Resistência ao gráfico de sucesso dos ETFs do Brasil

As ações brasileiras cobraram mais caro desde que atingiram a pandemia de baixa de março, impulsionadas por uma forte recuperação nos preços das commodities, taxas de juros recorde e a promessa de uma reforma estrutural econômica em andamento.

Olhando para o futuro, os analistas expressaram preocupação sobre como o país eliminará gradualmente seu estímulo fiscal relacionado à pandemia, dado que o Brasil já tinha um alto nível de dívida pública antes do início da crise de saúde. “A dívida já deve aumentar de 80% para 100% do produto interno bruto (PIB)”, disse Verena Wachnitz de T. Rowe, de acordo com Barron’s. “Muito do dinheiro fácil da recuperação já passou”, acrescentou ela.

Wachnitz observou que possíveis reformas futuras do governo para ajudar a administrar o custo do COVID-19 podem incluir uma revisão do sistema tributário, reduzindo a burocracia ou privatizando empresas estatais. No entanto, ela permanece cética sobre os anúncios de política em grande escala em meio à incerteza contínua.

Do ponto de vista técnico, os três fundos negociados em bolsa (ETFs) do Brasil descritos abaixo estão sendo negociados perto da resistência do gráfico. Vamos examinar mais de perto as especificações de cada fundo e explorar várias ideias de negociação.

iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)

O iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ) busca acompanhar o desempenho do Índice MSCI Brasil 25/50. Para conseguir isso, o fundo investe sua grande base de ativos de $ 5,1 bilhões em ações e American Depository Receipts (ADRs) que constituem o benchmark subjacente. O setor financeiro e os materiais básicos dominam a exposição do setor, com afetações respetivas de 29,37% e 16,57%. Quase 30 milhões de ações mudam de mãos por dia em spreads apertados, ajudando a manter os custos de negociação baixos. Enquanto isso, um índice de despesas de 0,59% torna o investimento de compra e manutenção uma opção viável. Nos últimos três meses, o ETF subiu 30%, ultrapassando o MSCI Emerging Markets Index no mesmo período em cerca de 9% em 22 de julho de 2020.

Embora o EWZ tenha continuado a empurrar para cima nas últimas sessões de negociação, ele encontra resistência de sobrecarga significativa em $ 33 da oscilação alta de junho e da média móvel simples de 200 dias com inclinação descendente (SMA). Aqueles que vendem a descoberto nesses níveis devem antecipar uma queda para $ 28,40, onde o fundo parece amparado pelo SMA de 50 dias.

iShares MSCI Brasil Small-Cap ETF (EWZS)

Formado em 2010, o iShares MSCI Brasil Small-Cap ETF (EWZS) tem como objetivo fornecer um retorno semelhante ao MSCI Brazil Small Cap Index – uma referência que acompanha um índice de mercado ponderado de pequenas empresas brasileiras. Os setores financeiro, de serviços públicos, de consumo cíclico, de consumo não cíclico e industrial, todos comandam percentuais de alocação de ativos de dois dígitos, tornando o fundo uma boa aposta em empresas menores nesses setores. Aproximadamente 100.000 ações trocam de mãos na maioria dos dias, embora um spread médio de níquel valha a pena usar ordens limitadas para minimizar o slippage. Em 22 de julho de 2020, a EWZS tinha ativos líquidos de $ 94,42 milhões, emite um rendimento de dividendos de 1,2% e está negociando quase 36% a mais desde o final de abril. O ETF carrega uma taxa de administração de 0,59%.

Como o EWZ, o preço do EWZS encontra uma resistência de sobrecarga crucial em $ 14,70 desde a alta oscilante de junho e queda de 200 dias SMA. Além disso, uma leitura do índice de força relativa (RSI) elevado aumenta a probabilidade de uma reversão negativa nesta área. Os traders de swing que assumem uma posição curta devem considerar a compra para cobrir cerca de US $ 12, onde o fundo encontra suporte da ação de preço horizontal e do SMA de 50 dias.

Ações Direxion Daily MSCI Brazil Bull 2X (BRZU)

Com ativos sob gestão (AUM) de $ 174,74 milhões, o Direxion Daily MSCI Brazil Bull 2X Shares (BRZU) tem como objetivo retornar o dobro do desempenho diário do Índice MSCI Brazil 25/50. O fundo segue o mesmo benchmark que o EWZ, tornando-o efetivamente a alternativa orientada. Os comerciantes devem estar cientes de que o ETF é redefinido diariamente, o que significa que os retornos podem divergir da alavancagem anunciada devido ao efeito da composição. Enquanto isso, um spread médio de 0,10% e ampla liquidez tornam o fundo ideal para explorar as flutuações de curto prazo das ações brasileiras. Em 22 de julho de 2020, a BRZU cobra uma taxa de administração de 1,29%, rende quase 9% e ganhou 55,37% nos últimos três meses.

O nível psicológico de $ 100 parece uma linha na areia para os touros. Se eles não conseguirem empurrar o preço acima deste nível observado de perto nos próximos dias, espere um declínio do suporte reacionário entre $ 67 e $ 71. Antes de executar uma venda a descoberto, os comerciantes podem decidir esperar por uma formação de candle de reversão – como um padrão de queda que engolfa – para confirmar um topo de curto prazo.