O que é uma taxa de saída?
Uma taxa de saída é cobrada dos investidores quando eles resgatam ações de um fundo. As taxas de resgate são mais comuns em fundos mútuos abertos. Ao sair de um fundo, um investidor pode ter de pagar uma comissão de resgate juntamente com quaisquer cargas de vendas de back-end associadas à sua classe de ações.
Taxas de saída explicadas
As taxas de saída podem ser associadas a uma cobrança de vendas transacional ou a uma despesa de resgate. As taxas de resgate para fundos mútuos são determinadas pela empresa do fundo. Alguns fundos serão estruturados com cargas de vendas de back-end, fornecendo taxas de comissão para o corretor intermediário. As sociedades de fundos também estruturam classes de ações para exigir uma comissão de resgate, que é um débito creditado nas despesas das classes de ações.
Cargas de vendas de back-end
As cargas de vendas de back-end são pagas aos intermediários e estruturadas como parte de uma tabela de comissão de vendas da classe de ações. Esses encargos podem ser uma taxa percentual estática ou podem ser contingentemente diferidos. As cargas de vendas estáticas de back-end vigoram pela duração de uma propriedade e são cobradas como uma porcentagem dos ativos negociados. As cargas de vendas estáticas de back-end são normalmente menores do que as taxas de front-end, em média aproximadamente 1%. As taxas de back-end diferidas contingentes diminuem ao longo da vida do investimento. Podem até expirar após um determinado período de tempo, caso em que uma classe de ações pode ser elegível para uma reclassificação.
Taxas de resgate
As taxas de resgate diferem das cargas de vendas de back-end, pois estão associadas às despesas operacionais anuais do fundo. As empresas de fundos mútuos integram as taxas de resgate em suas tabelas de taxas para mitigar as negociações de curto prazo de cotas de fundos mútuos. As taxas de resgate estão normalmente em vigor apenas por um período de tempo especificado, que pode variar de três meses a aproximadamente um ano. Se um investidor decidir resgatar ações durante o período de tempo especificado, a taxa ajuda a compensar as despesas de transação associadas ao resgate e também ajuda a proteger outros investidores de despesas gerais mais altas por ação.
Divulgação
As cargas de vendas de back-end e as taxas de resgate são normalmente expressas e cobradas como uma porcentagem dos ativos. Um fundo mútuo aberto é obrigado a divulgar sua programação de carga de vendas, bem como sua tabela de taxas operacionais e quaisquer taxas de resgate em seu prospecto.
As taxas de resgate também podem ser cobradas por outros tipos de fundos, incluindo fundos de hedge, anuidades e unidades de parceria limitada. Esses fundos fornecerão divulgações de taxas de várias formas. Portanto, é importante que os investidores entendam as taxas envolvidas para investir e resgatar seus investimentos.