O UltraPro Short Dow30 (SDOW) é um fundo negociado em bolsa (ETF) inverso e alavancado que foi projetado para se mover agressivamente na direção oposta do Dow Jones Industrial Average (DJIA). Os investidores podem usar este produto para se proteger contra quedas do mercado de ações, embora haja riscos significativos em manter um ETF inverso ou alavancado – e este produto é inverso e alavancado.
Aqui está o que você deve saber sobre o UltraPro Short Dow30 antes de negociá-lo.
O que é UltraPro Short Dow30?
O ETF ProShares UltraPro Short Dow30 (SDOW) rastreia o Dow Jones, mas ao contrário de ETFs como o DIA do SPDR, que buscam replicar exatamente o desempenho do Dow, o SDOW é tanto alavancado quanto inverso. Isso significa que ele é projetado para se mover na direção oposta do Dow (“inverso”) e também é projetado para multiplicar a quantidade de movimento diário por três (“alavancado”). Ou seja, se o Dow caísse 1% em um determinado dia, o SDOW, em tese, aumentaria 3%.
Em março de 2020, o DJIA experimentou uma queda histórica de preços, entrando em um mercado em baixa. Como o DJIA diminuiu, o SDOW teve um aumento no preço. No entanto, esses ganhos duraram pouco. Quaisquer investidores que mantiveram o SDOW nos meses seguintes, em última análise, perderiam seus ganhos, já que o Dow se recuperou um pouco de seu declínio acentuado de março.
Manter o SDOW é uma posição semelhante a operar a descoberto no Dow com alavancagem, embora seus riscos sejam limitados ao preço do ETF. Um investidor que compra SDOW está pessimista no Dow, e eles acham que as ações no Dow vão cair no curto prazo.
| Fatos rápidos sobre UltraPro Short Dow30 | |
|---|---|
| ETF Ticker | SDOW |
| Provedor de ETF | ProShares |
| Índice rastreado | Dow Jones Industrial Average (DJIA) |
| Categoria ETF | Inverso e alavancado |
| Data de Iniciação | 9 de fevereiro de 2010 |
| Taxa de despesas | 0,95% |
Como funciona o UltraPro Short Dow30?
Os ETFs padrão podem replicar um índice simplesmente comprando as mesmas ações na mesma proporção do índice subjacente. Se o Dow tiver um valor “X” da empresa “ABC”, um ETF padrão como o DIA também terá um valor “X” da empresa “ABC”.
SDOW não é um ETF padrão – é alavancado e inverso. Para obter esses retornos, a SDOW mantém uma combinação complicada de derivativos como swaps, bem como letras do Tesouro e dinheiro. Esses swaps permitem que o SDOW assuma posições de baixa e alavancada, o que seria impossível de conseguir com a propriedade total das ações do índice. Essas trocas também tornam o SDOW um produto extremamente arriscado.
ETFs alavancados e inversos podem não ser adequados para o investidor médio. Existem altos riscos envolvidos na negociação de produtos de investimento inversos e alavancados. Embora os retornos 3x possam significar um pagamento maior, também podem significar uma perda maior. O fato de você perder ou ganhar dinheiro dependerá em grande parte do timing do mercado, que é um aspecto extremamente difícil de acertar de forma consistente.
Os retornos de um único dia deste ETF são medidos de um cálculo de valor patrimonial líquido (NAV) para o próximo. Esses retornos diários são compostos, e isso significa que os retornos ao longo de um período de tempo não serão necessariamente iguais aos resultados de um único dia.
Prós e Contras do UltraPro Short Dow30
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Menos risco do que operar a descoberto
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Simplifica o processo de tomada de posições complexas
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Requer um senso apurado de timing de mercado
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Qualquer movimento desfavorável tem efeito multiplicado na carteira
Prós explicados
- Menos risco do que operar a descoberto: operar a descoberto envolve a venda de um título e a compra de volta mais tarde. Isso expõe o investidor a um risco significativo – o investidor terá que recomprá-lo mais tarde, mesmo que o preço do título tenha subido significativamente. Com ETFs curtos como o SDOW, você está comprando um produto imediatamente, portanto, suas perdas são limitadas ao que você gastou no ETF.
- Simplifica o processo de tomada de posições complexas : Além dos riscos envolvidos, operar a descoberto também é uma posição complexa. Você precisará de uma corretora que esteja disposta a lhe oferecer alavancagem, e nem todos os investidores terão facilidade para acessar esse tipo de conta. Qualquer pessoa – com qualquer tipo de conta de corretora – pode comprar ações da SDOW.
Contras explicadas
- Requer um senso aguçado de timing do mercado : Historicamente, as ações têm subido com o tempo. Existem períodos de quedas e o SDOW pode ajudá-lo a lucrar com essas quedas. No entanto, o investidor SDOW precisa ter estimativas bastante precisas e precisas sobre quando os mercados irão declinar, ou então ele perderá dinheiro. É muito mais fácil falar do que fazer.
- Qualquer movimento desfavorável tem um efeito multiplicado na carteira : uma vez que é alavancado, o SDOW multiplicará qualquer movimento no Dow. Isso significa que, se você adivinhar incorretamente o movimento do Dow, pode acabar com perdas significativas em sua conta.
The Bottom Line
É importante ser disciplinado no processo de seleção de qualquer produto negociado em bolsa, e isso é especialmente verdadeiro com ETFs alavancados e inversos. Embora os ETFs e ETNs ofereçam muitas vantagens, eles apresentam riscos. Nenhum ativo está livre de risco e, no que diz respeito aos ETFs, o SDOW é particularmente arriscado. Certifique-se de ter pesquisado exaustivamente o ETF antes de fazer qualquer negociação. Se você tiver dúvidas ou preocupações, consulte um profissional financeiro.
Deixando esses avisos de lado, se você tem uma forte inclinação de que o Dow Jones vai cair no curto prazo, o SDOW pode ajudá-lo a capitalizar essa inclinação.