 de dezembro de $ 240,83.


Minha primeira meta em 2019 era meu nível de risco semestral de US $ 266,14, que se tornou um ímã em 30 de janeiro no comentário dovish que se seguiu à reunião do FOMC naquele dia.
Desde esta data, a maioria dos observadores do Fed está debatendo sobre qual é a política do Fed.


Tenho seguido o Federal Reserve desde 1972, e aqui está a minha opinião.
O Federal Reserve está usando seu balanço patrimonial como principal ferramenta de política monetária. O FOMC apertou a política monetária em janeiro sem aumentar as taxas. Em 6 de fevereiro, o balanço patrimonial estava marcado em $ 4,026 trilhões, queda de $ 474 bilhões desde o início do balanço patrimonial em outubro de 2017. O balanço totalizou $ 4,5 trilhões quando o grande desligamento começou. A liquidação total em janeiro foi de US $ 32 bilhões, assumindo que a redução de US $ 14 bilhões se devesse aos títulos do Tesouro com vencimento em 31 de janeiro.

Tendências do balanço do Fed

Reserva Federal 

Minha convocação para o FOMC: acredito que o Federal Reserve manterá a taxa de fundos federais em 2,25% a 2,50% como seu “normal” revisado. O balanço do Fed se tornará a principal ferramenta de política monetária à medida que a reversão continua, mas no longo prazo, o Fed poderia aumentar o balanço sem usar medidas de flexibilização quantitativa.

O gráfico diário para SPY

Gráfico técnico diário mostrando o desempenho do preço das ações do SPDR S&P 500 ETF (SPY)

MetaStock Xenith


O declínio do mercado de urso começou depois que o Spiders estabeleceu sua maior alta intradiária de US $ 293,94 em 20 de setembro de 2018. À medida que o ETF declinava, um “cruzamento mortal” se formou em 7 de dezembro, quando a média móvel simples de 50 dias caiu abaixo do Média móvel simples de 200 dias, indicando que preços mais baixos se seguiriam.
Isso acompanhou o ETF até sua baixa de 26 de dezembro de $ 233,76 e o ​​dia da “reversão chave” que confirmou uma alta negociável do mercado de baixa. Quando sob uma “cruz da morte”, a estratégia é reduzir as participações com força para o SMA de 200 dias, agora em $ 274,08.


O fechamento de US $ 249,92 em 31 de dezembro resultou em três linhas horizontais.
Meu pivô semestral é de $ 266,14, com meus níveis de risco anual e trimestral de $ 285,86 e $ 292,16, respectivamente. O fechamento de $ 269,93 em 31 de janeiro resultou na linha horizontal de $ 277,88, que é meu nível de risco para fevereiro. O nível de valor desta semana é $ 260,22. O ETF Spiders estourou acima de seu pivô semestral em $ 266,14 em 30 de janeiro, seguindo as notícias dovish da reunião do FOMC.

O gráfico semanal para SPY

Gráfico técnico semanal mostrando o desempenho do preço das ações do SPDR S&P 500 ETF (SPY)

MetaStock Xenith


O gráfico semanal do Spiders tem sido positivo desde a semana de 18 de janeiro, e o ETF está acima de sua média móvel modificada de cinco semanas em $ 266,6.
O SPY está agora bem acima de sua média móvel simples de 200 semanas, ou “reversão à média”, em $ 236,74, após essa média ser mantida em $ 234,71 como uma oportunidade de compra durante a semana de 28 de dezembro. O estocástico lento semanal de 12 x 3 x 3 a leitura está projetada para terminar esta semana subindo para 67,41, contra 60,49 em 8 de fevereiro.

Estratégia de negociação: agora que você reduziu as participações registrando os lucros na média móvel simples de 200 dias a $ 274,08, aqui está sua estratégia atualizada. Compre SPY na fraqueza para meu pivô semestral em $ 266,14 e para o nível de valor desta semana em $ 260,22, e reduza as participações em força para meus níveis de risco mensais, anuais e trimestrais em $ 277,88, $ 285,86 e $ 292,16, respectivamente.

Divulgação: O autor não possui posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados e não tem planos de iniciar quaisquer posições nas próximas 72 horas.