As ações da Square, Inc. (SQ) estão sendo negociadas em alta na quinta-feira, embora a empresa tenha perdido as estimativas de lucro de 2020 por uma larga margem. O provedor de e-commerce registrou uma perda de $ 0,02 por ação durante o trimestre, abaixo das expectativas de um lucro de $ 0,13 por ação, enquanto as receitas em linha de $ 1,38 bilhão representaram um aumento saudável de 44% ano a ano. Os acionistas optaram por ignorar o prejuízo trimestral depois que a empresa informou que os negócios aumentaram substancialmente em abril, após um declínio causado pela pandemia em março.
Este negócio de comércio eletrônico é altamente cíclico, vinculado à atividade comercial no Canadá, Estados Unidos, Reino Unido e Austrália. As transações digitais caíram drasticamente em março, à medida que empresas em todo o mundo fecharam suas portas, mas a reabertura agora em andamento está melhorando os indicadores deprimidos. Mesmo assim, ninguém pode prever com precisão o nível de atividade diária dos negócios no terceiro ou quarto trimestres devido ao impacto contínuo da pandemia.
O estoque gerou lucros impulsionados pelo momentum em 2017 e 2018, mas os compradores então se afastaram, rendendo ações variadas, enquanto os resultados trimestrais trabalharam em uma relação preço / lucro (P / L) excepcionalmente alta que agora caiu para 97. A economia mundial precisará se recuperar totalmente nos próximos trimestres para justificar esse alto múltiplo, mas isso parece improvável, dadas as consequências contínuas da pandemia.
Gráfico de longo prazo SQ (2015 – 2020)
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A empresa abriu o capital em novembro de 2015, com uma abertura de $ 11,20 e fechando em uma faixa de negociação entre $ 8 e $ 16. Um rompimento de março de 2017 atraiu intenso interesse de compra, rendendo um aumento constante que postou uma série graciosa de altas e baixas mais altas em outubro de 2018, a maior alta de todos os tempos, em $ 101,15. A ação perdeu altitude nos próximos dois meses, caindo mais de 50% na baixa de sete meses de dezembro, a US $ 49,82.
A recuperação em março de 2019 recuperou cerca de metade dessas perdas antes de reverter para perto de $ 80, enquanto uma tentativa de fuga em julho falhou, dando lugar a um declínio acentuado para uma baixa de nove meses em meados dos $ 50. As ações da Square subiram para a resistência de intervalo pela terceira vez em fevereiro e subiram para meados dos US $ 80, antes que uma queda impulsionada pelo COVID fracassasse no rompimento, reforçando a resistência de longo ano. A liquidação quebrou a baixa de 2018 em março, atingindo uma baixa de 18 meses em $ 30s antes de chegar ao fundo do poço.
A reviravolta imprimiu o quarto ponto em um amplo canal de declínio que agora contém a ação do preço nos últimos 19 meses. Não surpreendentemente, a resistência do canal está se estabelecendo na baixa de $ 80, bem perto do nível de preço que desencadeou três reversões nos últimos 14 meses. A ação está agora sendo negociada cerca de nove pontos abaixo desta barreira, tentando preencher a lacuna de 9 de março, o que ela fará ao mesmo tempo que atinge o nível de retração de liquidação de Fibonacci de 0,786.
O oscilador estocástico semanal entrou em um ciclo de compra da zona de sobrevenda no início de abril, prevendo pelo menos seis a dez semanas de força relativa. Agora cruzou para a zona de sobrecompra e subiu para o mesmo nível que desencadeou reversões em dezembro e fevereiro. O ciclo de compra atual já entrou em sua sexta semana, bem na borda inferior da duração prevista, aumentando as chances de uma reversão depois que a lacuna for preenchida.
Gráfico SQ de curto prazo (2018 – 2020)
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O indicador de acumulação e distribuição de volume on-balance (OBV) atingiu uma nova alta com o preço em outubro de 2018 e continuou a postar altas ao longo de 2019, embora o estoque tenha entrado em uma correção. Isso destaca o forte patrocínio institucional, melhorando muito a perspectiva técnica de longo prazo. OBV acaba de estourar mais uma vez, embora a ação esteja sendo negociada bem abaixo do pico de fevereiro, adicionando-se a uma divergência de alta que pode eventualmente elevar as ações da Square para os três dígitos.
The Bottom Line
As ações da Square subiram para uma alta de dois meses, apesar de um relatório misto de lucros do primeiro trimestre, destacando o otimismo contínuo que poderia eventualmente suportar uma ruptura.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.