A alocação de ativos é uma parte muito importante da criação e do equilíbrio de sua carteira de investimentos. Afinal, é um dos principais fatores que levam ao seu retorno geral – ainda mais do que escolher ações individuais. Estabelecer uma combinação adequada de ativos de ações, títulos, dinheiro e imóveis em seu portfólio é um processo dinâmico. Como tal, a combinação de ativos deve refletir seus objetivos em qualquer momento.
Abaixo, descrevemos várias estratégias diferentes para estabelecer alocações de ativos, com uma olhada em suas abordagens básicas de gerenciamento.
Principais vantagens
- A alocação de ativos é muito importante para criar e equilibrar um portfólio.
- Todas as estratégias devem usar uma combinação de ativos que reflita seus objetivos e levar em consideração sua tolerância ao risco e o tempo de investimento.
- Uma estratégia de alocação estratégica de ativos define metas e requer algum rebalanceamento de vez em quando.
- A alocação de ativos segurados pode ser direcionada a investidores avessos ao risco e que desejam uma gestão ativa de portfólio.
Alocação estratégica de ativos
Este método estabelece e adere a uma combinação de políticas básicas – uma combinação proporcional de ativos com base nas taxas de retorno esperadas para cada classe de ativos. Você também precisa levar em consideração sua tolerância ao risco e prazo de investimento. Você pode definir suas metas e, em seguida, reequilibrar seu portfólio de vez em quando.
Uma estratégia de alocação de ativos estratégica pode ser semelhante a uma estratégia de comprar e manter e também sugere fortemente a diversificação para reduzir o risco e melhorar os retornos.
Por exemplo, se as ações historicamente tiveram um retorno de 10% ao ano e os títulos tiveram um retorno de 5% ao ano, uma mistura de 50% de ações e 50% de títulos teria um retorno de 7,5% ao ano.
Mas antes de começar a investir, você deve primeiro ler se pode ganhar dinheiro com ações.
Alocação de ativos de ponderação constante
A alocação estratégica de ativos geralmente implica uma estratégia de compra e manutenção, mesmo que a mudança nos valores dos ativos cause um desvio da combinação de políticas inicialmente estabelecida. Por esse motivo, você pode preferir adotar uma abordagem de ponderação constante para a alocação de ativos. Com essa abordagem, você reequilibra continuamente seu portfólio. Por exemplo, se um ativo declina de valor, você compraria mais desse ativo. E se o valor do ativo aumentar, você o venderia.
Não há regras rígidas e rápidas para o rebalanceamento do portfólio de acordo com a alocação de ativos estratégica ou de peso constante. Mas uma regra prática comum é que o portfólio deve ser rebalanceado para sua combinação original quando qualquer classe de ativo se move mais de 5% de seu valor original.
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6 estratégias de alocação de ativos que funcionam
Alocação de ativos táticos
No longo prazo, uma estratégia de alocação estratégica de ativos pode parecer relativamente rígida. Portanto, pode ser necessário ocasionalmente se envolver em desvios táticos de curto prazo do mix para capitalizar oportunidades de investimento incomuns ou excepcionais. Essa flexibilidade adiciona um componente de timing de mercado ao portfólio, permitindo que você participe de condições econômicas mais favoráveis para uma classe de ativos do que para outras.
A alocação tática de ativos pode ser descrita como uma estratégia moderadamente ativa, uma vez que o mix geral de ativos estratégicos é retornado quando os lucros de curto prazo desejados são alcançados. Essa estratégia exige alguma disciplina, pois primeiro você deve ser capaz de reconhecer quando as oportunidades de curto prazo se esgotaram e, em seguida, reequilibrar o portfólio para a posição de ativo de longo prazo.
A combinação de ativos em seu portfólio deve refletir seus objetivos em qualquer momento.
Alocação dinâmica de ativos
Outra estratégia de alocação de ativos ativa é a alocação dinâmica de ativos. Com essa estratégia, você ajusta constantemente o mix de ativos à medida que os mercados sobem e descem e à medida que a economia se fortalece e se enfraquece. Com essa estratégia, você vende ativos que diminuem e compra ativos que aumentam.
A alocação dinâmica de ativos depende do julgamento de um gerente de portfólio em vez de uma combinação de ativos alvo.
Isso torna a alocação dinâmica de ativos o pólo oposto de uma estratégia de ponderação constante. Por exemplo, se o mercado de ações mostra fraqueza, você vende ações em antecipação de novas quedas e se o mercado estiver forte, você compra ações em antecipação de ganhos de mercado contínuos.
Alocação de ativos segurados
Com uma estratégia de alocação de ativos segurados, você estabelece um valor de portfólio básico sob o qual o portfólio não deve cair. Contanto que a carteira alcance um retorno acima de sua base, você exerce uma gestão ativa, contando com pesquisas analíticas, previsões, julgamento e experiência para decidir quais títulos comprar, manter e vender com o objetivo de aumentar o valor da carteira tanto quanto possível.
Se a carteira cair para o valor base, você investe em ativos livres de risco, como títulos do Tesouro (especialmente letras do Tesouro) para que o valor base se torne fixo. Nesse momento, você consultaria seu consultor para realocar ativos, talvez até mudando totalmente sua estratégia de investimento.
A alocação de ativos segurados pode ser adequada para investidores avessos ao risco que desejam um certo nível de gestão ativa da carteira, mas apreciam a segurança de estabelecer um piso garantido abaixo do qual a carteira não pode diminuir. Por exemplo, um investidor que deseja estabelecer um padrão mínimo de vida durante a aposentadoria pode encontrar uma estratégia de alocação de ativos segurados idealmente adequada para seus objetivos de gestão.
Alocação Integrada de Ativos
Com a alocação de ativos integrada, você considera suas expectativas econômicas e seu risco ao estabelecer um mix de ativos. Embora todas as estratégias mencionadas acima levem em consideração as expectativas de retornos futuros do mercado, nem todas elas levam em consideração a tolerância ao risco do investidor. É aí que a alocação integrada de ativos entra em jogo.
Esta estratégia inclui aspectos de todas as anteriores, levando em consideração não apenas as expectativas, mas também as mudanças reais nos mercados de capitais e sua tolerância ao risco. A alocação integrada de ativos é uma estratégia mais ampla de alocação de ativos. Mas não pode incluir alocação dinâmica e de ponderação constante, uma vez que um investidor não deseja implementar duas estratégias que competem entre si.
The Bottom Line
A alocação de ativos pode ser ativa em vários graus ou estritamente passiva por natureza. Se um investidor escolhe uma estratégia precisa de alocação de ativos ou uma combinação de estratégias diferentes depende dos objetivos do investidor, idade, expectativas do mercado e tolerância ao risco.
Lembre-se, porém, de que essas são apenas diretrizes gerais sobre como os investidores podem usar a alocação de ativos como parte de suas estratégias principais. Esteja ciente de que as abordagens de alocação que envolvem reagir aos movimentos do mercado requerem uma grande quantidade de experiência e talento no uso de ferramentas específicas para sincronizar esses movimentos. O momento perfeito do mercado é quase impossível, portanto, certifique-se de que sua estratégia não seja muito vulnerável a erros imprevisíveis.