Tipos de ordens de negociação: mercado, limite, parada e se tocado

Publicado por Javier Ricardo


Todas as negociações consistem em pelo menos duas ordens para fazer uma negociação completa: uma pessoa emite uma ordem de compra de um título, enquanto outra emite uma ordem de venda desse mesmo título.
Os tipos de pedidos são os mesmos, quer sejam ações, moedas ou futuros.


Os comerciantes têm acesso a muitos tipos diferentes de ordens que podem usar em várias combinações para fazer negócios.
Abaixo, os principais tipos de pedidos são explicados, juntamente com algumas maneiras comuns de serem usados ​​na negociação.

Noções básicas de fazer pedidos


Uma única ordem é uma ordem de compra ou uma ordem de venda e terá que ser especificada independentemente do tipo de ordem que está sendo feita.
Cada tipo de pedido detalhado abaixo pode ser usado para comprar e vender títulos. Tanto as ordens de compra quanto as de venda podem ser usadas para entrar ou sair de uma negociação. Se uma negociação for inserida com uma ordem de compra, ela será encerrada com uma ordem de venda. Se uma negociação for inserida com uma ordem de venda, a posição será encerrada com uma ordem de compra.


Por exemplo, a negociação mais simples ocorre quando um negociante espera que o preço de uma ação suba.
Esse negociante coloca uma ordem de compra para entrar na operação e uma ordem de venda para sair da operação. Felizmente, o preço das ações aumentou no intervalo entre essas duas ordens, de modo que o trader obtém lucro quando elas vendem.


Alternativamente, se um negociante espera que o preço de uma ação caia, ele colocaria uma ordem de venda para entrar na negociação e uma ordem de compra para sair da negociação.
Isso é mais comumente conhecido como
venda a descoberto ou venda a descoberto – a ação é vendida primeiro e depois comprada de volta.

Pedidos de mercado (MKT)


As ordens de mercado compram ou vendem pelo preço atual, qualquer que seja esse preço.
 Em um mercado ativo, as ordens de mercado serão executadas imediatamente, mas não necessariamente pelo preço exato que o negociador pretendia.


Por exemplo, um negociante pode colocar uma ordem de mercado para comprar uma ação quando o melhor preço é $ 129, mas a ordem é para uma ação popular que vê milhões de ações sendo trocadas todos os dias.
Nos segundos entre o momento em que um pedido é colocado e o momento em que é executado, o preço aumentou para $ 129,50. O corretor que fez uma ordem de mercado agora pagará mais pelo estoque. Quando o preço se move em uma direção desfavorável após colocar uma ordem de mercado, é chamado de slippage.


As ordens de mercado são usadas quando você deseja que seu pedido seja processado o mais rápido possível e está disposto a correr o risco de obter um preço ligeiramente diferente.
Se você estiver comprando, sua ordem de mercado será atendida ao preço de venda, pois esse é o preço pelo qual outra pessoa está atualmente disposta a vender. Se você estiver vendendo, sua ordem de mercado será atendida ao preço de oferta, já que esse é o preço pelo qual outra pessoa está atualmente disposta a comprar.

Limite de pedidos (LMT)


Ordens limitadas são ordens para comprar ou vender um ativo a um preço específico ou melhor.
 Você pode pensar em ordens limitadas como o oposto de ordens de mercado. As ordens com limite podem ou não ser atendidas, dependendo de como o mercado está se movendo e de onde o trader define o preço limite. No entanto, se forem preenchidos, será sempre pelo preço que o trader espera (ou por um preço melhor do que o esperado). Pedidos com limite são usados ​​quando você deseja ter certeza de obter um preço adequado e está disposto a correr o risco de o pedido não ser atendido.


“Melhor” depende se a ordem é uma ordem de compra ou venda.
Por exemplo, se um negociante colocou uma ordem de compra com limite de preço de $ 50,50, a ordem só seria atendida se o estoque pudesse ser comprado por $ 50,50 ou menos. Se sua corretora não conseguir encontrar alguém disposto a vender para você por $ 50,50 ou menos, a ordem não será executada.


Por outro lado, se você quisesse vender uma ação por $ 50,50 ou mais, faria uma ordem de venda limitada e definiria o preço em $ 50,50.
O pedido só será executado se outra pessoa estiver disposta a comprar as ações de você por pelo menos $ 50,50.

Stop Orders (STP)


As ordens stop são semelhantes às ordens de mercado – são ordens para comprar ou vender um ativo ao melhor preço disponível – mas essas ordens só são processadas se o mercado atingir um preço específico.
 Esse preço é definido na direção oposta que um trader espera que o estoque irá embora, então esse tipo de pedido é usado como uma forma de limitar as perdas. É por isso que você sempre vai ouvi-los chamados de “ordens de stop-loss”.

Para uma ordem de compra, o preço de parada deve estar acima do preço atual. Para uma ordem de venda, o preço de parada deve estar abaixo do preço atual.


Por exemplo, se você possui uma ação que atualmente vale $ 12,57, pode colocar uma ordem stop de venda com um preço de $ 12,50.
Se o preço da ação cair para $ 12,50 ou menos, sua ordem stop torna-se uma ordem de mercado para vender e você venderá automaticamente a ação pelo melhor preço disponível naquele momento. Se o preço não cair para US $ 12,50, nada acontece.


