SEC Formulário N-SAR

O que era o Formulário N-SAR da SEC?

O Formulário N-SAR da SEC é um arquivamento da Securities and Exchange (SEC) dos EUA específico para empresas de gestão de investimentos registradas. Exige que essas empresas divulguem informações financeiras importantes (por exemplo, qualquer venda de ações ou taxa de rotação de seu portfólio). Essas informações geralmente são incluídas nos relatórios dos acionistas da empresa. O formulário N-SAR foi eliminado em 2018, substituído pelo formulário SEC N-CEN.

Noções básicas sobre o formulário N-SAR

Antes do Sarbanes-Oxley Act de 2002, o formulário N-SAR também foi solicitado a ser arquivado de acordo com as Seções 13 e 15 (d) do Securities Exchange Act de 1934. O Formulário N-SAR e todos os seus arquivamentos relacionados são cobertos pela Seção 30 do Investment Company Act de 1940, que exige que as empresas de investimento e trusts apresentem relatórios semestrais e anuais à SEC. A lei também removeu a exigência de que o formulário N-SAR fosse certificado pelos principais executivos e diretores financeiros de uma empresa de investimento registrada.

O formulário N-CEN da SEC substituiu o N-SAR e os fundos registrados devem usar o N-CEN para relatar dados anuais ou o que a SEC chama de informações do tipo censo. Os relatórios devem ser apresentados anualmente dentro de 75 dias após o final do ano fiscal do fundo. Os relatórios devem ser preenchidos semestralmente com o Formulário N-SAR.

O Formulário N-CEN inclui muitos dos mesmos elementos do Formulário N-SAR, mas a SEC substituiu alguns dos itens desatualizados por outros mais relevantes. Por exemplo, o Formulário N-CEN simplificou e atualizou as informações reportadas à SEC para refletir as necessidades atuais em relação ao empréstimo de títulos e fundos negociados em bolsa. Sempre que possível, o Formulário N-CEN também eliminou algumas das informações redundantes que haviam sido relatadas à SEC em outros formulários da SEC.

Formulário N-SAR da SEC vs. outros arquivamentos da SEC

O Formulário N-SAR da SEC, que se aplica a empresas de gestão de investimentos registradas, é apenas uma das várias formas críticas da SEC que os investidores e gerentes devem conhecer ao conduzir negócios no setor de serviços financeiros.

Form ADV da SEC

Os consultores de investimentos usam o Form ADV da SEC, por exemplo, para se registrar na SEC e nas autoridades de valores mobiliários estaduais. O formulário detalha todas as ações disciplinares tomadas contra o consultor, juntamente com seus serviços, honorários, experiência profissional e práticas comerciais atuais e propostas.

Parte Um
Form ADV consiste em três partes. A primeira parte requer informações sobre os negócios do consultor de investimentos, propriedade, clientes, funcionários, práticas comerciais, afiliações e quaisquer eventos disciplinares do consultor ou seus funcionários.

Parte Dois A Parte Dois
contém os requisitos para brochuras e suplementos para brochuras. Isso inclui informações que devem ser escritas em inglês simples – o que significa jargão não complicado – sobre os tipos de serviços de consultoria oferecidos, a tabela de honorários do consultor, informações disciplinares e conflitos de interesse. A segunda parte também inclui o histórico educacional e de negócios da administração e do pessoal-chave de consultoria do consultor.

Parte Três A
Parte três contém informações semelhantes à Parte dois, exceto que esta seção pertence a consultores de investimento que têm clientes de varejo. A SEC determina que certas divulgações devem ser escritas em inglês simples. A parte três contém o “resumo do relacionamento”, exigindo um resumo dos tipos de serviços oferecidos, incluindo as taxas que os clientes terão de pagar. Outros itens incluem quaisquer conflitos de interesse, histórico legal e disciplinar, código de conduta e quaisquer perguntas a serem feitas ao consultor de investimentos.

Formulários SEC S-1 e S-1 / A

Os Formulários SEC S-1 e S-1 / A também são significativos com relação ao registro inicial de novos valores mobiliários de empresas públicas atuais ou pendentes. As empresas devem ter um registro S-1 antes que suas ações possam ser listadas em uma bolsa nacional.

Freqüentemente, eles pedem a ajuda de um banco de investimento ou consórcio de banqueiros de investimento para ajudar a redigir e preencher o Formulário S-1. O formulário inclui informações detalhadas sobre o uso planejado dos recursos da venda, o modelo de negócios atual e a concorrência, a metodologia de preço da oferta e qualquer diluição que ocorrerá. Estas são apenas algumas seções importantes; os investidores devem ler todo o formulário para obter informações completas.