Salesforce (CRM) é arriscado comprar nos níveis atuais

Publicado por Javier Ricardo


Salesforce.com, Inc. (CRM) informa os lucros do segundo trimestre de 2020 após o fechamento de terça-feira, com analistas buscando um lucro de $ 0,67 por ação sobre $ 4,90 bilhões em receita.
As ações caíram 8% depois de superar as estimativas de receita e lucro por pequenas margens em maio, mas se recuperou em junho e atingiu um pico histórico em julho. Ele somou cerca de 13 pontos desde então, mas ainda está sendo negociado relativamente perto do nível de quebra.


Principais vantagens

  • As ações da Salesforce estouraram em julho e agora estão sendo negociadas em um canal de alta em alta.
  • O consenso de Wall Street indica que as ações podem estar totalmente avaliadas neste momento.

  • Os indicadores de força relativa alcançaram leituras extremamente sobrecompradas, aumentando as chances de reversão.


A empresa de software em nuvem com sede em San Francisco vale mais do que o componente Cisco Systems, Inc. (CSCO) da Dow, mas ainda não se juntou ao Nasdaq 100, em um curioso descuido.
Também compreende cerca de 8% do iShares S&P GSTI Software Index Fund ETF (IGV), destacando uma forte presença nos setores de software e grande tecnologia. A falta de reconhecimento não prejudicou o desempenho, mas quem sabe o quão alto a ação pode estar agora como um membro do índice de tecnologia em alta.


O consenso de Wall Street classifica as ações da Salesforce como uma “Compra forte” com base em 20 recomendações de “Compra”, 2 “Espera” e 2 “Venda”.
Uma dessas vendas foi postada na semana passada pela Loop Capital, indicando uma pitada de ansiedade sobre os resultados do segundo trimestre. As metas de preço atualmente variam de um mínimo de US $ 120 a US $ 254, enquanto as ações da Salesforce abriram a sessão de segunda-feira cerca de US $ 3 acima da meta média de US $ 206. Este posicionamento aumenta as chances de uma reação de vender as notícias se os resultados não dispararem em todos os cilindros.

Um rebaixamento é uma mudança negativa na classificação de um título. Esta situação ocorre quando os analistas sentem que as perspectivas futuras para o título enfraqueceram em relação à recomendação original, geralmente devido a uma mudança material e fundamental nas operações da empresa, perspectivas futuras ou setor.

Gráfico de longo prazo do Salesforce (2004 – 2020)

Gráfico de longo prazo mostrando o desempenho do preço das ações da Salesforce.com, Inc. (CRM)

TradingView.com


A empresa abriu o capital com um ajuste de divisão de $ 3,75 em junho de 2004 e vendeu-se para o menor nível histórico de $ 2,25 em agosto.
A subida subsequente registrou uma nova alta em outubro, à frente da constante alta que estagnou nos primeiros anos de 2008. Caiu para uma baixa de três anos durante o colapso econômico e voltou a subir mais uma vez, completando uma viagem de ida e volta para a alta anterior em Dezembro de 2009. Um rali de 2010 facilitou em um canal ascendente e se manteve dentro desses limites estreitos em um rompimento de canal de 2018.


O aumento atingiu perto de US $ 160 em outubro de 2018, sinalizando a primeira correção intermediária desde 2015. Ele estourou mais uma vez no início de 2020, atingindo seis pontos de US $ 200 em fevereiro.
O estoque rolou e caiu dentro de dois pontos da baixa de dezembro de 2018 em março e aumentou no segundo trimestre, atingindo o pico do primeiro trimestre em junho. O rompimento de julho facilitou para outro canal de alta, com o suporte agora alinhado ao nível de rompimento.

Perspectiva de curto prazo do Salesforce


Há vários motivos para ter cautela ao entrar no confessionário desta semana.
Primeiro, o oscilador estocástico mensal subiu para a leitura de sobrecompra mais extrema desde 2007, aumentando as chances de uma reversão durando de seis a nove meses, no mínimo. Em segundo lugar, o estoque está definido para imprimir uma barra de preço mensal 100% fora do Bollinger Band® de 20 meses, marcando um sinal clássico de venda de longo prazo. Terceiro, a alta alcançou resistência em uma linha de tendência de altas ascendentes desde março de 2019, também prevendo uma reversão.


Claro, não há garantias de que a ação cairá após o relatório de lucros desta semana, especialmente em um mercado de verão pouco negociado que está atraindo um significativo impulso de compra.
Mesmo assim, o perfil adverso de recompensa para risco diz aos participantes do mercado informados que procurem oportunidades com maior potencial de alta em vez de perseguir o rebanho comprando caro na esperança de vender ainda mais. 

Overbought é um termo usado quando se acredita que um título está sendo negociado em um nível atualmente acima de seu valor intrínseco ou justo. Overbought geralmente descreve o movimento recente ou de curto prazo no preço do título e reflete uma expectativa de que o mercado irá corrigir o preço em um futuro próximo.

The Bottom Line


As ações da Salesforce registraram ganhos significativos antes do relatório de lucros desta semana, aumentando as chances de uma reação de venda de notícias.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.