Os traders iniciantes só podem colocar ordens stop de venda, mas uma vez que os traders começam a vender ações, é aí que as ordens stop de compra se tornam úteis.
Os negociantes que vendem uma ação querem que o preço caia, mas para se proteger de um aumento repentino no preço, eles podem definir uma ordem stop para vender um pouco acima do preço pelo qual venderam a ação.


Lembre-se de que vender uma ação a descoberto significa vendê-la primeiro e, em seguida, comprá-la mais tarde para fechar sua posição (de preferência depois que o preço cair).
Um corretor que vendeu uma ação a $ 50,75 pode colocar uma ordem stop de compra a $ 60. Dessa forma, eles sairão automaticamente de uma negociação ruim assim que perderem $ 0,25 por ação.

Pedidos Stop-Limit (STPLMT)


Os traders normalmente combinam uma ordem stop e uma ordem limite para ajustar o preço que obtêm.
As ordens stop-limit funcionam da mesma forma que as ordens stop, exceto que se tornam automaticamente uma ordem limite quando o preço-alvo é atingido, em vez de uma ordem de mercado.



Como uma ordem com limite padrão, as ordens com limite de parada garantem um preço específico para um trader, mas não garantem que a ordem seja executada.


Ao usar uma ordem stop-limit, os preços stop e limite da ordem podem ser diferentes.
Por exemplo, um negociante que coloca uma ordem de venda stop-limit pode definir o preço stop em $ 50 e o preço limite em $ 49,50. Nesse cenário, a ordem de venda stop-limit se tornaria automaticamente uma ordem de limite quando o estoque caísse para $ 50, mas as ações do negociante não seriam vendidas a menos que pudessem garantir um preço de $ 49,50 ou melhor.

Pedidos de parada móvel


Tanto as ordens stop quanto as ordens stop-limit podem ser definidas a um preço específico ou em relação ao preço de mercado.
Quando uma ordem stop ou stop-limit flutua com o preço de mercado, é uma ordem stop móvel (ou ordem stop-limit trailing)
 .Os traders usam essa estratégia para proteger seus lucros.


Por exemplo, um trader pode comprar uma ação por $ 50.
Uma semana depois, o preço das ações subiu para $ 53. Esse negociante pode definir uma ordem de stop móvel para vender que está definido $ 2 abaixo do preço de mercado. Se o preço das ações cair para $ 51 no dia seguinte, a ordem de trailing stop se tornará uma ordem de mercado para vender, garantindo algum lucro para o trader. No entanto, se o preço da ação aumentar para $ 55 no dia seguinte, o gatilho da ordem de stop móvel aumentaria para $ 53.


O preço de gatilho para ordens de stop móvel pode ser determinado pelo valor ou porcentagem em dólares, mas sempre será relativo ao preço de mercado.

Pedidos Market-If-Touched (MIT)


As ordens de mercado se tocadas são semelhantes às ordens com limite, exceto que não garantem um preço.
Isso os ajuda a executar mais rapidamente, ao mesmo tempo que permite que os investidores estabeleçam preços-alvo, em vez de comprar ao preço de mercado atual. O negociador define um preço e, se esse preço for atingido, a ordem do MIT se tornará uma ordem de mercado.



Por exemplo, imagine que um negociante deseja comprar uma ação que vale atualmente $ 70, mas não deseja pagar tanto.
Eles podem colocar uma ordem de compra do MIT com um preço-alvo de $ 60. Se o preço das ações cair para $ 60, a ordem do MIT torna-se uma ordem de mercado e o negociante comprará as ações.

Tal como acontece com uma ordem de mercado padrão, há o risco de derrapagem nas ordens do MIT. As ordens do MIT apenas dão aos negociantes a capacidade de controlar o preço pelo qual uma ordem de mercado é acionada.

Pedidos Limite-se-tocados (LIT)


Uma ordem limite se tocada (LIT) é como uma ordem MIT, mas envia uma ordem limite em vez de uma ordem de mercado. As
 ordens LIT são diferentes das ordens limite padrão porque o trader pode definir o preço de gatilho e o limite preço.


Por exemplo, suponha que uma ação esteja sendo negociada a $ 16,50.
Um gatilho de ordem de compra LIT poderia ser colocado em $ 16,40 e um preço limite poderia ser definido em $ 16,35. Se o preço se mover para $ 16,40 ou menos (o preço de gatilho), um pedido com limite será colocado em $ 16,35. Por ser um pedido com limite, as ações serão compradas por $ 16,35 ou menos. Se não houver ninguém disposto a lhe vender ações por $ 16,35 ou menos, sua ordem de compra não será executada, mesmo que o preço de gatilho LIT tenha sido atingido.

The Bottom Line


Uma ordem de mercado é usada para entrar ou sair de uma posição rapidamente.
Essa é a maneira mais rápida de atender a um pedido, mas oferece o mínimo de controle sobre o preço. Uma ordem com limite, por outro lado, garante preços mínimos de venda e preços máximos de compra, mas eles não serão executados tão rapidamente.


As ordens de parada são usadas para limitar suas perdas com uma ordem de mercado quando uma operação se volta contra você.
Ordens stop-limit empregam as mesmas táticas, mas usam ordens limitadas em vez de ordens de mercado. As ordens de stop e as ordens de stop-limit usam a mesma estratégia para proteger os lucros.


As ordens de mercado se tocadas acionam uma ordem de mercado se um determinado preço for tocado.
Um pedido com limite se tocado envia um pedido com limite se um preço de gatilho específico for atingido.