A recuperação do petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) deve perder força nas próximas semanas, dando lugar a uma desaceleração que poderá testar a baixa profunda de 2018. Os fundos de energia dos EUA podem perder terreno ao mesmo tempo, abrindo mão de ganhos impressionantes registrados desde dezembro. Mesmo assim, os ciclos de longo prazo não suportam um colapso por meio do suporte neste momento, aumentando as chances de que preços mais baixos gerem oportunidades de negociação de baixo risco.
Pode ser difícil de acreditar, mas a tendência de baixa do petróleo que começou em 2008 ainda está em vigor e já entrou em sua segunda década, apesar de alguns anos de ganhos saudáveis. Seqüências de altas e baixas determinam as tendências, e o contrato contínuo conseguiu quatro máximas mais baixas e uma mais baixa desde que atingiu a maior alta de todos os tempos em $ 147,27 em julho de 2008. O primeiro sinal de uma mudança de tendência agora requer um aumento até a baixa de $ 70 , onde a linha de tendência de máximos mais baixos encerrou quatro altas.
Gráfico de longo prazo do petróleo bruto WTI (1998 – 2019)
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Uma tendência de alta de dois anos atingiu o máximo de $ 37,80 em 2000, dando lugar a um declínio que terminou em meados da adolescência em 2001. O contrato aumentou em 2002, completando uma viagem de ida e volta para a alta anterior no primeiro trimestre de 2003. Vendedores recarreguei as posições nesse nível, gerando uma desaceleração secundária que registrou uma baixa mais alta na média móvel exponencial de 50 meses (MME) alguns meses depois. O salto subsequente completou um padrão de copa e alça de quatro anos em 2004, produzindo um poderoso rompimento.
A alta estagnou nos US $ 70 superiores em 2006, antes de um declínio em 2007, seguido por um impulso parabólico que somou quase 100 pontos em 18 meses antes de chegar a US $ 150 em julho de 2008. O contrato caiu durante o colapso econômico, desistindo a última onda de rally antes de encontrar suporte no topo da copa de 2004 e lidar com o breakout. Finalmente ficou mais alto em 2009, ganhando terreno por mais de dois anos antes de chegar a US $ 115, bem abaixo do pico de 2008.
Máximos mais baixos em 2013 e 2014 geraram uma linha de tendência de máximos mais baixos, enquanto a pressão de venda no primeiro trimestre de 2016 atingiu um mínimo de 13 anos em meados de US $ 20. A recuperação subsequente se desdobrou em duas ondas de alta, revertendo a linha de tendência em meados dos US $ 70 em outubro de 2018, antes de uma queda de 44% em dois meses no final do ano. O contrato foi cancelado em março de 2019, recuperando menos da metade do declínio anterior.
O oscilador stochastics mensal registrou a leitura técnica de sobrevenda mais profunda desde 2014 no final do ano passado e entrou em um ciclo de compra em janeiro. Este vento de cauda pode gerar um aumento final em forte resistência acima de $ 60, marcado por um estreito alinhamento entre os EMAs de 50 e 200 meses, bem como o nível de retração de Fibonacci de 0,382 do declínio de cinco anos em 2016. Uma reversão desse nível pode ser perigoso, expondo uma viagem à baixa de 2018.
Gráfico de curto prazo do petróleo bruto WTI (2018 – 2019)
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O rali do primeiro trimestre parece menos impressionante no gráfico diário, preso entre os níveis de retração de .382 e .50 do declínio do quarto trimestre. A ação do preço também é travada entre o suporte da EMA de 50 dias e a resistência da EMA de 200 dias, marcando um território neutro que não favorece posições de alta nem de baixa. Um impulso de compra final pode atingir a MME de 200 dias, que também se alinha com a resistência da média móvel de longo prazo.
O ímpeto diminuiu bastante desde a segunda semana de janeiro, somando menos de três pontos nos últimos dois meses. A ação do preço não postou uma única baixa mais alta desde a baixa de dezembro, aumentando a instabilidade que favorece uma reversão e retrocesso, talvez depois que um acordo comercial seja finalmente anunciado. Em qualquer caso, não há muito a fazer até que a resistência acima de $ 60 seja montada ou um declínio quebre o novo suporte na MME de 50 dias.
The Bottom Line
O petróleo bruto WTI pode atingir o pico em breve e entrar em um declínio renovado que pode testar a baixa de 2018 na casa dos $ 40.
Divulgação: O autor não ocupava posição nos referidos valores mobiliários ou seus derivativos até o momento da publicação.