Relatório de Comércio e Mecanismo de Conformidade – TRACE

Publicado por Javier Ricardo

O que é o Trade Reporting and Compliance Engine?


Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE) é um programa desenvolvido pela National Association of Securities Dealers (NASD) que permite a comunicação de transações de balcão (OTC) relativas a títulos de renda fixa elegíveis.
Os corretores, que são membros da NASD e lidam com títulos de renda fixa específicos, são obrigados a relatar suas transações pelas regras da Securities and Exchange Commission (SEC).


Principais vantagens

  • Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE) é um recurso para relatar negócios e dados do mercado de títulos OTC.
  • O TRACE é operado pela FINRA (anteriormente conhecido como NASD) e lançado em 2002, substituindo o sistema de relatórios FIPS anterior.
  • Como os mercados OTC são frequentemente menos líquidos, menos regulamentados e mais opacos do que os negócios listados nas bolsas, o TRACE fornece as informações necessárias para fornecer um mercado mais transparente e justo.

Noções básicas sobre relatórios de comércio e mecanismo de conformidade


De acordo com a FINRA, a utilização do programa TRACE visa estabelecer condições equitativas para todos os participantes no mercado.
Isso é conseguido fornecendo-lhes acesso em tempo real às informações sobre preços de títulos de uma forma abrangente. A distribuição oportuna de dados comerciais visa garantir que haja igualdade de acesso disponível a informações confiáveis ​​sobre títulos de produtos corporativos, de agências e estruturados.


De 1998 a 2001, a SEC aprovou regras adotadas pela NASD com relação às transações em todos os títulos corporativos dos Estados Unidos e transações secundárias de renda fixa OTC.
Essas regras foram desenvolvidas para trazer maior transparência de preços aos mercados de títulos. Posteriormente, o TRACE foi acionado em 2002 para cumprir as regras recentemente aprovadas. O programa substituiu o anterior Fixed Income Pricing System (FIPS) usado desde 1994.


O TRACE é operado pela Autoridade de Regulamentação do Setor Financeiro (FINRA).
O programa fornece aos investidores individuais e profissionais do mercado acesso a informações sobre quase todas as atividades de negociação de renda fixa pública e privada OTC. O programa TRACE oferece uma consolidação de dados de transações para títulos corporativos públicos e privados, dívida de agências e produtos securitizados. Isso inclui títulos garantidos por ativos e títulos garantidos por hipotecas.

O que o TRACE oferece ao mercado e aos reguladores


FINRA afirma que os serviços do TRACE aumentam ainda mais a integridade do mercado.
Os investidores têm acesso a esses dados em tempo real para melhor compreender e avaliar o desempenho de suas negociações com corretoras. Além disso, a FINRA afirma que o TRACE auxilia os reguladores com o monitoramento do mercado, preços e qualidade de execução.


Existem diferentes níveis de serviço disponíveis através do TRACE que são pagos e não pagos.
O acesso pessoal e não comercial é gratuito para exibição de dados em tempo real de informações de transações. O acesso para um usuário profissional individual ou uma licença de nível empresarial para esses monitores requer pagamentos. Acesso a exibições de dados TRACE disponíveis através dos principais fornecedores de dados de mercado e alguns sites financeiros.

Outros dados TRACE


Outros serviços de dados e feeds disponíveis através do TRACE incluem transações de fim de dia e relatórios de atividades, atividade de mercado e indicadores de desempenho e dados históricos aprimorados.


Por exemplo, os dados históricos aprimorados do TRACE incluem informações no nível da transação, como o preço da transação, data e hora de execução, tamanho da transação e o rendimento.
Os dados também incluem informações como indicadores de compra / venda e informações de contraparte. Esses detalhes não estavam disponíveis ao público anteriormente.