Os bancos comerciais venderam em abril, apesar dos fortes relatórios de lucros do primeiro trimestre, com a reação de baixa continuando na primeira semana de maio. As ações dos bancos saltaram em meados do mês, mas é improvável que o aumento gere um rompimento acima das altas do mercado registradas no início deste ano. É mais provável que os vendedores a descoberto recarreguem as posições nas próximas duas semanas, fazendo com que os maiores nomes do setor voltem para as menores mínimas desde novembro de 2017.
O aumento das taxas de juros é bom para os bancos, pelo menos no início do ciclo, porque spreads overnight mais amplos devem gerar lucros maiores. Essa receita pode já estar incorporada aos preços atuais, com o crescimento estável, mas inexpressivo, de 2018 atuando como o principal obstáculo. Se você se lembra, os bancos se recuperaram fortemente quando a lei de redução de impostos foi aprovada, com os compradores especulando que o capital liberado se traduziria em salários mais altos, PIB e atividade empresarial.
A economia dos EUA continua a crescer em 2018, mas os cortes de impostos adicionaram poucas vantagens até agora, com a taxa de crescimento do PIB caindo pelo segundo trimestre, registrando um aumento insignificante de 2,3% nos três meses encerrados em 31 de março. Leituras no início do segundo trimestre estão em 4,0%, mas há pouca confiança de que o número final atingirá essa alta, especialmente com o emprego abaixo do esperado em março e abril, que agora projeta aumentos salariais anuais abaixo de 3,0%. (Veja também: 8 Ações de bancos para liderar o mercado em 2018: Goldman .)
O componente Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) estourou acima da alta de 2015 em $ 70,61 em novembro de 2016 e entrou em um forte avanço de tendência que diminuiu em um canal ascendente em maio de 2017. Ele registrou uma alta de todos os tempos de $ 119,33 em fevereiro de 2018 e rolou, quebrando o suporte do canal em abril. Um suporte de intervalo de rejeição de maio próximo a $ 105 atingiu agora uma nova resistência, enquanto o oscilador stochastics mensal acaba de cruzar para o primeiro ciclo de venda desde julho de 2017.
O nível de $ 115 marca a linha na areia neste padrão de dois lados, com um pico de compra acima desse nível abrindo a porta para um terceiro teste de resistência ao alcance. O volume de equilíbrio (OBV) teve um grande golpe desde fevereiro, caindo em linha reta para a mínima mais baixa desde o início de 2018. O indicador mal se mexeu durante a recuperação de maio, aumentando as chances de que vendedores agressivos retornem no próximas sessões. (Para mais informações, consulte: Por que as ações de grandes bancos estão prestes a desmoronar .)
As ações do Bank of America Corporation (BAC) saltaram para US $ 19,86 em 2010, após um declínio do mercado em baixa para uma baixa de várias décadas em um dígito. Finalmente estourou acima desse nível após a eleição presidencial, atingindo uma alta de oito anos em $ 25,80 em março de 2017. A ação superou essa barreira em outubro e subiu para a baixa de $ 30, onde os vendedores voltaram em janeiro de 2018. Duas tentativas de fuga em março falhou, gerando uma reversão que desembarcou na baixa de fevereiro no início de abril.
A ação foi negociada em uma faixa relativamente estreita desde então, com os vendedores repelindo as tentativas de montar a média móvel exponencial de 50 dias (MME) quebrada. Agora, ele atingiu essa barreira pela terceira vez em quatro semanas, após um rápido declínio que encontrou suporte na MME de 200 dias perto de $ 28,50. A diferença de 22 de março entre $ 31,50 e $ 32 poderia marcar uma barreira mais potente nesta batalha entre touros e ursos, com uma reversão gerando um teste na baixa de maio, enquanto um rompimento deve atingir a alta de janeiro.
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O Citigroup Inc. (C) ainda está sendo negociado quase 500 pontos abaixo do pico de 2007, como resultado da diluição maciça de uma divisão reversa de um para dez necessária para manter o banco à tona após o colapso econômico. As ações ficaram presas na baixa de $ 50 no início da década, finalmente montando essa barreira em dezembro de 2016 e entrando em uma tendência de alta que estagnou um pouco acima de $ 60 no primeiro trimestre de 2016.
A ação do preço então relaxou em um canal ascendente, postando uma nova máxima em junho e ganhando terreno em um ritmo rápido na alta de nove anos de janeiro de 2018 em $ 80,70. A queda subsequente quebrou o suporte do canal em março, derrubando a ação para suporte na MME de 200 dias. Um teste de maio na baixa encontrou compradores dispostos, com o atual aumento testando agora a resistência à MME de 50 dias. Uma alta acima de $ 73,38 deve aliviar os danos técnicos, enquanto a resistência do canal agora se alinha com a alta de 2018. (Veja também: 4 principais ações bancárias para 2018. )
The Bottom Line
Os grandes bancos comerciais entraram em resistência após a ação de baixa em abril e podem cair nas próximas semanas, recompensando as vendas a descoberto. (Para ler mais, verifique: Por que essas quatro ações de bancos são uma pechincha .)
<Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários na data da publicação.>