Qual é a taxa do mercado monetário canadense durante a noite?
A taxa overnight do mercado monetário canadense é uma medida ou estimativa da taxa pela qual os principais negociantes podem organizar o financiamento de estoque de títulos por um dia útil. É compilado pelo Banco do Canadá no final do dia com base em uma pesquisa dos principais participantes do mercado noturno.
Principais vantagens
- A taxa overnight do mercado monetário canadense é uma taxa de empréstimo bancário supervisionada pelo Banco do Canadá, o banco central do Canadá.
- O Banco do Canadá é responsável pela definição da política monetária, incluindo a definição das taxas de juros de curto prazo e a regulamentação do fluxo de dinheiro na economia.
- A taxa-alvo é a taxa de juros média em uso quando as instituições financeiras emprestam dinheiro umas às outras durante a noite, para ser usado por um dia, de modo a cobrir as transações diárias do banco tomador.
Compreendendo a taxa do mercado monetário canadense durante a noite
A taxa overnight do mercado monetário canadense representa a média ponderada do custo de financiamento de recompra dos principais negociadores do mercado monetário. É uma medida menos volátil da taxa overnight garantida em comparação com outras taxas porque inclui um maior volume de transações overnight de mais participantes.
O banco central conduz a política monetária influenciando as taxas de juros de curto prazo. O banco aumenta e diminui a meta para a taxa overnight. A taxa overnight é a taxa pela qual as principais instituições financeiras tomam e emprestam fundos de um dia (overnight) entre si; o Banco define um nível-alvo para essa taxa. Essa meta para a taxa overnight é freqüentemente chamada de taxa de juros de política do Banco.
O efeito das mudanças na taxa de pernoite
Mudanças na meta da taxa overnight influenciam outras taxas de juros. Crédito ao consumidor e hipotecas, por exemplo. Eles também afetam a taxa de câmbio do dólar canadense. Em novembro de 2000, o Banco decidiu fazer anúncios relativos a quaisquer mudanças nas taxas de juros de política em oito datas predeterminadas a cada ano.
As principais instituições financeiras do Canadá tomam emprestado e emprestam dinheiro durante a noite entre si para cobrir suas transações no final do dia. Por meio do Large Value Transfer System (LVTS), essas instituições conduzem grandes transações eletronicamente. No final do dia, os comerciantes devem fazer um acordo entre si. Enquanto um banco pode ter fundos em excesso no final das negociações do dia, outro banco pode precisar de dinheiro, e essa negociação de fundos representa o mercado noturno. A taxa overnight são os juros cobrados sobre esses empréstimos.
As bandas operacionais de taxa noturna
O Banco do Canadá tem um sistema de “banda operacional” para negociações noturnas. ” Essa banda tem meio ponto percentual de largura e no centro do banco está a meta para a taxa overnight. Por exemplo, se a banda operacional for de 2,25 a 2,75%, a meta para a taxa overnight é 2,5%. O topo dessa banda, 2,75%, é a taxa do banco – a taxa de juros que o banco cobra em empréstimos de um dia aos participantes do LVTS. O fundo da banda, 2,25%, é a taxa de depósito – a taxa de juros que o banco paga sobre qualquer superávit deixado em depósito durante a noite no banco.
Uma vez que os participantes do LVTS sabem que o Banco do Canadá sempre lhes emprestará dinheiro à taxa superior da banda e pagará juros sobre os depósitos à taxa inferior da banda, não há razão para negociar a taxas fora da banda. O Banco também pode intervir no mercado overnight à taxa alvo se a taxa de mercado estiver se afastando da meta. A meta para a taxa overnight é a taxa preferida para comparações internacionais. É considerada comparável com a meta da Reserva Federal dos EUA para a taxa de fundos federais, a “taxa repo” de duas semanas do Banco da Inglaterra e a taxa mínima de proposta para operações de refinanciamento (a taxa repo) do Banco Central Europeu.
Quaisquer mudanças na meta da taxa overnight influenciarão as taxas de juros de mercado e são consideradas um indicador da direção das taxas de juros de curto prazo. Além disso, as mudanças na taxa-alvo geralmente levam a movimentos na taxa básica de juros dos bancos comerciais.