Regulamento W

O que é o Regulamento W?

O Regulamento W é um regulamento do Sistema da Reserva Federal dos EUA que limita certas transações entre instituições depositárias, como bancos, e suas afiliadas. Em particular, estabelece limites quantitativos para as transações cobertas e exige garantias para certas transações. A regulamentação se aplica a bancos que são membros do Sistema de Reserva Federal, bancos estaduais não-membros segurados e associações de poupança seguradas.

Como funciona o regulamento W

O Regulamento W foi publicado em 2003, para consolidar a regulamentação sob as Seções 23A e 23B da Lei do Federal Reserve. Seus principais objetivos eram proteger os bancos do risco financeiro resultante de transações com suas afiliadas e limitar a capacidade dos bancos de usar o sistema de seguro de depósito dos Estados Unidos para cobrir suas perdas em tais transações.

Cumprir o Regulamento W era complexo, mesmo antes das reformas regulamentares que foram instituídas após a crise financeira de 2008. A Lei de Reforma e Proteção ao Consumidor Dodd-Frank Wall Street – que foi criticada por alguns como sendo excessivamente onerosa – tornou ainda mais rígidos os requisitos do Regulamento W.

Como as isenções às regras do Regulamento W foram amplamente utilizadas para fornecer liquidez emergencial às afiliadas durante a crise financeira, a capacidade do Federal Reserve de conceder isenções por sua única autoridade foi restringida pelas novas regras. Por exemplo, a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) agora tem 60 dias para determinar se uma isenção é justificada ou se pode representar um risco inaceitável para seu fundo de seguro de depósito e levantar quaisquer objeções. As modificações ao Regulamento W também expandiram o conceito do que é uma “afiliada” e o que constitui uma “transação coberta” pela lei. Os reguladores bancários agora esperam maior transparência dos bancos no cumprimento do Regulamento W.

O Regulamento W define as afiliadas de um banco de forma bastante ampla e inclui qualquer empresa que um banco controle direta ou indiretamente ou que seja patrocinada e aconselhada por um banco. Além disso, o Regulamento W cobre um amplo espectro de transações, incluindo a concessão de crédito a uma afiliada, investimento em títulos emitidos por uma afiliada, compras de ativos de uma afiliada, a emissão de uma garantia em nome de uma afiliada e a aceitação de títulos emitido por uma afiliada como garantia de crédito.

Considerações especiais para o regulamento W

De acordo com o Regulamento W, as transações com qualquer uma das afiliadas devem totalizar no máximo 10% do capital de uma instituição financeira, e as transações com todas as afiliadas combinadas não devem totalizar mais do que 20% do capital da instituição. Os bancos estão proibidos de comprar ativos de baixa qualidade de suas afiliadas, como títulos com pagamentos de principal e juros vencidos há mais de 30 dias. E qualquer extensão de crédito deve ser garantida por garantias. As garantias devem ter cobertura que varia entre 100% e 130% do valor total da transação.

As instituições financeiras que violarem o Regulamento W podem ser atingidas com penalidades civis substanciais. O valor da multa é determinado por diversos fatores, incluindo se a infração foi intencional, se foi praticada com descaso pela segurança e solidez financeira da instituição ou se resultou em qualquer tipo de ganho por parte do autor.