REITs de varejo apresentam um breakout impressionante

Publicado por Javier Ricardo


Os fundos de investimento imobiliário de varejo (REITs) têm enfrentado pressão crescente nos últimos anos em meio à redução do tráfego de shoppings, fechamentos de lojas e uma série de falências.
Embora o grupo tenha ganhado cerca de 17% até agora este ano, os retornos ficaram atrás da média da indústria REIT em cerca de 10%, enquanto também ficaram aquém do avanço de 18,81% do S&P 500.


Como o jogo do varejo continua a tomar forma na era digital, os REITs voltados para o espaço se adaptaram para atender às mudanças nas preferências dos inquilinos e consumidores.
Os proprietários de imóveis de varejo têm um foco cada vez maior em ocupar suas propriedades com lojas que têm uma estratégia omnicanal para impulsionar as vendas em locais físicos e também online, geralmente chamadas de lojas click-and-mortar. Além disso, eles dão preferência aos lojistas que oferecem retirada na loja de compras online que ajudam a aumentar o número de visitantes.


Os incorporadores imobiliários de varejo também fizeram investimentos significativos para desenvolver propriedades em destinos de entretenimento e estilo de vida, oferecendo restaurantes, cinemas e academias de ginástica.


A seguir, examinamos mais de perto o desempenho de três líderes varejistas de REIT no segundo trimestre e abordamos as iniciativas que fizeram para conquistar os inquilinos no ambiente de varejo de hoje.
Em seguida, revisamos o breakout técnico de ontem em cada nome e discutimos estratégias de negociação para capitalizar em movimento.

Simon Property Group, Inc. (SPG)


Simon Property Group, Inc. (SPG) possui lojas de primeira linha, restaurantes, entretenimento e imóveis de uso misto na América do Norte, Europa e Ásia.
O REIT, com sede em Indianápolis, relatou fundos de operações (FFO) do segundo trimestre de US $ 2,99 por ação, um centavo acima do valor do ano anterior. A receita no período chegou a US $ 1,4 bilhão, para entregar uma batida de 0,5% na receita. A administração citou um aumento no spread de leasing por metro quadrado nos shoppings e outlets premium da empresa nos resultados trimestrais positivos. No início deste mês, a gigante do varejo imobiliário anunciou a abertura da primeira loja pop-up de varejo da Jockey International no The Edit @ Roosevelt Field, permitindo que o varejista de roupas íntimas e roupas de 143 anos teste produtos e interações com o cliente em um novo formato . Em 10 de setembro de 2019,


Desde que uma “cruz da morte” apareceu no gráfico do REIT no início de junho, o preço continuou seguindo para o sul antes de definir uma baixa no acumulado do ano (YTD) em $ 145,42 em 27 de agosto. quebra de preço acima de uma linha de tendência de cinco meses no volume acima da média.
Aqueles que compram nos níveis atuais devem antecipar um movimento para $ 167,50, onde o preço encontra resistência em uma linha horizontal e na média móvel simples de 200 dias (SMA). Pense em definir uma ordem de stop-loss no meio do amplo dia de segunda-feira.

Gráfico que descreve o preço das ações da Simon Property Group, Inc. (SPG)

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Macerich Company (MAC)


Com um valor de mercado de US $ 4,24 bilhões, a Macerich Company (MAC) adquire, aluga, administra e reconstrói shoppings regionais nos Estados Unidos.
O portfólio total da empresa tem 52,4 milhões de pés quadrados de área bruta locável e uma média de $ 692 em vendas por pé quadrado nos últimos 12 meses. Apesar do FFO do segundo trimestre do REIT contraindo 8,3% em uma base ano a ano, a métrica ainda superou as expectativas de Street em dois centavos por ação. Durante sua última chamada de lucros, o gerente de imóveis de varejo reiterou sua orientação FFO para o ano inteiro de 2019 de entre $ 3,50 e $ 3,58 por ação. Em uma iniciativa para aumentar a demanda por suas propriedades, a Macerich fez parceria com o provedor de coworking Industrious para adicionar espaços flexíveis de escritório aos seus centros de varejo. As ações do REIT pagam um rendimento de dividendos atraente de quase 10%, mas despencaram 21.


Os ursos mantiveram o controle do preço das ações da Macerich desde o quarto trimestre de 2018, embora os sinais de redução do ímpeto do vendedor tenham começado a surgir nos últimos meses.
Uma divergência de alta se formou entre o preço e o indicador de divergência de convergência de média móvel (MACD), enquanto mais recentemente, a linha MACD subiu acima de sua linha de sinal para confirmar o recente aumento no preço. O cenário de alta ficou mais forte ainda no pregão de ontem, com um rompimento acima de uma linha de tendência de baixa de vários meses. Aqueles que compram aqui devem considerar a definição de uma ordem de lucro perto de $ 38 – uma área onde o preço encontra resistência de duas baixas de oscilação proeminentes e o SMA de 200 dias.

Gráfico que descreve o preço das ações da Macerich Company (MAC)

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Kimco Realty Corporation (KIM)


A Kimco Realty Corporation (KIM) possui participações em mais de 400 shopping centers nos Estados Unidos, representando 75 milhões de pés quadrados de espaço locável concentrado principalmente nos principais mercados metropolitanos.
O player de propriedade de varejo entregou FFO in-line no segundo trimestre, enquanto a receita trimestral de $ 284,90 milhões superou as expectativas dos analistas de $ 282,5 milhões. Kimco credita um aumento na ocupação do portfólio juntamente com leasing spreads favoráveis ​​e receita operacional líquida (NOI) de mesma propriedade positiva para o desempenho sólido. Nos últimos anos, a empresa sediada em New Hyde Park, em Nova York, tem se concentrado em possuir imóveis Sun Belt localizados no sudeste e sudoeste dos Estados Unidos para capitalizar em áreas que experimentam forte crescimento populacional, bem como visar locatários omnicanal. A ação da Kimco tem $ 7.


As ações da Kimco tiveram a maior parte de seu ganho de 2019 durante janeiro e fevereiro, mas continuaram com a tendência de alta desde então, embora em um ritmo mais lento.
O preço atingiu uma nova alta de 52 semanas na segunda-feira, o que pode desencadear novas compras baseadas no momentum nas sessões subsequentes. Os comerciantes que desejam jogar por ganhos adicionais devem procurar um movimento para US $ 22, onde o preço encontra grande resistência no overhead de uma linha de tendência horizontal que se estende ao longo dos últimos cinco anos. Implemente o gerenciamento de risco colocando um pedido stop cerca de $ 1 abaixo do preço de entrada.

Gráfico que descreve o preço das ações da Kimco Realty Corporation (KIM)

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