Para quase qualquer pessoa no planeta, ganhar US $ 600 milhões em um ano seria um sucesso inconcebível. Para Ken Griffin, o bilionário chefe do fundo de hedge Citadel, porém, um número como esse pode ser motivo de alguma preocupação. Pelos padrões do Citadel, um dos fundos de hedge mais bem-sucedidos do mundo, os lucros nesse nível marcam um declínio substancial em relação aos sucessos do passado. Embora o número ainda represente um ganho surpreendente, mesmo no mundo espalhafatoso dos fundos de hedge, alguns analistas especulam que os problemas generalizados que o setor como um todo enfrentam podem finalmente ter chegado à porta de Griffin.
Lucro acima de US $ 1 bilhão em 2014 e 2015
De acordo com reportagem do Chicago Tribune , Griffin viu ganhos para seu fundo bem acima de US $ 1 bilhão em cada um dos últimos dois anos. Esses dados foram extraídos do Institutional Investor’s Alpha, que classificou todos os bilionários dos EUA de acordo com riqueza e ganhos nos últimos 16 anos. Para 2014 e 2015, Griffin liderou a lista dos bilionários em todo o país em termos de receita. Agora, no entanto, o residente mais rico de Illinois caiu para o sexto lugar no último, graças em grande parte aos seus piores ganhos desde 2008, quando a crise financeira estourou.
“Efeito de escorrer?
O impacto negativo sobre bilionários como Griffin foi comparado por alguns a uma espécie de efeito “gotejamento”. Embora seja difícil imaginar qualquer coisa chegando aos indivíduos mais ricos do mundo, a frase sugere que a incerteza e a frustração mais amplas do investidor com os fundos de hedge podem ter finalmente alcançado os nomes mais proeminentes do setor. Durante anos, investidores institucionais e individuais tornaram-se cada vez mais relutantes em manter seus ativos investidos em fundos de hedge. Esses fundos têm apresentado retornos baixos (e, em alguns casos, perdas) enquanto ainda cobram taxas de administração exorbitantes. A combinação convenceu até mesmo alguns seguidores de fundos de hedge de longa data a mover seu dinheiro para áreas mais estáveis e previsíveis.
No entanto, as coisas não foram tão ruins para Griffin quanto poderiam ser. O bilionário ainda vale cerca de US $ 7,9 bilhões. Em qualquer dos casos, continua difícil determinar se os números do Citadel no ano passado foram um acaso em um fluxo constante de retornos impressionantes ou se refletem tendências mais amplas sobre a indústria de fundos de hedge em geral. Ainda assim, a mudança do modelo tradicional de fundos de hedge fez com que muitos administradores buscassem novas estratégias. A Renaissance Technology, amplamente aclamada por sua abordagem quantitativa e algorítmica para investir, viu seu chefe James Simons no topo da lista de ganhos bilionários do ranking este ano, talvez graças à inovação consistente do fundo em seus métodos.