Tempos difíceis para o estoque da Coca-Cola

Publicado por Javier Ricardo


O componente da Dow, The Coca-Cola Company (KO), informa os lucros antes do sino de abertura de terça-feira, com analistas esperando lucro por ação (EPS) de US $ 0,45 sobre a receita do primeiro trimestre de 2020 de US $ 8,3 bilhões.
As ações foram golpeadas no primeiro trimestre, caindo quase 40% no maior declínio desde 2008. No entanto, levou 14 meses para esculpir uma perda de 43% na época, enquanto a derrota deste ano se desenrolou em menos de cinco semanas. A destruição maciça falhou em um grande rompimento e encerrou a tendência de alta de 11 anos, embora o rendimento do dividendo futuro tenha subido para generosos 3,41%.


As vendas da empresa são fortemente alavancadas por parcerias e acordos de distribuição com grandes cadeias de restaurantes e teatros, parques temáticos e outros locais de entretenimento que foram forçados a fechar ou reduzir as operações devido à pandemia do coronavírus.
Além disso, a linha de produtos da Coca-Cola não é tão diversificada quanto a ampla seleção de salgadinhos, alimentos básicos e cereais da rival PepsiCo, Inc. (PEP), com os produtos da Coca dominados por refrigerantes de luxo que provavelmente perderão participação de mercado durante uma desaceleração econômica.


As ações da gigante das bebidas saltaram no mês passado, mas ainda estão sendo negociadas abaixo da nova resistência nas médias móveis exponenciais (EMAs) de 50 e 200 dias.
O poder de compra mal afetou a perda de acionistas do primeiro trimestre, aumentando as chances de que os vendedores recarreguem as posições e joguem o preço em um teste na baixa de março em meados de US $ 30s. Um colapso exporá desvantagens adicionais nos $ 30s, onde um rompimento de 2011 marcou o início de uma corrida de touros de vários anos.

Gráfico KO de longo prazo (1987-2020)

Gráfico de longo prazo mostrando o desempenho do preço das ações da The Coca-Cola Company (KO)

TradingView.com


As ações da Coca-Cola registraram alta acentuada após a quebra de 1987, entrando em uma tendência histórica de alta que continuou durante a maior parte da década de 1990.
Ele emitiu quatro divisões durante a ascensão, que finalmente atingiu o valor máximo de US $ 44,47 em 1998. Esse foi o maior recorde dos próximos 15 anos, antes de uma rápida queda em meados dos US $ 20, seguido por um declínio complexo que atingiu uma longa série de máximas mais baixas e mínimas mais baixas na baixa de 2003 em $ 18,50.


Ele teve um desempenho ruim durante o mercado altista de meados da década, estagnando em meados de US $ 20 em 2004 e testando a baixa seis meses depois.
Bulls finalmente voltou em vigor em 2006, elevando o preço em um aumento saudável que falhou no nível de retração de Fibonacci de 0,786 em janeiro de 2008. O declínio subsequente testou a baixa de 2003 pela terceira vez em quatro anos, encontrando suporte apenas 22 centavos acima desse nível em março de 2009.


Um salto para a nova década completou uma viagem de ida e volta para a alta de 2008 em 2011, antes de uma quebra de 2012 que estabeleceu firmemente uma nova tendência de alta.
A ação canalizada atingiu o máximo de 1998 em 2014, iniciando mais de quatro anos de testes antes que a ação finalmente superasse aquela barreira formidável no segundo trimestre de 2019. Ela registrou um maior recorde de $ 60,13 oito meses depois, à frente de um declínio vertical que terminou em uma baixa de quatro anos em março.


O oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de venda da zona de sobrecompra em fevereiro de 2020, prevendo pelo menos seis a nove meses de fraqueza relativa.
O indicador agora está atravessando o ponto médio do painel, confirmando que ele controla a ação do preço de longo prazo, apesar do aumento de curto prazo. Como resultado, os acionistas maltratados que procuram limitar as perdas devem considerar o fechamento de posições e se afastar durante essa recuperação.

Gráfico KO de curto prazo (2017 – 2020)

KO

TradingView.Com


O indicador de acumulação e distribuição de volume on-balance (OBV) caiu para o suporte de 2019 durante o declínio, gerando uma modesta divergência de alta em comparação com o preço, que atingiu o menor nível em quatro anos.
Uma breve fase de acumulação terminou no final de março, quando a ação estava sendo negociada perto de US $ 40, enquanto o OBV não conseguiu se mover durante a rampa de resistência de abril na MME de 50 dias. O aumento também atingiu o nível de retração de sell-off de 0,50 e a lacuna de continuação de 12 de março, marcando uma barreira que será difícil de ser montada nas próximas sessões.

The Bottom Line


As ações da Coca-Cola fracassaram em um grande rompimento e encerrou a tendência de alta de longo prazo iniciada em março de 2009.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.