Os futuros do porco magro são instrumentos de hedge essenciais para a indústria de suínos e devido à volatilidade dos preços do porco. A negociação desses futuros costuma atrair muitas posições especulativas. O porco magro é outro termo para a carne suína negociada nas bolsas de opções e futuros da Chicago Mercantile Exchange (CME).
Especificações do contrato
Algumas características importantes do contrato futuro de porco magro são as seguintes:
- Símbolo do ticker: LH
- Troca: CME
- Horário de negociação: 9h30 às 14h05 ET
- Tamanho do contrato: 40.000 libras
- Meses de contrato: fevereiro, abril, maio, junho, julho, agosto, outubro e dezembro
- Cotação de preço: centavos americanos por libra
- Tamanho do carrapato: $ 0,00025 ou 2,5 centavos por libra = $ 10,00 (0,00025 x 40.000 libras)
- Último dia de negociação: o décimo dia útil do mês do contrato
Fundamentos
A maior parte da produção de suínos ocorre no meio-oeste. Os maiores estados produtores de suínos são Iowa, Minnesota e Carolina do Norte. Os EUA são o maior exportador mundial de carne suína. Normalmente, leva seis meses para criar um porco desde o nascimento até o abate. Os suínos geralmente estão prontos para o mercado ou abate quando atingem um peso próximo a 280 libras.
Um porco comercial com peso vivo de 282 libras produzirá normalmente 116,4 libras de carne magra. Esta carne magra consiste em uma média de 38,6 libras de presunto, 42,9 libras de lombo, 16,2 libras de bacon, 8,1 libras de costeletas, 19,5 libras de bife Boston assado e bifes e 16,4 libras de carne de piquenique. O resto vai para bochecha, corte magro, cortes e aparas diversas.
Barrigas de porco, que costumavam ser comercializadas no CME, são usadas principalmente para bacon e podem ser congeladas e armazenadas por até um ano antes do processamento. O contrato foi encerrado por falta de liquidez.
A sazonalidade tende a elevar os preços do porco entre maio e julho, o coração da temporada de grelhados nos Estados Unidos.
Milho e porcos
O preço do milho tem uma forte correlação com os futuros de suínos magros porque os suínos comem milho. Se o preço do milho aumentar substancialmente, os fazendeiros tendem a levar seus suínos ao mercado com pesos menores (mais jovens) para evitar altos custos de alimentação. Nesses momentos, os preços futuros do suíno magro tendem a cair devido ao aumento da oferta.
É possível estimar a quantidade futura de produção de suínos monitorando o Relatório de Porcos e Porcos. Quando o número de porcos recém-nascidos é menor do que nos trimestres anteriores, é provável que a produção de suínos diminua seis meses depois, quando eles estiverem prontos para o mercado.
Relatórios
O Relatório de Porcos e Porcos é publicado trimestralmente. O relatório de suínos apresenta dados sobre a safra de suínos dos EUA, incluindo números de inventário e pesos. Os dados destacam os suprimentos atuais e os suprimentos projetados para o futuro. O CME Lean Hog Index é uma média ponderada de dois dias de preços à vista.
Desenvolvimentos nos últimos anos
A carne de porco é uma proteína animal básica em todo o mundo. Nos últimos anos, o mercado de futuros de suínos experimentou uma grande volatilidade de preços.
Em 2014, os futuros de suínos magros atingiram o máximo de todos os tempos, em mais de US $ 1,33 por libra, quando a diarreia epidêmica suína ou PED causou a morte de mais de sete milhões de leitões, criando uma escassez de carne suína e fez com que o preço da proteína animal disparasse. Uma imunização eficaz evitou novos surtos de PED. Em 2016, o preço dos futuros de porco magro voltou para o nível de 60 centavos por libra.
Em 2013, os chineses compraram a maior empresa de processamento de suínos dos Estados Unidos, Smithfield Foods. Embora houvesse alguma oposição, a venda da empresa acabou sendo aprovada pelo Congresso, e agora a China controla uma parte integrante do mercado de carne suína dos EUA e internacional.
Com mais de 1,3 bilhão de pessoas para alimentar, a compra da Smithfield Foods é outro exemplo do apetite da China por recursos de commodities em todo o mundo. A carne de porco é uma proteína animal vital e um alimento básico na dieta de muitas pessoas.
A população mundial aumentou exponencialmente e a competição por alimentos continuará a prejudicar os fundamentos dos suínos magros e de outros alimentos quando houver escassez de suprimentos. Os dados demográficos provavelmente causarão novos picos em muitos mercados de alimentos durante períodos de oferta restrita.