A Roku, Inc. (ROKU) atingiu seu ponto mais alto na semana passada depois que a analista da Needham, Laura Martin, propôs uma negociação de pares em que os investidores compram ações da Roku enquanto vendem uma quantidade igual da Netflix, Inc. (NFLX). Ela argumentou que 2021 “desmascarará a fraqueza fundamental na história de crescimento da NFLX e também desmascarará o poderoso motor de crescimento da ROKU em sua base instalada maior.” Martin também acredita que o componente da Dow, The Walt Disney Company (DIS), tirará a “liderança do setor” da Netflix nos próximos 18 a 24 meses.
Principais vantagens
- As ações da Roku registraram um retorno de 240% até agora em 2020.
- O padrão técnico bem construído reduz as chances de uma correção intermediária profunda.
- Uma liquidação de janeiro pode oferecer uma oportunidade de compra na média móvel exponencial de 50 dias (MME).
- O estoque pode chegar a US $ 500 em 2021.
As ações têm sido um monstro absoluto este ano, apresentando um retorno fenomenal de 240% no acumulado do ano. Em circunstâncias normais, a tendência de alta estaria madura para uma correção intermediária que renuncia a pelo menos 150 pontos, mas que não parece estar nas cartas porque, como está agora, a ação do preço continua a disparar em todos os cilindros, mesmo que a maioria dos antigos favoritos do momentum rolou ou está apenas navegando no final do ano.
Mesmo assim, estamos caminhando para janeiro, quando os investidores costumam vender os maiores vencedores do ano anterior para fins fiscais. É normal que as ações mais fortes tenham dificuldades durante este mês ou até mesmo criem padrões de topping de longo prazo. O consenso de Wall Street parece reconhecer esse fenômeno sazonal de baixa, caindo para uma classificação de “Compra moderada” nas ações da Roku com base em 12 recomendações de “Compra”, 6 “Manter” e 1 “Venda”. Mais importante, os preços-alvo variam atualmente de um mínimo de $ 150 a $ 375, enquanto as ações estão sendo negociadas a mais de $ 60 acima da meta média de $ 260.
A negociação de pares é uma estratégia de negociação que envolve combinar uma posição longa com uma posição curta em duas ações com uma alta correlação. Foi introduzido pela primeira vez em meados da década de 1980 por um grupo de pesquisadores analistas técnicos contratados pelo Morgan Stanley. A estratégia de negociação de pares usa análises estatísticas e técnicas para buscar lucros potenciais neutros para o mercado.
Roku Daily Chart (2018 – 2020)
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A ação estourou em setembro, ao mesmo tempo que o rali de verão estava chegando ao fim e já ultrapassou as metas comuns de alta nos níveis de extensão de 1,618 e 2.000 Fibonacci. No entanto, a tendência de alta esculpiu uma série de pequenas faixas de negociação, com cada cluster agora oferecendo um pregão durante as retrações. O padrão geral alivia muito as leituras técnicas de sobrecompra de longo prazo, favorecendo pequenas retrações em vez de uma correção intermediária em grande escala. Como resultado, as ações da Roku podem chegar a US $ 500 nos próximos meses.
A MME de 50 dias também pode oferecer entrada de baixo risco se a ação rolar e vender no início de janeiro. Ele remontou a barreira intermediária após o desmaio do primeiro trimestre, enquanto quatro testes de suporte em novembro encontraram compradores comprometidos. Já se passaram quase sete semanas desde a última retração, então a ação pode estar pronta para outra queda. A média móvel está atualmente localizada na casa dos US $ 250, ou cerca de 75 pontos abaixo do preço atual.
Pequenos sinais de deterioração técnica podem prever a próxima reversão. A ação foi negociada em um canal estreito por quase um mês, portanto, um colapso do canal no gráfico de 60 minutos pode ser acionável. Observe também o indicador de distribuição de acumulação de volume no balanço (OBV) porque está quase intocado, atingindo novos máximos e não mostrando sinais de distribuição. Melhor ainda, as barras de volume diário poderiam postar o primeiro aviso, porque não houve um dia de liquidação acima da média desde 9 de novembro.
O estoque de distribuição refere-se a um grande bloco de um título que é cuidadosamente vendido no mercado gradualmente em blocos menores, de modo a inundar o mercado com ordens de venda do título, reduzindo seu preço. Os comerciantes também se referem à dinâmica dos títulos vendidos dessa forma simplesmente como “distribuição”.
The Bottom Line
Roku pode recuar em janeiro, mas a ação tem potencial para registrar retornos extraordinários em 2021.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.