Quando as categorias em uma demonstração financeira são classificadas em “outros”, isso serve como uma espécie de pega-pega para itens que não se encaixam perfeitamente em nenhum dos itens principais. A seção intitulada “outros passivos” em um balanço patrimonial é apenas uma categoria abrangente.
Passivos em geral
“Outro” é um descritor sob o guarda-chuva de “passivos”. O International Financial Reporting Standards (IFRS) define um passivo como uma “obrigação … decorrente de eventos passados” e que resulta em uma saída.
“Outros passivos” é onde as empresas podem consolidar suas dívidas e obrigações diversas. Verifique as notas de rodapé enterradas profundamente no arquivo Formulário 10-K ou no relatório anual de uma empresa para descobrir o que compõe as especificidades de outros passivos em seu balanço patrimonial.
“Outras responsabilidades” comuns
A outra seção de passivos pode conter coisas como empréstimos entre empresas, se você estiver olhando para algo como uma holding, que é uma forma usada por muitas corporações atualmente, especialmente aquelas que fazem parte do S&P 500 ou Dow Jones Industrial Average. Esses empréstimos podem surgir quando uma das divisões ou subsidiárias da empresa toma dinheiro emprestado de outra.
Outros passivos também podem incluir despesas provisionadas, impostos sobre vendas a pagar, passivos fiscais diferidos, passivos de serviços ou outros itens.
A importância de “outras responsabilidades”
A outra seção de passivos do balanço patrimonial não deve receber atenção especial na maior parte do tempo, embora a importância dessa entrada específica em um balanço patrimonial varie de empresa para empresa. A maioria dessas obrigações é autoexplicativa e não tão importante na estrutura de capital geral quanto os outros passivos importantes no balanço patrimonial.
Contanto que nada pareça fora do comum e você sinta que as notas explicam adequadamente o que os valores da dívida representam e como surgiram, isso geralmente é suficiente para prosseguir em sua análise.
Você está realmente tentando encontrar algo que se destaque quando estiver analisando o balanço patrimonial, algo que levanta bandeiras vermelhas ou que não deveria estar lá.
Um exemplo: Johnson & Johnson
O relatório anual da Johnson & Johnson para o ano fiscal de 2015 fornece uma ilustração do mundo real de “outras responsabilidades”. Role para baixo até a página 31, a seção do Balanço Patrimonial Consolidado. Ele mostra “Outras obrigações” de $ 10.241.000.000 para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2015.
Esse número representava apenas 16,4% do passivo total de $ 62.261.000.000 devidos pela empresa e apenas 7,7% da base total de ativos da empresa. A Johnson & Johnson é uma enorme holding com uma história complexa, controlando 265 empresas operacionais individuais em 60 países.
3 categorias principais de negócios
Os negócios da Johnson & Johnson podem ser segregados em três categorias principais:
- Produtos de saúde ao consumidor, que consistem em coisas como anti-sépticos bucais, analgésicos, curativos, produtos para a pele, desinfetantes, comprimidos para azia, sabonetes faciais, colírios e lentes de contato.
- Dispositivos médicos, que consistem em coisas, desde stents cardíacos a sistemas de monitoramento de glicose no sangue e produtos que esterilizam ferramentas médicas para reduzir a chance de infecção durante cirurgias ou outros procedimentos.
- Produtos farmacêuticos, que incluem uma operação de fabricação e pesquisa de medicamentos de classe mundial que produz medicamentos para combater tudo, desde câncer e HIV até esquizofrenia e diabetes.
A empresa controladora, a própria Johnson & Johnson, serve para movimentar capital e suporte em toda a organização, uma vez que cada subsidiária individual opera de maneira extraordinária, descentralizada e autônoma. É um dos pontos fortes da empresa icônica.
A seção de outros passivos neste exemplo é relativamente estável como uma porcentagem do total de passivos e ativos. Ele representa uma pequena parte do balanço patrimonial.
Suas “outras responsabilidades” não são o tipo de coisa com a qual você passaria muito tempo se preocupando depois de se familiarizar com a empresa, como ela faz negócios, como ela é organizacional e legalmente estruturada e com a forma como ela se move dinheiro entre subsidiárias. Isso reduz o custo de capital e acelera o desenvolvimento de um produto ou medicamento que deseja lançar.