Serviços públicos testando altas do mercado em alta

Publicado por Javier Ricardo


O setor de serviços públicos atraiu fortes influxos de capital nos últimos meses, elevando o Dow Jones Utility Average (DJUA) à resistência na alta do mercado de alta de 2017.
Esta ação altista do preço combina rotações em grande escala em outros portos seguros, sinalizando a desconfiança do investidor na força econômica de 2019 como resultado de políticas comerciais protecionistas. É provável que esse comportamento defensivo continue no próximo ano, mesmo que o governo Trump finalmente feche um acordo com a China.


A média pode estar no ponto mais alto agora, se a
PG&E Corporation (PCG) não for um de seus 15 componentes. O estoque foi golpeado nos últimos meses, caindo para uma baixa de 15 anos em reação aos incêndios florestais destrutivos da Califórnia que irão gerar anos de litígio. Na verdade, 13 componentes DJUA subiram para ou acima do 90º percentil em força relativa, destacando a pressão de compra de base ampla não afetada pelas jurisdições locais.


Este grupo pode agora entrar em um período de ouro, marcado pela ação de preço mais construtiva desde o mercado altista de 2002 a 2007.
Quer você goste dessas ações pelo preço ou pelos grandes dividendos, certamente vale a pena considerar as contas de investimento de longo prazo, caso estejamos entrando em um período mais sombrio para a economia dos EUA. Isso certamente é possível, com o populismo e o protecionismo mudando o foco de volta para as ações domésticas.

Quadro técnico mostrando o desempenho das ações da The AES Corporation (AES)

TradingView.com

A AES Corporation (AES) caiu de US $ 20 para um dígito durante o colapso econômico da década passada e se recuperou acima de US $ 15 em 2009. Esse nível marcou a resistência nos últimos nove anos, com quatro ondas de rally falhando em penetrar no suprimento aéreo. A ação subiu mais uma vez em fevereiro de 2018 e agora está testando a resistência pela quinta vez, com fortes ventos de cauda aumentando as chances de um rompimento de vários anos. A tendência de alta subsequente pode chegar a US $ 20, marcando uma alta decente composta por um rendimento de dividendos a termo de 3,42%.

Gráfico técnico mostrando o desempenho das ações da Duke Energy Corporation (DUK)

TradingView.com

A Duke Energy Corporation (DUK) foi vendida entre meados dos anos 80 e $ 20 no início do século e entrou em uma onda de recuperação em câmera lenta que completou uma viagem de ida e volta para a alta anterior em 2015. Não conseguiu estourar durante os impulsos de rally de 2016 e 2017, gerando um amplo padrão triangular que pode agora completar a fase final de um breakout de taça e alça. Uma alta nos US $ 90 deve desencadear uma onda de sinais de compra, com uma primeira meta em US $ 100. A ação atualmente paga um dividend yield futuro de 4,09%.

Quadro técnico mostrando o desempenho das ações da Exelon Corporation (EXC)

TradingView.com

A Exelon Corporation (EXC) foi golpeada depois de atingir a baixa de US $ 90 em 2008, caindo para US $ 30 em 2009. Ela continuou a postar mínimos em 2016, finalmente chegando ao fundo do poço em meados de US $ 20. A ação do preço desde aquela época montou a resistência de 2011 em meados dos $ 40, aumentando as chances de uma alta para uma resistência mais forte na parte superior dos $ 50. Provavelmente é um bom local para realizar lucros, com o declínio vertical de 2007 entre US $ 70 e US $ 50 provavelmente gerando pressão de venda. A ação atualmente paga um rendimento de dividendos a termo relativamente pequeno de 2,93%.

Gráfico técnico mostrando o desempenho das ações da Dominion Energy, Inc. (D)

TradingView.com

A Dominion Energy, Inc. (D) se manteve relativamente bem entre 2007 e 2009, caindo para o nível mais baixo de cinco anos entre os adolescentes superiores. Ele atingiu uma nova alta em 2011, entrando em uma tendência de alta que registrou uma alta de todos os tempos em $ 85,30 em dezembro de 2017. A desaceleração subsequente falhou em uma quebra de três meses para $ 81, provocando um declínio para uma baixa de quatro anos, seguida por uma onda de recuperação que agora atingiu cinco pontos do nível de falha.


Essa estrutura de preço pode exigir uma abordagem diferente do que perseguir o lado positivo, com o rompimento com falha provavelmente desacelerando ou paralisando o progresso nas próximas semanas.
Como resultado, uma estratégia mais defensiva é recomendada, aguardando uma desaceleração para atingir a média móvel exponencial de 50 meses (MME) perto de $ 72. Mergulhe na compra com aquela recompensa favorável: o nível de risco pode compensar para posições de vários anos dispostas a esperar pacientemente por novos máximos. A ação atualmente paga um alto rendimento de dividendos de 4,34% a termo.

The Bottom Line


As ações de empresas de serviços públicos podem estar no limite de tendências de alta de vários anos, que geram retornos sólidos em carteiras de investimento de longo prazo.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.