O componente Caterpillar Inc. (CAT) da Dow ultrapassou a linha de tendência de três meses e pode desafiar a alta do mercado em alta de janeiro nas próximas semanas. A entrada mais confiável neste cenário técnico pode vir em um retrocesso para um novo suporte perto de $ 150, em vez de pular às cegas, esperando que o impulso leve a posição a lucro. Como resultado, uma revisão dos principais níveis de preços pode ser útil para obter a execução comercial mais vantajosa.
Essa segurança cíclica teve um desempenho ruim até agora em 2018, perdendo mais de 2% desde o primeiro dia de negociação de janeiro, com o barulho político de tarifas e guerras comerciais capazes de inviabilizar um impressionante caminho de crescimento plurianual. Subiu quase 70% em 2017, marcando o forte desempenho anual desde que a gigante de equipamentos pesados cavou um buraco profundo após o mercado baixista da última década.
Uma mudança de tendência mais forte pode precisar esperar até 24 de abril, quando a empresa deve relatar um lucro fiscal por ação de US $ 2,09 no terceiro trimestre sobre US $ 12,1 bilhões em receita. A perspectiva para o ano inteiro pode ter um impacto maior na ação dos preços do que nas métricas trimestrais, com os executivos forçados a comentar sobre a enorme pegada da empresa na China e o impacto potencial de uma guerra comercial. (Veja também: O estoque da Caterpillar se dividirá do triângulo decrescente? )
Gráfico de longo prazo CAT (1993 – 2018)
A ação compensou a resistência de 1987 a $ 9,34 em 1993 e entrou em uma forte tendência de alta que continuou em 1997, quando atingiu o pico mais baixo de $ 30. As tentativas de fuga de 1998 e 1999 falharam, gerando uma tendência de baixa acentuada que encontrou suporte em US $ 14,50 no terceiro trimestre de 2000. Isso marcou a mínima mais baixa dos próximos 17 anos, antes de um aumento constante que gerou um forte impulso de compra em meados do década.
A alta estagnou na baixa de US $ 80 em 2006, dando lugar a um padrão de topo triplo que quebrou para o lado negativo em setembro de 2008. As ações perderam dois terços de seu valor nos seis meses seguintes, parando perto de US $ 20 em março de 2009 . Demorou apenas 20 meses para a recuperação subsequente atingir o máximo anterior, desencadeando um rompimento que ultrapassou US $ 116 em 2011. A ação do preço então entrou em um longo período de desempenho abaixo da média, moendo de lado para diminuir pelos próximos cinco anos.
A baixa de janeiro de 2016 marcou uma oportunidade de compra histórica, com a tendência de alta subsequente quebrando acima da resistência de 2011 em setembro de 2017. Ela registrou ganhos excepcionais em janeiro de 2018, atingindo uma alta de todos os tempos em $ 173,24 e caindo drasticamente com o mercado amplo, que obteve assustado por temores tarifários e comerciais. A baixa de 4 de abril em $ 138,05 testou a média móvel exponencial de 200 dias (MME), aumentando as chances de que a correção intermediária agora tenha chegado ao fim.
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Gráfico de curto prazo CAT (2017 – 2018)
A sequência de máximos mais baixos desde janeiro traçou uma linha de tendência com a resistência agora alinhada na MME de 50 dias perto de $ 150. A ação estourou acima desse nível no início desta semana e foi negociada a $ 155,54 na sessão de terça-feira. Os sinais de sobrecompra de curto prazo estão agora disparando, sugerindo que a onda de rally vai fracassar e gerar uma retração que testa um novo suporte. Esse evento técnico pode oferecer uma excelente entrada, antes de uma viagem de volta à alta de janeiro na casa dos $ 170.
O volume on-balance (OBV) atingiu o pico em 2011 e entrou em uma onda de distribuição brutal que continuou a postar mínimos mais baixos no início de 2016. A pressão de compra desde então tem sido impressionante, mas o indicador ainda não atingiu a alta anterior. Ele atingiu o pico mais uma vez em janeiro de 2018, mas atingiu o fundo rapidamente, com os compradores comprometidos voltando após a queda profunda de US $ 140 no início deste mês. Essa reversão é um bom presságio para uma ação otimista nas próximas semanas. (Para mais informações, consulte: Caterpillar: 6 coisas que você pode não saber .)
The Bottom Line
A Caterpillar montou uma linha de tendência de três meses, estabelecendo um novo suporte a $ 150 que poderia oferecer uma oportunidade de compra de baixo risco durante uma retração. (Para leitura adicional, confira: 9 ações de alto retorno para um mercado instável: Goldman .)
<Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários na data da publicação.>