Não é segredo que investir em ações tem sido uma das melhores maneiras de acumular riqueza. As ações, como uma classe de ativos, tendem a triunfar sobre qualquer outro investimento.
No entanto, muitos investidores parecem não entender como o investimento em ações funciona intrinsecamente. Isso faz com que eles se tornem seus próprios piores inimigos, pois tratam erroneamente as ações mais parecidas com bilhetes de loteria do que com a propriedade proporcional de uma empresa operacional real com vendas e lucros que podem desfrutar, alguns dos quais chegam na forma de dividendos em dinheiro.
Vamos aproveitar esta oportunidade para esclarecer três coisas que você precisa saber antes de adquirir suas primeiras ações.
As ações seguem seus ganhos no longo prazo, mas podem flutuar
Com o tempo, uma empresa só vale o lucro que gera para os proprietários. As bolhas do mercado de ações não podem durar para sempre e até a pior depressão econômica chega ao fim. Acadêmicos como o Dr. Jeremy Siegel provaram que a maior parte dos retornos ajustados pela inflação de possuir ações vêm dos lucros pagos aos proprietários como dividendos em dinheiro. Uma maneira de se proteger é certificar-se de não pagar muito por uma ação em relação aos ganhos, observando o rendimento dos ganhos.
No entanto, o mercado de ações é um leilão gigante em seu núcleo. Isso significa que, de tempos em tempos, o sentimento do investidor e os desafios estruturais podem fazer com que os preços das ações se desviem substancialmente do valor real intrínseco de uma empresa.
Por exemplo, vamos considerar um investimento em ações da PepsiCo, um dos maiores conglomerados de bebidas e salgadinhos do mundo. Imagine que, no dia em que nasci, no início da década de 1980, você investisse $ 100.000 em ações da PepsiCo. Excluindo os dividendos reinvestidos, hoje você teria bem mais de US $ 6 milhões em patrimônio consistindo da propriedade de duas empresas diferentes, graças a uma cisão sem impostos.
O que poucas pessoas percebem é a jornada necessária para chegar lá. Especificamente, eles deixam de considerar as experiências de tempo, como a segunda-feira negra. Caso você não esteja familiarizado com ele, é hora de uma atualização.
Quando você foi para a cama na sexta-feira, 16 de outubro de 1987, você estaria sentado sobre $ 229.425 em ações da PepsiCo com seu valor de mercado cotado na época. Especificamente, você teria 6.900 ações a $ 33,25 cada quando o mercado abriu em 19 de outubro, com pouco ou nenhum aviso de que teria visto sua participação colapsar para $ 148.350.
Antes que você tivesse tempo para entender completamente o que estava acontecendo, mais de 35% do seu valor patrimonial havia se dissipado. Isso representa $ 81.075 do patrimônio da PepsiCo eliminado de seu balanço patrimonial.
Mas para o proprietário de longo prazo, isso não importava. Era uma distração sem sentido porque a Pepsi ainda vendia a mesma quantidade de caixas de Pepsi e Diet Pepsi. Os clientes não estavam abrindo mão de sua bebida gaseificada favorita. As caixas registradoras na sede corporativa ainda tocarão, já que a segunda maior empresa de refrigerantes do mundo gerou lucros nos quatro cantos do mapa.
O índice p / e e os ganhos do proprietário ainda eram atraentes. O dividendo ainda estava crescendo. Isso não foi nada parecido com a posterior supervalorização experimentada na virada do milênio, quando as quedas de preços eram justificadas pelo otimismo excessivo anterior embutido nas ações.
Se você tivesse entrado em pânico e vendido sua propriedade da PepsiCo neste momento, nunca teria transformado seus $ 100.000 em milhões. Na verdade, se você reinvestisse seus dividendos, essa queda o deixaria ainda mais rico.
Não peça dinheiro emprestado para investir em ações
Outro erro que os novos investidores cometem é usar fundos emprestados para pagar ações. Essa é quase sempre uma ideia terrível que pode levar à catástrofe. Já falamos sobre os perigos da dívida de margem no passado, as razões pelas quais você não deve usar dívida de margem mesmo se a taxa de juros for baixa, como funcionam as chamadas de margem e até mesmo as razões pelas quais você deve colocar seus investimentos em ações conta em dinheiro e não uma conta de margem.
Quando você pede dinheiro emprestado para investir em ações, está convidando outra pessoa ou instituição que pode não ter os melhores interesses no coração para o processo de tomada de decisão.
Mas isso vai além de negociar com margem. Muito simplesmente, você não pode seguir em frente, mesmo investindo em ações, se você tem dívidas de cartão de crédito. O resultado final é que você não pode ficar rico pagando 20% de juros sobre sua dívida, enquanto recebe apenas 3% de dividendos de suas ações. Não é normal ter dívidas de cartão de crédito.
Um conhecido especialista financeiro é conhecido por lembrar às pessoas que, no primeiro mês em que chega uma conta que você não pode pagar integralmente, você tem um problema. Pare de todas as bobagens sobre “dívida boa” e “dívida inadimplente” e perceba que a redução do risco às vezes é mais importante do que sua taxa composta de crescimento anual.
Divisões de ações são economicamente insignificantes
Às vezes, os novos investidores ficam entusiasmados com a divisão de ações. É quando uma empresa decide dividir cada ação pela metade para que os acionistas tenham o dobro de ações, mas com cada ação a metade de seu valor anterior.
Além de tornar as ações mais acessíveis para os investidores mais pobres, um desdobramento de ações é uma transação contábil sem sentido, equivalente a receber duas notas de $ 10 em vez de um único $ 20. Como resultado de decisões anteriores de desdobramento de ações e estrutura de capital, é possível que uma negociação de ações a $ 10.000 seja menos cara do que uma negociação de ações a $ 15 por ação.